比利的父親在唐人街給比利買了壹份聖誕禮物。雖然比利很喜歡這份禮物——小怪獸，但是養小怪獸有三個原則:第壹，不要讓它接觸水；第二，不要讓它碰到太陽；第三，千萬不要在午夜之後餵它。比利沒想到，打破規則會帶來巨大的麻煩，而麻煩正以倍數迅速增長，這讓比利的小鎮陷入了前所未有的混亂，壹向安靜的平安夜變成了小怪物肆虐的狂歡夜...