明萬歷九年(1581年)郯城縣置夏莊社。1940年以前，臨沭鎮壹帶屬臨沂縣第五區和郯城縣第七區， 1941年置臨沭縣後設夏莊區。1958年成立夏莊人民公社。1963年公社改區，復稱夏莊區，1971年又稱夏莊公社。1982年改夏莊鎮。1984年5月，為避與當時的莒縣夏莊鎮重名，且因鎮政府駐臨沭縣城故改名臨沭鎮。
1938年春，禚村進步青年糕寶梓先後輾轉奔赴延安，尋求抗日救國的道路，是年10月加入中國***產黨，為該鎮最早加入中國***產黨的黨員。1940年11月中***夏莊區委建立，常駐夏莊、蒿科村壹帶。1941年曹村建立了夏莊區第壹個黨支部， 至1946年全區***建黨支部47個。1949年底，***有黨員875名，建黨支部43個。1976年底，黨員總數達到1650人。到2000年底，全鎮黨員***2813人。2000年鎮黨委被省委授予基層先進黨組織稱號，市委授予基層先進黨委、市級黨員電化教育先進單位稱號。
1940年10月，夏莊區公所成立，1958年成立夏莊人民公社，行政機構稱人民委員會， 實行政社合壹。1971年7月建立夏莊公社革委會，1982年改稱夏莊鎮，1984年更名臨沭鎮至今。
1941年建立夏莊區職工抗日救國會。1942年建立夏莊區農民抗日救國會， 1947年1月改稱夏莊區農民協會。1942年建立青年抗日救國會，1947年夏建立中國新民主主義青年團夏莊區團支部， 1957年5月更名為中國***產主義青年團夏莊區支部。 抗戰時期成立夏莊區婦救會，1947年建立夏莊區民主婦女聯合會，1961年後稱夏莊公社婦女聯合會。 1975年成立計劃生育協會。1985年成立個體勞動者協會。
1927年6月，土匪圍困淩山頭村，該村村民奮起抗匪。相持3個多月後土匪撤走。在這次抗匪鬥爭中犧牲49人。
1938年8月，土匪頭子龐書本帶人血洗代家河。20人無辜被害。23間房屋被燒掉，並搶去耕畜29頭，羊120只，柴草3萬多斤，錢財無數。
1941年4月上旬，土匪高樹荊部襲擊夏莊區公所，被八路軍地方武裝擊退。
是年8月至9月間，高樹荊部20余人詐降。我部劉秀可、白寬二同誌前去收編，被高綁架，高部在叛徒季連夫(劉的勤務兵) 帶領下於9月29日襲擊夏莊區公所。戰鬥半小時後敵人逃跑，革命幹部群眾傷亡5人。戰後，處決了叛徒季連夫。
1942年3月，劉少奇來山東檢查工作，住境內4天，調查了解情況，號召減租減息。
1943年6月9日(古歷)，土匪梁宗明黑夜竄至廟前民兵隊部，打死農救會長胡壽山、民兵楊大祥、李佃傑、李佃泉、李萬盛，並劫去所有槍支。
1944年，夏莊木業廠成立，有工人10名，主要生產家具、農具等，1958年並入莒南縣第二機械廠。
1946年10月，兩名新四軍戰士用騾子馱著銀元住在廟前村，村支部書記李書善，密同農救會長李硯田、村長李德玉，用酒把二人灌醉後勒死，埋在村西北小溝裏。後被發現。處決了李書善，其他人被判刑。
是年10月22～23日，夏莊區婦女趕縫5000套棉衣支援部隊。《大眾日報》刊文表彰。
1950年，夏莊小學建成，後發展成臨沭縣第壹小學。
1952年，夏莊供銷合作社成立，此是臨沭縣最早成立的供銷合作社。
1953年7月，夏莊中學創辦。1955年改為臨沭壹中。
1971年，夏莊人民公社分為夏莊、周莊、泉埠三處公社。
1974年5月， 全縣第壹座紅石、水泥結構圓型活動蓋沼氣池在夏莊公社王莊大隊建成。省、地有關部門在此召開了現場會，並拍成科教電影。
1975年3月，夏莊供銷社三層商業大樓建成，此是臨沭縣第壹座商業樓。
1976年6月，全縣第壹個幼兒園在淩山頭大隊成立，設3個班。1977年該園被臨沂地區婦聯批準命名為“臨沭縣示範幼兒園”。
1981年， 臨沭鎮振興街印刷廠開業。1985年從業人員18人，固定資產5萬元，產值5萬元，利稅2.15萬元。
1982年3月，夏莊人民公社改為夏莊鎮。
1984年12月，建塑料二廠(前楊樓村) 。1985年生產投資4萬元，職工11人。1985年產值7.14萬元，實現利稅0.5萬元。
1985年，薛疃村興華塑料廠開業，有職工35人，固定資產10萬元。
1993年，鎮政府辦公樓建成並投入使用。
1995年， 華豐化肥廠建成投產，生產能力5萬噸，當年實現產值2000萬元，利稅200萬元。
1996年，鎮豐收化肥廠建成投產，占地面積6.9萬平方米，下設2個分廠，固定資產達4000萬元。
2000年，鎮黨委被省命名為基層先進黨組織。