隔夜美股三大指數大幅收跌,納指跌4.08%,為2020年6月11以來最低。標準普爾500指數指數下跌3.24%,創2020年65438+2月末以來新低;道指下跌2.42%,自2021和1以來首次收於30000點下方。中概股多數下跌,安博教育跌逾24%,新濠影匯跌逾15%。大類科技股全線下跌,半導體、新能源板塊跌幅居前。特斯拉跌逾8%,Xpeng Motors、臉書和英偉達跌逾5%,蘋果、亞馬遜、網飛和谷歌跌逾3%,微軟跌逾2.5%。
在今天的券商早會上,郭盛證券認為,市場有望開啟中期上升趨勢;CICC認為,美聯儲加息後,短期可以超配中概股,中長期成為標配;招商證券認為,供給側修復速度快於需求側。
郭盛證券:市場有望啟動中期上升趨勢。
郭盛證券認為,從技術面來看,上證綜指之前站上3250點,意味著4月27日之後,市場持續壹個多月的反彈轉為反轉走勢。中期行情有望啟動。在券商等大金融機構的推動下,指數試圖挑戰3350點附近的強阻力區,隨後回落。短線防守位置上移至3250點,未破安全。目前的指標由多方控制,上證指數得以維持。接下來,市場又要進入中報的業績預告階段。可以關註有業績支撐或者處於減震階段的資源科技股。近期震蕩明顯,有觸底跡象。半導體、國產軟件等題材可能有機會補上。
CICC:美聯儲加息後,短期內可以超配中國股票,中長期成為標準。
CICC認為,短期來看,中概股在海外相對占優,獨立行情可能會持續。但中期來看(四季度到明年),我們建議配置更加謹慎。中國“穩增長”政策的出臺和經濟的企穩可能導致全球範圍內“通脹成本的重新分配”,美歐等國貨幣緊縮力度加大,經濟衰退風險進壹步上升(2022年大類資產展望:滯脹交易的下壹站)。海外股指的壓力可能會制約國內股票的上漲空間和持續時間。我們建議短期超配中概股,中長期標準配置。行業風格方面,我們建議關註穩增長主線,超跌增長板塊,海外風險敞口較小的行業。由於經濟內生融資需求疲軟,私人部門加杠桿意願較低,信貸擴張面臨較大阻力,貨幣政策可能保持寬松,為利率打開下行空間。建議超配國內利率債。
招商證券:供給側修復速度快於需求側。
招商證券認為,目前的復蘇步伐與2020年相似,供給端領先,需求端滯後。與2020年不同的是,當時中國經濟處於上行通道,而目前中國經濟處於下行通道,房地產情況也不盡相同。雖然5月份經濟數據普遍好於預期,但由於缺乏需求支撐,復工復產導致的國內經濟自發修復難以持久。所以穩增長的政策還是要加快見效。
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