龍羅漢(周星馳)亂牽紅線，改閻生死簿，讓牛郎織女天天見面。玉帝勃然大怒，要把龍貶為豬狗，十世不得輪回。由於觀音大師的建議，玉帝答應龍會賠罪。他規定，只要他下凡，不使用魔法，就在精神上影響三個註定是第九世界的妓女(張可頤)、乞丐(黃秋生)、惡霸(黃誌強)的凡人，離開他的職業。
龍轉世投胎，取名李秀媛，但他忘記了前世的記憶。羅漢伏(吳孟達飾)無視自己的命運，來到世間尋找濟公，令其瘋狂。濟公遇到胡夫羅漢，並不意外是個陌生人，直到壹次偶然的機會，田雷劈開了龍冠，成為了壹個濟世的人，在國寺出家，成為了壹個法名為“吉癲”的和尚。他收了第九個乞丐當徒弟，幫助乞丐重拾自尊；壹次又壹次，在水深火熱中，他幫助九世紀的妓女，勸她們向善，漸漸的兩人開始改變；至於第九霸，他壹直很固執。濟公雖軟硬兼施，卻無可奈何。
原來惡霸九世已經把自己的良心賣給了惡靈黑羅剎，黑羅剎權杖被佛祖收走，讓他無法在人間作惡。得知權杖被濟公金身保護保存在國庫西吉，在惡霸九世的幫助下殺死了乞丐九世。當濟公利用金身穿梭於陰陽之間，前往地獄尋找乞丐的靈魂時，他抓住了濟公的金身，然後前往失去了眾神保護的國後宮取回了權杖。
果然，濟公被抓了，徒弟死了，金身也沒了。kokuseiji被神背叛，走投無路。濟公寧願忍受變成木頭的懲罰，娶九世的妓女，希望她能好。第九個妓女最終決定不做妓女，自己做壹個“豆腐美人”。九霸被濟公殺死。濟公臨死前改變了命運，甚至打敗了黑羅沙的陰謀，回到了仙界，甚至升到了第三級。...
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