關於戴笠的死，有“戴機撞戴山，雨農死雨中”之說。說他是在1946年3月1 7日從青島飛往南京的途中，因氣候惡劣，飛機撞在江寧縣板橋鎮的岱山(又稱戴山)上，機毀人亡。近來，才有知情人披露戴笠不是死於天災，而是死於人禍。因為戴笠的座機是美制C壹47型軍用運輸機，導航設備完善，可以全天候飛行，堪稱當時世界上壹流飛機，竟撞在壹個不足200米高的小山上，令人難以置信。而他的催命閻羅不是別人，正是有名的“華北王”馬漢三。
話須從乾隆皇帝的壹柄古劍說起。清乾隆二十八年(1763)春，新疆愛烏罕、巴達克山、霍罕、哈薩克各部派使節來京入朝，晉見皇帝，除獻上許多珍寶之外，還特獻壹柄五尺龍泉寶劍。此劍劍柄特長，上雕九條紫金龍，蟠身翹首，栩栩如生，象征“九九歸壹”，表示“真龍天子”至高無上的權威。這柄劍深得乾隆喜愛。乾隆死後，此劍便隨之陪葬於河北省遵化縣馬蘭峪東陵的地下宮殿裏。孰料，1928年6月，四十壹軍軍長、流氓軍閥孫殿英以“軍事演習”為名，包圍封鎖東陵，命工兵營偷偷炸開地下宮殿的石門，將此劍連同壹些國寶悉數盜去。
後來，事情敗露，為了平息輿論，逃脫懲罰，孫殿英便去托私交頗深的戴笠，想將龍泉劍獻給蔣介石，以求得開脫。想不到，那年中原大戰後便是“九壹八”。時光荏苒，風雲變幻，此事也就拖了下來。
“七七”事變後，孫殿英率兵西進，停駐於山西五臺山。戴笠趁去該部“校閱”之機，來討孫殿英早已答應的龍泉古劍。孫殿英立即交出，拜托戴笠代交蔣介石。因此劍極為珍貴，戴笠視之如命，恐帶它去巡視部隊會有閃失，當時，日本陸軍進攻山西，他怕有意外，於是電召軍統局陜壩組組長馬漢三，托他視陸路安全時將此劍帶交給何應欽，獻給蔣介石。而他本人，則去河南，再轉重慶。孰料，戴笠轉
了很久回到重慶，馬漢三仍未派人送劍來，戴笠發電催問馬漢三，回答說：風雲突變，為安全計，古劍仍留孫軍長處，容日後再作計議。戴笠再去電問，孫殿英則久久不見回音。此後，古劍很久再無消息。
原來，陜壩工作組組長馬漢三，出身於西北軍，是馮玉祥的舊部，並非蔣介石嫡系，對蔣並不忠心。他雖是戴笠部下，卻素與戴笠不和。戴笠用他也只是權宜之計。馬漢三拿到寶劍後決意私吞掉，於是向戴笠撤了謊。他自知在軍統局混不長，想以後將此劍帶往國外，換得富貴。
1940年，馬漢三化裝成商人，化名“龍文”到張家口做“生意”。他以看病為名在華北醫院與巴彥喀拉盟公署官方主任賀雲章、梁芝祥等人聯系，然後又與內蒙德王秘密會見，策劃商定“藍旗計劃”，按這個計劃，由軍統局派人幫助德王出逃，離開日軍控制的地區，參加抗日陣營。結果因馬漢三行事不慎，機密泄漏，馬漢三被日本陸軍特務田中隆吉逮捕。馬漢三被捕後如實地供出了“藍旗計劃”，並出
賣了有關人員，導致賀雲章、梁芝祥、蕭兆庚、吳君長、劉長榮等人處死的處死、關押的關押。而馬漢三為了活命，獻出了那柄龍泉劍以討田中隆吉的歡心。田中隆吉十分珍愛這柄劍，回國時為安全起見，暫托金璧輝(川島芳子)保管。馬漢三被釋後裝作逃出“虎口”來到北平，向軍統局電告了自己“九死壹生”的脫險經過，騙得了信任。翌年，他調任第八戰區調查室主任。
日本投降後，馬漢三已是身兼三職的華北要員了。他的公開身份是國民政府平津肅奸委員會主任委員、北平行轅軍警督察處處長，秘密身份則是軍統局平津辦事處的主任。他執掌著生殺予奪的大權，專橫跋扈，壹手遮天，人稱“華北王”和“馬王爺”。他率部到了東四牌樓九條胡同34號金璧輝住宅後，開始了掘地三尺的大搜查，足足鬧了兩個小時，終於又找到了那柄舉世無雙的寶劍。
1946年春節前，軍統局長戴笠攜人事處長龔仙舫去北平搜羅漢奸，組織內蒙反***特務隊伍。戴笠壹到北平即在弓弦胡同自己住處秘密“提審”了日本特務金璧輝。金璧輝徑自道出了馬漢三壹心想置她於死地的內幕。她說，馬漢三親自帶人從她家中挖去了那柄龍泉古劍，自然會知道她已掌握了他投敵的內幕。金璧輝的話，引起了戴笠的特別註意，當說到馬漢三曾經搜去那柄古龍泉寶劍時，戴便問得特別詳
細。當他確認這劍即是那柄乾隆禦劍時十分激動，多年的懸案終於有了下文，心中無比憤恨，他決定選擇恰當時間除掉這個“異類”。當時的北平還是桂系的天下，為了防止馬漢三倒戈，老謀深算的戴笠決計暫不打草驚蛇。
聞訊戴笠提審金璧輝，這令馬漢三坐臥不寧、心驚膽寒。他深知金璧輝是完全知道自己底細的，事情壹旦敗露，後果不堪設想。事後，雖然老謀深算的戴笠為了穩住馬漢三而不動聲色，可是，種種征兆都表明戴笠已洞悉此中隱情。馬漢三感到大事不妙，於是殺機頓起。他壹面立即把包括龍泉寶劍在內的整整十大箱珍寶獻給戴笠，並多方掩飾自己，壹面決定趁戴笠去青島之機，對戴笠“下手”，來個神不知，鬼不覺。他立即派他的心腹、死黨劉玉珠秘密去青島，策劃破壞戴笠的飛機。
戴笠乘坐的是北平航委會撥給他的美制C壹47型222號專機，在北平西郊機場時，由馬漢三派人“警衛”，這時完全可以從容下手，可狡猾的馬漢三卻並未輕舉妄動。為了穩住戴笠，在登機的前壹天(3月14日)馬漢三親自前往弓弦胡同將送給戴笠的十箱文物指揮著擡上飛機。次日，又親自陪同戴笠飛往天津，直到戴笠3月16日飛往青島，馬漢三才返回北平。
馬漢三的心腹秘書劉玉珠到達青島後，以軍統局督導員的特殊身份直接去機場，在機場，他以檢查飛機安全狀況為名，用馬漢三事先交給他的鑰匙，打開其中壹個木箱，塞進了經過偽裝的高效力定時炸彈。
戴笠去青島，本擬面見美國海軍的柯克上將，請他回美斡旋，讓美國海軍同軍統進行新的技術合作，幫助軍統發展海軍，並與其商討關於邀請美國駐青島海軍協助蔣介石往東北運送軍隊給養之事宜。但不巧，柯克恰巧在當天已去了上海，於是戴笠決定馬不停蹄地趕往上海。
3月17日上午，上海龍華機場報告天氣晴好，下午可能有雨。戴笠囑咐機師多備油料，10點起飛，還說了壹句“老天爺幫忙”的話。飛機離開地面不久，龍華機場報告機場上空有雲，請示戴笠。戴笠去滬心切，仍然指示直飛上海。飛機到上海時正大雨滂沱，機場拒絕著陸，戴笠決定改飛南京。這時，南京也正下大雨，雨大雲厚，無法降落。機場令其另飛別處，可戴笠卻堅持要在南京機場降落，讓機場做
好準備。機場無奈，勉強同意其降落。由於雲層很低，又有雷雨，飛機與地面聯系很困難，又兼能見度低，飛機競偏離航道，誤至江寧縣上空。此時，文物箱中的定時炸彈爆炸起火，飛機便壹頭栽在並不高的岱山上，似為撞機。本來，劉玉珠安放的定時炸彈，是計算著在飛機著陸時爆炸的，以偽裝成經常出現的著陸出事，但由於技術的緣故延遲了定爆時間，如果龍華機場無雨，那麽戴笠幾人便可逃過了這場
災難。
戴笠飛機“撞山”後，因帶的汽油很多，大火在雨中足足燒了壹天壹夜才停熄，戴笠就這樣結束了生命，機上lO人，無壹幸免。大火過後，十箱國寶級書畫被燒得幹幹凈凈，只留下壹只宋代羊脂白玉九龍杯，再就是那柄乾隆皇帝的五尺龍泉劍。那劍，雖遭大火燒烤，鞘柄俱毀，但劍體依然寒光閃閃，鋒利無比。後來，此劍被放人戴笠棺內，又壹次殉人地下。
戴笠死後，大雨三天不曾停息。他的屍體也在暴雨中泡了三天，被沖到壹條叫“困雨溝”的水田裏，而岱山山腳下又有壹座不大的戴家廟。種種巧合使得有人深信“大將忌地名”之說。軍統局後來還在這裏建壹石碑，上面鐫刻“戴雨農將軍殉難處”，並重修了山下的戴家廟。
蔣介石得到戴笠的死訊時，幾欲下淚，他立即命人將戴笠的屍體運回裝棺。收屍的人趕到現場，根據壹具屍體嘴裏鑲著的6顆金牙和左肋殘留的衣片而斷定為戴笠的屍體。於是將其裝入從上海運來的壹具楠木棺內。戴笠的棺木運到南京，先放在中山路辦事處內，其余的人便葬在南京東郊仙鶴鎮軍統的公墓內。