中國經濟增長換擋，產業升級轉型為以互聯網、新能源、高端裝備為主導的成長型產業。隨著勞動力、土地等生產要素成本上升，我國傳統低端制造業競爭力下降，出現產業鏈轉移和過剩產能出清現象。強調知識技術而忽視固定資產的人工智能、工業互聯網、物聯網等高新技術產業和高端制造業迅速崛起，需要更加多元化的金融服務，尤其是投資銀行服務。
“金融脫媒”程度加深，金融市場開放，利率市場化改革穩步推進，銀行業競爭日趨激烈。互聯網金融新業態的快速崛起，沖擊了銀行傳統的存貸款和外匯業務空間。同時，利率市場化改革疊加金融開放，銀行機構同質化服務競爭激烈，傳統盈利空間受到嚴重擠壓。
直接融資比重提高，金融服務需求多樣化，要求銀行向綜合經營發展，為客戶提供全方位服務。為了更好地服務客戶，滿足客戶多樣化的金融服務需求，銀行進行綜合化經營的內部意願和外部壓力都在不斷增加。
在此背景下，我國許多商業銀行提出了“商行+投行”轉型戰略。例如，興業銀行在2016-2020五年規劃中提出要打造結算、投資、交易三類銀行，並在此基礎上進壹步確立了“商業銀行+投資銀行”的經營戰略。工行提出“大投行”戰略，進壹步推動傳統業務與新興業務良性互動、境內外有機聯動、銀行與非銀行業務融合發展。平安銀行提出走“商業銀行+投行+投資”之路，在推進零售戰略轉型的同時，大力發展綜合金融。中信銀行提出“打造最佳綜合融資服務銀行”的發展願景，明確強化商業銀行與投行聯動、表內與表外聯動的發展思路。在“輕銀行”發展戰略的指引下，招商銀行不斷推進“投融結合”戰略，在資本市場和直接融資應用方面的先進經驗引起了同行業的廣泛關註。