1.權益資本成本=無風險利率+風險溢價
2.rs=rRF+β×(rm-rRF)其中:rRF -無風險利率；貝塔-股票的貝塔系數；RM——平均風險股票收益率；(RM-RRF)-市場風險溢價；β×(RM-RRF)-股票的風險溢價。
無風險利率的估算:應選擇上市交易的政府長期債券到期收益率作為無風險利率的代表。
3.市場風險溢價=rm-rRF:通常定義為市場平均收益率與長歷史時期無風險資產平均收益率之差。
權益資本成本是投資者為獲得企業權益資本而支付的成本和費用。該指標對衡量股權投資效率具有重要意義和影響。在活躍而完備的資本市場環境下，權益資本成本的計量與資本資產定價模型和剩余收益貼現模型密切相關。由於嚴格的假設，傳統資本資產定價模型在實證研究中的應用減少了。後來，許多學者對其進行了改進研究。布萊克(1972)提出放棄投資者可以以無風險利率借貸的假設。提出“雙因素資本資產定價模型”Merton)1973提出多期資本資產定價模型(ICAPM)，該模型以時間連續性為基礎，包含多個CAPM模型。ICAPM的建立提高了資本資產定價模型對資本市場的適用性。
羅斯(1976)基本拋棄了CAPM的假設，提出了經濟理論中的套利定價理論。該理論的假設和研究思路與CAPM完全不同。羅斯認為，資產回報率至少受到三個因素的影響。但影響因素的選擇壹直是理論界爭論的焦點。在1992中，Fama和French提出了三因素模型和貼現現金流模型。這些理論觀點和假設為計量權益資本成本奠定了理論基礎。
權益資本成本計量的另壹個研究方向是剩余收益定價模型，該模型是由Gebhard提出的。李和斯瓦米納森在2003年。剩余收益定價模型在預測權益資本成本方面比傳統計量模型更有說服力。