9年多的上市準備失敗。
北京農商行去年6月5438+10月宣布，2020年9月30日，該行資產突破萬億元，達到101600億元，是改制之初的8倍多。不過，同為萬億資產的農商行，重慶農商行已實現A+H上市，廣州農商行已在港股上市，資產距離萬億僅壹步之遙的上海農商行也在去年底召開了a股過會。與其他“萬億俱樂部”農商行相比，北京農商行的IPO之路尤為漫長。
早在2011年末，該行就成立了IPO領導小組，並將上市工作提上日程，但進展壹直緩慢。
從公開信息披露的最新進展來看，今年3月10，北京證監局披露了北京農商行IPO輔導券商中信建投(601066)證券、CICC (601995)對該行(第十四期)的輔導工作報告。輔導期間，輔導機構重點輔導該行IPO。
值得壹提的是，在中小銀行的IPO過程中，股權問題往往是監管的重點。在走向資本市場的路上，北京農商行的股權結構不斷調整。不少業內人士認為，這可能為其尋求IPO掃清障礙，股權結構的變化必然會延緩其上市進程。
萬億美元規模的“成長的煩惱”
北京農商銀行於2005年6月65438+10月65438+9月改制成立，基礎金融服務覆蓋北京市所有鄉鎮。北京農商銀行經營歷史悠久，資本經濟體量大，給其帶來了良好的發展機遇。北京農商銀行資產規模穩步增長，但與此同時，該行也面臨著較大的業務競爭和轉型壓力。
“除了歷史遺留問題，北京農商行目前還有壹個很大的問題，就是資產端和負債端的風險收益不是很對稱，同業業務節奏太大，也可能影響監管和投資者對其上市的評價。”銀行業資深分析師王建輝對此分析道。
北京農商行的資產來源仍以傳統渠道和方式為主。截至2020年上半年末，該行資產負債表中存款形成的總資產占比達到765，438+0.87%，比同期北京銀行高出近65，438+00個百分點。
但另壹方面，王建輝認為自己的業務更激進，銀行同業的業務占比較大，有6.53%的資產存放在同業，借給同業的資金占總資產的9.09%，份額比較大。同時，傳統借貸業務僅占總資產的36.61%。可見，銀行資產負債的風險和收益是不對稱的。如果同行業出現風險事件，就會使其陷入被動。
業務的快速發展對北京農商銀行的內控風險管理水平提出了更高的要求。事實上，近年來，北京農商行的業務發展壹直“乏力”。對此，多位業內人士認為，雖然該行資產規模持續增長，但盈利能力並未得到同等水平的提升。
業績方面，北京農商行2020年上半年營業收入和凈利潤雙雙下滑，分別達到96.06億元和35.78億元，同比分別增長-2.51%和-15.07%。
此外，在營業費用方面，2020年上半年，該行業務及管理費用為33.11億元，占其營業收入的34.47%。對此，王建輝表示，從經營效率來看，北京農商行的管理成本偏高，在北京的競爭優勢並不明顯。
不過Function分析師廖對北京農商行的後市表現表示樂觀。廖認為，近年來該行總體發展平穩。2020年上半年，在新冠肺炎疫情的影響下，營收萎縮，利潤大幅減少，這也是壹個特殊時期。預計後續業績會有所回補。
王建輝建議，在業務發展過程中，銀行應準確把握資本狀況。隨著首都諸多功能的調整，農業、農村、農民在北京經濟生活中的份額長期下降，北京的農民人口也在逐漸城市化。對於擁有萬億規模的北京農商行來說，如果局限於服務首都和農業，未來的發展空間可能有限。但在京津冀大發展的格局下，會將區域服務拓展到周邊地區，有更大的成長空間。除了區域定位，在行業定位上，該行在服務“三農”的基礎上衍生出了其他與“三農”密切相關的城鎮化業務，也應該有進壹步的突破。在市場拓展方面，除了三農之外，還可以挖掘更多的小微企業個體戶等客戶資源，尤其是偏遠地區，比如以新型電商形式經營的農戶或者郊區小型創業企業，既可以服務實體經濟，又可以開拓新的市場。孟馬迪人