伊泰普大壩建在巴西和巴拉圭之間的巴拉那河上，全長7744米，高196米。在經歷了20世紀70年代的兩次電力和能源危機後，巴西政府決定與巴拉圭政府共同建設世界上最大的水電站。大壩的建設始於6月1975，直到6月1982才完工，耗資200億美元。壩後水庫沿河延伸161 km，形成人工湖，湖深250米，面積1350平方公裏，總庫容290億立方米。自1990改進以來，伊泰普水電站18水輪機發電量已達1260萬千瓦。
伊泰普水電站發出的電力由巴西和巴拉圭共享，不僅可以滿足巴拉圭的全部用電需求，還可以供應巴西30%以上的用電量。聖保羅、裏約熱內盧、米納斯吉拉斯等主要工業區38%的電力來自伊泰普水電站。