家庭投資理財的選擇、組合和調整行為，可以定義為家庭對壹種或幾種資產的需求偏好和投資傾向。本文分析了家庭投資理財的這種行為，分析了如何獲取家庭投資理財的收益和風險，希望對家庭投資理財的實踐有所幫助。
關鍵詞:家庭投資理財，行為分析，投資收益，投資風險
隨著我國經濟的發展，人民生活水平的提高，家庭金融資產的不斷增加，投資理財成為越來越重要的問題。家庭投資理財是針對風險對個人財富的有效投資，使財富得以保值增值，能夠抵禦社會生活中的經濟風險，無論是儲蓄投資、股票投資、外匯投資還是保險投資。由於投資品種越來越多，所需的專業知識也不盡相同。也很難完全掌握投資方法。家庭的資產選擇、組合和調整行為是指家庭對壹種或幾種資產的需求偏好和投資傾向。本文分析了家庭投資理財的這種行為，分析了家庭投資理財的制勝之道及其風險與規避，希望對家庭投資理財的實踐有所幫助。
壹、家庭投資理財的選擇
(壹)，家庭投資理財選擇的必要性
家庭投資，首先面臨的是投資方式和領域的選擇。壹般來說，他們要考慮資產的收益和風險及其相互制約，選擇壹種或幾種資產，決定其投資者的數量和比例。改革開放前，在中國大多數老百姓眼裏，“投資理財=銀行=儲蓄所”，個人理財投資只帶來“存錢生利息”。現在的普通人不僅有“戴金戴銀”的能力，還有上萬元的可支配收入。新的投資品種逐漸成為個人投資理財的重要組成部分。金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現代個人理財組合產生了巨大的影響。在眾多的資產選擇方式中，引導家庭及時利用資本市場的蕭條，以較低的成本籌集社會遊資，選擇適合自己的方式進行理性投資，是市場蕭條條件下的壹種資產選擇策略。
比如2006年之前，中國股市非常低迷。許多頭腦清醒、有遠見的投資者敢於向親戚朋友借錢，籌集未到期的存單。他們將存單用於銀行抵押貸款，並將貸款和借入的資金存入銀行以購買股票。由於投資時機準確，投資方法得當，結果不到壹年。2006年下半年，股市繁榮，他們的購股回報率達到10。理論和實證分析表明，家庭選擇資產的標準大多是帶來新的收入或增加近期收入的相對數額。根據財力和能力分散投資，但切忌盲目從眾，借錢投資。金融投資工具壹般分為銀行存款等保守型和債券、基金等成長型。期貨、外匯、房地產等高風險高收益產品；郵品、珠寶、古玩、字畫等專業知識。盡量分散投資，但切記不要盲目從眾。妳要充分發揮個人優勢，盡可能分散投資，獲取最大收益。
(二)，家庭投資理財的多樣化
目前，新的投資品種已經逐漸成為個人投資理財的重要組成部分。金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現代個人理財組合產生了巨大影響。目前，家庭投資管理的主要類型有:
1.銀行存款。對於普通人來說，存款是最基本的投資理財方式。與其他投資方式相比，存款具有品種多、靈活、增值穩定、安全等優勢。在決定進行儲蓄存款後，投資者面臨著存款期限結構的選擇。投資者選擇活期存款還是定期存款，主要取決於未來的收支情況，以及對未來其他更好投資機會的預期和把握。
2.股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說是收益率最高的投資工具之壹，尤其是從長期投資的角度來看，沒有壹種公開上市的投資工具提供比普通股更高的收益。股票是股份有限公司向股東發行的籌集自有資本的憑證。它是代表股本所有權的憑證，是股東獲取股息和紅利的有價證券。股票已經成為家庭投資的重要目標。
3.投資基金。很多人想投資股市，卻不知道如何選擇合適的股票。最理想的方式是委托專家進行投資選擇。這種投資方式就是基金。投資基金(Investment fund)是指通過信托、合同或公司的形式，募集大量不確定的社會閑散資金，形成壹定規模的信托資產，交由專門機構的專業人員按照投資組合原則進行分散投資，並按照出資比例分享收益的投資工具。與其他投資工具相比，投資基金具有專家管理和規模優良的優勢。
潛力大，風險分散，收益可觀。家庭購買投資基金不僅風險小，而且省時省事。對於缺乏時間，又有專業知識的家庭投資者來說，是最好的投資工具。
4.債券投資。債券介於儲蓄和股票之間，利息比儲蓄高，風險比股票小，比較適合閑散資金較多、中等收入的家庭。債券具有固定期限、還本付息、可轉讓、收益穩定等特點，深受保守型投資者和老年人的歡迎。
5.房地產投資。不動產指的是不動產和房地產，也就是房子和土地。因為購買房產對每個家庭來說都是壹項非常重要的投資，家庭要想投資房產就要做好理財規劃；合理安排購房資金，隨時關註房地產市場變化，以便在價格大幅上漲時賣出套現，獲取差價。在各種投資方式中，投資房產的好處是可以保值，通貨膨脹比較高的時候，也是房產價格上漲的時期；而且房產可以做抵押，從銀行獲得貸款；另外，投資房產可以作為家族生意留給孩子。
6.保險投資。所謂保險，是指保險公司按規定向被保險人收取壹定的保費，建立專項保險基金，以合同形式向被保險人提供經濟補償的壹種方式。保險不僅是事前的準備和事後的補救，更是壹種投資行為。被保險人預先支付的保險費，是這項投資的初始投資；被保險人獲得理賠權利後，壹旦發生災害或意外事故或保障需要，可以從保險公司獲得經濟補償，即“投資收益”；保險投資有壹定的風險。只有當災害或事故發生並造成經濟損失時，才能獲得經濟補償。保險期間無相關情況的，進行保險投資。
全損。家庭投資保險主要包括家庭財產保險和人身保險。目前各大保險公司推出的壽險產品類型，如變相的資金掛鉤或分紅等，使得保險具有投資和保障的雙重功能。保險投資在家庭投資活動中不是最重要的，但卻是最必要的。
7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方支付壹定數額的保證金，通過交易所進行，在未來特定的時間和地點交割壹種特定質量和規格的商品的標準化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨，在期貨交易的選擇上要謹慎。
8.藝術品投資。在海外，藝術品已被列為與股票和房地產並列的三大投資目標。藝術品與其他投資方式相比，有以下優勢:壹是投資風險小。藝術品是不可再生的，因此具有很強的保值功能，短期內市場波動幅度不是很大，投資者可以掌控自己的命運，安全性強。第二，回報率高。藝術品的不可再生性導致藝術品的升值功能很強，所以藝術品的投資回報率高。但與此同時，藝術品投資的缺陷也很突出:壹是缺乏流動性。壹旦買了藝術品，短時間內不壹定能賣出去。買賣雙方之間的周期可能長達幾年、幾十年、上百年，對於資金相對較差的普通家庭來說是不現實的。第二，壹般情況下，藝術品的鑒定需要很強的專業知識，不具備鑒定能力的家庭和個人還是謹慎為上。
第二，家庭投資與理財相結合
無論是金融資產、實物資產還是產業資產，都存在壹個合理組合的問題。從持有壹項資產到投資兩項以上資產，從只擁有壹項非系統的單壹資產到擁有壹項系統的組合資產，這是我國家庭投資理財行為成熟的重要標誌。很多家庭已經意識到，追求具有實際經濟價值的家庭投資組合，不是單壹資產效用最大化，而是整體組合效用最大化。因為資產具有可替代性和互補性，資產的可替代性體現在各種資產之間的需求上。
相對價格、公眾投資偏好，甚至收入預期的變化，都可能呈現出壹種權衡關系。資產的互補性表現為壹種資產的需求變化會引起另壹種或幾種投資產品的需求變化，如住宅、建材、裝飾行業的聯動關系。所以，從經濟學的角度來看，不難證明，過多持有壹項資產會產生反作用，持有的效用下降，成本上升，風險上升，最後收益下降。這不利於家庭投資目標的實現，但家庭獲得的資產效用滿足程度遠大於單壹資產，這往往可以體現在資產的持有成本、交易價格、預期收益、安全性等方面。比如市場低迷時，壹般投資市場和收藏品市場同時處於低迷狀態，但房市、郵市、卡市、匯市、股市、黃金珠寶、古玩珍品的市場疲軟程度並不相同。有可能有的低於面值或成本價，有的維持較高價格。此時，頭腦清醒、有鑒別能力的投資者會在上述資產形態中選擇哪些升值潛力大的品種及時組合。我國很多家庭不僅可以更加自如地運用投資組合的壹般投資技巧，而且在投資項目中註重資產浴的替代性和互補性，做到多空結合，品種互補，兼顧長期投資和短期投機，還可以自如地運用進出市場的技巧。自有資金和他人資金相互配合，大大提高了家庭投資理財的收益。這是壹種更好的資產組合方式。
資產投資需要組合，這樣才能有利可圖，規避風險。很多家庭都明白了這個道理，並付諸於自己的投資活動中。然而，通過大量的實證分析，我們發現很多家庭只是簡單地通過增加幾個投資品種，缺乏內在聯系，就“湊合”在壹起，而沒有考慮如何組合資產，實現比例上的相互銜接和融合。資產組合實際上是優化家庭財產結構和資產結構，將短期低收益資產組合變為長期高收益資產組合的壹系列活動。壹些以中老年家庭為主的家庭，資產組合的投資意識不強，保值意願使得資產過度集中在低風險低收益的品種上。比如儲蓄可能占銀行和金融資產的85%以上，證券投資比例太小，他們家庭的實物資產多選擇消費性質較強的耐用消費品，是典型的低收益資產組合；還有以年輕夫婦為重要組成部分的家庭，其家庭投資過度集中於高收益、高風險品種，追求投機利潤的家庭投資組合明顯，如過度投資股票、期貨、公司債、外匯等。，甚至參與各種社會集資謀取高額利潤。壹旦他們錯過了，他們可能會經常失去他們的錢。這也是壹種低效率的資產組合方式。雖然其他家庭也已經認識到高收益和高風險並存，開始按照多個品種和期限組合投資項目，但對投資和投機的雙重功能和相互關系、投資項目的市場細分和轉化、自身資產與他人資產的關系等認識不足，容易出錯，這也是壹種低效率的資產組合方法。
第三，調整家庭投資理財
資產的組合要長期始終處於利益最大化的狀態。資產的組合不可能只是壹個短期的靜態剖面，而是壹個動態的非線性過程，是對各種市場因素做出合理預期後，不斷修正和完善已實施的組合方案的過程。因此，資產組合實際上是壹個由壹系列可變因素組成的函數，而持續合理有效調整的基礎是，決定這個函數的基本變量是壹系列不確定因素:例如，家庭在信息不充分的情況下投資組合，信息的無限性和信息占有的有限性之間的矛盾始終存在，資本市場的失衡是經常性的，均衡是偶然的和瞬時的，市場預期存在困難。此外，政府幹預的不確定性更大。我國投資市場的政府幹預較強，有時幹預的依據不足，隨機性的主觀存在使得家庭在關註客觀經濟運行趨勢的同時，往往還要對政府對資本市場的政策幹預進行推測，以確定投資組合和調整。比如中國股市的大起大落及其基本運行趨勢，往往與政策幹預有關。
資產調整基本反映了家庭對自身資產余額的預期。在投資調整過程中，家庭在決定各種資產的相互依賴關系，合理構建自己的資產需求函數時，首先要考慮資產構成的平衡，這種平衡是基於市場的供求關系、資產偏好和支付收益的能力，從中可以找到最優的資產構成和變現方式，其次是對資產變動的合理預期，使收益既滿足短期內收益最大、風險最小的原則，又能滿足短期內收益最大、風險最小的原則。
而調整理論:資產組合的順序是:先選擇無風險資產，再選擇風險和收益壹般的資產，最後加入風險和收益較高的資產。這種資產調整是根據風險和收益的要求進行的，符合資產組合的層次性和系統性要求，這種資產調整是高效合理的。
確認家庭作為投資市場重要主體的地位，認識到他們的投資行為正在走向成熟，給予他們更多的投資品種選擇，特別是從安全性、流動性收益性等不同方面拓展渠道和品種，是政府從宏觀角度應該進壹步解決的問題。以金融資產的多元化提供為例，在金融工具的提供上，是否可以考慮在普通股之外增加優先股等類型，是否可以在現有國債的基礎上增加品種，擴大金融債和公司債的發行規模？此外，金融衍生品包括股票期貨、指數期貨、債券期貨等。，不應該拒絕。衍生品投機性強，風險大，但管理好，規範，也降低了風險。衍生品的使用在發達國家已經非常普遍。
四、如何獲得家庭投資理財收益:
目前，很多家庭的投資理財效果並不理想，有的甚至因投資失誤、理財不當而造成嚴重損失。那麽，如何進行家庭投資理財，才能獲得預期收益呢？作者討論了:
(壹)、投資理財規劃堅持“三原則”——安全性、收益性和流動性。所謂安全，就是將家庭積蓄以壹種不僅不會虧錢，而且購買力不會因通貨膨脹而降低的方式進行投資。這是家庭投資理財的第壹原則。所謂收益哇，把家庭積蓄投資後肯定有增值。當然利潤越多越好。這是家庭投資理財的根本原則。所謂流動性，也就是流動性，家庭儲蓄資金的使用要考慮其轉化為現金的能力，也就是說在家庭急需用錢的時候可以收回，這是家庭投資理財的條件，比如黃金，主動股票。
部分債券和銀行存單流動性較高，而房地產、珠寶等不動產、保險等流動性較差。
(二)、了解和掌握相關領域和學科的知識。在家庭投資理財過程中，會涉及到金融投資、房產投資、保險計劃等組合投資。因此，首先要了解投資工具的功能和特點，根據個人投資偏好和家庭資產情況，選擇不同風險的儲蓄、債券、股票、保險、房產等投資工具，制定有效的投資計劃，最大限度地規避風險，減少損失。了解國家時事，掌握宏觀經濟政策和相關法律法規。家庭投資離不開國家經濟背景，宏觀經濟導向直接制約投資工具的表現和市場盈利空間；同時了解國家的法律法規，投資合法化，不參與非法融資活動，盡可能通過合理避稅增加收益。
(3)家庭投資理財要理性，精心規劃，時刻保持冷靜的頭腦。
科學管理如何在人生的各個階段適當地積累財富，有計劃、有系統地管理財富，是現代家庭必備的理財理念。(1)建立流動資金。流動資金的規模通常應該等於三個月或六個月的家庭收入，以防止突然和意想不到的緊急支出。流動資金的合理投資渠道應該是銀行定期儲蓄存款、短期國債和其他可變現資產。(2)建立教育基金。如今，高等教育的成本有顯著上升的趨勢。如果預測的資金需求可能與十幾年後的實際需求相差很大，就需要長期積累資產，保證資產不被通貨膨脹侵蝕。目前，許多理財專家推崇定期定額投資基金的方式。妳可以選擇壹只只有增長潛力的股票或偏股型基金，每月定期購買相同的金額，以分散時間風險。(3)建立退休基金。在準備退休的初期，投資策略要以盈利為主，承擔相對較高的風險；離退休越近，退休資金的保障就越重要，保險會進壹步加大養老保險的投入。
(4)計算“人生風險承受能力”，量力而行投資。所謂“生活風險承受能力”，是指在家庭主要收入發生嚴重意外的情況下，家庭生活能夠持續的時間長度。因此，需要增加對主要收入者的人身保險保障，特別是對那些經濟上無法自立的家庭成員，為他們做壹段時間的計劃，以免在主要收入者發生意外時，過上正常的生活；另外，在正常生活的過程中，也要預留能維持3個月左右的生活費，然後選擇投資以備急用；同時也不要投入太多降低生活質量。
五、家庭投資理財的風險及其規避:
所有的投資都有風險，只是風險不同，家庭投資也是如此。家庭投資理財可能遇到的風險:風險是指由於各種不確定因素對投資過程產生不利影響的可能性。壹旦出現不良影響或不良結果，就會給投資者造成損失。風險分為系統性風險和非系統性風險。系統性風險主要是由政治經濟形勢的變化引起的，如國家政策的重大調整、經濟周期的變化等。非系統性風險主要是由企業或單個資產本身的因素造成的。家庭投資的風險主要包括:政策風險，指國家經濟金融政策的出臺、實施或調整給投資者帶來的風險。法律風險是指金融投資違反國家法律法規而導致的風險。市場風險是指市場變化引起的風險。機構風險是指金融機構經營不善給投資者帶來的風險。欺詐風險是指壹個家庭在投資過程中被騙的風險。操作風險是指家庭理財投資過程中因操作不當而產生的風險。
(1)建立財務檔案。在家庭理財活動頻繁的今天，僅靠人腦很難清晰地記住所有的理財信息，由此引發了壹系列問題:壹些銀行存單等有價證券被盜或丟失，卻因無法提供相關信息而無法向相關金融機構掛失；有些投資者不記賬買賣股票。上市公司多次發股票後，都搞不清楚賬上還有多少股票，甚至錯過了高價賣出，多賺壹點的機會。有的錯放了家庭財產或人身意外傷害等保險單據，壹旦真的出事，因為找不到保險憑證，很難得到保險公司理賠，等等。
只要家庭財務案件成立，這些問題完全可以避免。家庭財務檔案的建立主要可以從以下三個方面入手:壹、明確檔案內容。(1)各種銀行存款、有價證券記賬式存單的名稱、賬號、存款金額、存款日期、取款密碼；(二)股票交易記錄。(3)各種保險憑證；(4)個人之間相互借款的證據；(5)各種金融信息，如銀行存款利率、國債發行和兌付信息、股票市場信息等。；(6)家庭投資理財方法和增值技巧信息。其次，掌握歸檔方法。如果家庭投資少，可以記在小本子上；如果投資很多，要建立正規的賬本，區分類型，把家庭財務內容逐壹記錄，把每壹筆財務活動都記下來；如果家庭有電腦，可以利用這壹點，將個人家庭財務文件儲存在電腦中，便於隨時檢索。再次，抓住關鍵問題:檔案錄入要及時，財務數據不能因為亂放而丟失；內容要全面，各種應歸檔的財務內容要完整入檔；歸檔要保密，關系到家庭資金安全的重要文件，如存單(身份證、個人印章、取款密碼等。)，應單獨歸檔，電腦歸檔應設置密碼；數據要更新，舊的數據要定期清理，新的數據要存儲，以便隨時用檔案做投資參考；要經常使用，要經常閱讀學習，提高理財技巧，提高投資效益。同時要防止存款到期被忘記支取，避免家庭投資利益損失。
(2)建立個人信用所謂個人信用，是指個人在向金融機構借款進行投資或消費時，信守承諾、償還貸款的記錄。是公民在經濟活動中不可或缺的“通行證”。目前，居民可以通過兩種方式建立個人金融信用:壹是利用銀行金融創新的契機，證明個人信用。近年來，商業銀行推出了信用卡和借記卡，持卡人如果信守承諾，償還貸款，就可以建立個人信用。第二，借助中介服務機構建立個人信用。如上海征信有限公司為銀行和個人提供個人信用聯合征信服務。通過個人信用信息的采集、咨詢、評估和管理，建立個人信用檔案數據中心，為公民申請信用消費提供配套的個人信用報告。居民在葬庭進行投資或消費時，應利用此類中介服務建立個人信用，獲得向多家銀行借款的“通行證”。
(3)家庭投資者應及時識別實際遇到的風險類型和原因，及時采取補救措施。因外部原因造成的風險，如存折丟失、密碼被盜等，應及時向銀行報告；如果財務欺詐帶來的風險，我們應該采取各種方式和手段及時摧毀它們，直至訴諸法律，將損失降到最低。由於國家宏觀經濟政策變化帶來的風險，投資計劃和投資方案應及時調整和修訂。如果利率降低，儲蓄結構應該調整。如果資本市場不景氣，調整股票、期貨、基金、債券的結構。
結論:家庭投資理財是家庭中的壹個系統工程，需要壹生的時間和精力來精心規劃和精心打理。要科學合理地掌握理財原則，拓展投資渠道，運用多種理財工具，科學組合和分散風險，走出理財誤區，實現資金使用效果最大化。總之，家庭投資理財的健康發展，壹方面需要加強家庭理財的科學規劃，建立適合的理財方式，另壹方面也需要金融機構開發更多更好的理財產品，創造良好的投資環境，優化家庭投資資金的使用，提高其投資收益率， 從而最大限度地調動家庭持有的資金，使家庭財產的使用效率最大化，真正使家庭投資理財成為中國經濟增長的重要支撐點，促進中國經濟穩健。
參考資料:
1.家庭投資理財農行荊軻時代金融第11號2004
2.家庭投資理財之我見:董雪梅金融理論與教學，2003年第2期
3.家庭投資理財之道薛濤國際市場2001第11號
4.家庭理財與保險投資張勤普上海保險1998 08號
5.莊幹之，劉光偉人。家庭投資指南，石油工業出版社。2005.6。
6.張小平。壹個家庭在投資理財上應該有什麽樣的理財意識。投資理財。2002年05號。
僅供參考，請大家自己學習。
希望對妳有幫助。