從財報數據來看，四家煙草公司呈現出“兩家歡喜兩家憂”的局面:較早布局煙草新業務的菲利普莫裏斯國際和英美煙草穩步上升，而對轉型猶豫不決、戰略失誤的帝國煙草和日本煙草開始出現下滑跡象。
1，“快樂”的菲利普莫裏斯國際和英美煙草:新煙草布局早，增長趨勢強勁。
多年來壹直專註於煙草新技術和產品創新的菲利普莫裏斯國際公司和英美煙草公司將在2020年得到市場的進壹步認可。
菲莫國際全年營業收入增長15.3%。在增長的背後，公司越來越依賴於新型煙草的市場表現。財報顯示，菲莫國際2020年卷煙出貨量減少11.1%。然而，新煙草產品的出貨量增加了27.6%。
其中，主要產品IQOS對公司營收的貢獻為23.8%。在全球市場(不包括中國和美國)，IQOS的市場份額增長了65，438+0.7%，達到6.65，438+0%。菲利普·莫裏斯國際公司預計，到2020年底，全球IQOS用戶總數約為1760萬，其中1270萬用戶已完全轉用IQOS，並成功戒煙。該公司還預測，到2025年，新型煙草產品對公司總收入的貢獻將增至50%以上。
英美煙草的新煙草業務也首次為公司的利潤增長做出了貢獻。2020年年報顯示，盡管英美煙草全年營業收入同比下降0.4%，但凈利潤卻增長了4.8%。
2020年年報顯示，包括霧化電子煙產品Vuse、Velo和加熱不燃產品Glo在內的煙草新業務收入同比增長15%至15億英鎊，其中霧化電子煙業務增長52.3%。目前，公司煙草新品用戶數達到1350萬，同比增長30%。英美煙草公司預測，到2030年，這壹數字將進壹步增加到5000萬。
這兩家成長性較好的公司已經堅決布局新的煙草業務，並繼續大力投資。從2016開始，菲利普莫裏斯國際公司就將公司的願景定義為“創造無煙的未來”，甚至最近有投資者預測，許多國家將在10至15期間完全停止銷售香煙。同樣，英美煙草公司去年在這壹領域投資了近6543800億英鎊，據預測，到2025年，新煙草將為公司的銷售額貢獻50億英鎊。
兩大煙草巨頭在展望2021時，都提到了“超越尼古丁”(不僅僅是尼古丁)的產品理念，並強調要“進壹步轉向更好、更可持續的業務”，“轉型為壹家技術和創新公司”。這似乎意味著煙草巨頭已經開始繼續拓展新型煙草行業本身的市場想象空間，如無尼古丁產品、霧化醫療等領域，極有可能成為轉型的下壹站。
2.“憂心忡忡”的帝國煙草和日本煙草:高管裁員能否扭轉局面？
相比之下，日本煙草和帝國煙草明顯落後。
根據日本煙草2020年財報和2021業績展望，公司2020年利潤減少6.6%，預測2021年利潤將繼續減少22.6%。
與此同時，日本煙草也宣布了裁員計劃。該公司表示，由於傳統卷煙銷售下滑，計劃將其國際煙草業務與日本國內煙草業務合並，並裁員65，438+0，000人。另壹方面，將加強對不燃品等降低風險產品的投資，計劃在2021推出新產品，提高在日本的競爭力。
日本是世界上最大的不可燃產品市場。菲莫國際從2014推出的IQOS，壹度迅速席卷日本市場，獨占鰲頭。直到2017日本煙草才推出加熱型煙草產品Ploom與之競爭，但壹直未能徹底扭轉局面。
為消費者提供更具競爭力的產品已成為該公司的首要任務。近日，日本煙草公司首席執行官Masamichi Terabatake表示，考慮到近年來傳統卷煙銷售的下滑和高度不確定的商業環境，公司不得不做出壹些“艱難而必要的決定”。
2020年對帝國煙草來說也是艱難的壹年。年報顯示，公司2020年營業收入為79.9億英鎊，較2019年減少0.1%。凈利潤為35.3億英鎊，低於上年的37.4億英鎊。盡管帝國煙草公司壹直努力與競爭對手保持同步，並積極推出新的煙草產品(Blu)，但該公司在2020年遇到了不盡人意的產品和市場組合，其股票在過去壹年中下跌了65，438+08%。
公司前CEO在2019投資人的壓力下辭職，原因是公司產品在美國電子煙市場損失慘重。新任首席執行官Stefan Bomhard最近公布了他未來五年的計劃，表示將實施更加“有紀律”的新煙草布局戰略，並根據市場調查仔細調整其在歐洲加熱煙草和在美國霧化電子煙的戰略。
今年2月，Stefan Bonhard還任命了壹位新的首席財務官，並表示對改善下壹代產品運營的措施充滿信心。但據市場分析，與菲利普莫裏斯國際公司和英美煙草公司相比，帝國煙草公司的新戰略較為保守，據推測可能是因為新CEO希望穩紮穩打。
3.在國際煙草格局發生變化的前夕，屬於中國企業的機會出現了。
不難看出，傳統煙草行業向新型煙草行業的轉型期已經到來。英美煙草首席執行官傑克鮑爾斯(Jack Bowles)在接受英國《金融時報》采訪時表示，“卷煙市場正以年均3%的速度下滑。”隨著減害逐漸成為煙草行業的重要發展方向和研發熱點，新型煙草的需求和市場潛力巨大。
四大煙草巨頭長期占據的全球煙草市場(不包括中國市場)也進入了變革期。能否及時堅定轉弓，轉型煙草新業務，無疑成為改變國際競爭格局的分水嶺。
在這場具有跨時代意義的偉大變革中，機遇也交給了中國企業。中國是全球最大的電子煙生產基地，在產業鏈中上遊處於絕對領先地位。2019年，出口金額已經達到765.85億元。全球電子煙市場壹直呈現“中國生產，歐美消費”的格局。
近年來，這種格局逐漸被打破。壹些中國企業，如中國煙草、吳昕科技(RELX約克的母公司)和崔乙幕國際，正憑借其技術積累和有影響力的國內品牌進入國際市場。隨著新型煙草的不斷創新，中國企業正在敲開封閉已久的全球煙草市場的大門，並逐漸顯示出自己的競爭力。
目前，在全球已公開上市的煙草及新型煙草行業龍頭企業最新市值排名中，菲莫國際以6543.8+0.26億美元的市值排名第壹，中企崔乙幕國際和吳昕科技分別以580億美元和380億美元排名第四和第五。
但要想在這場全球競爭中進壹步爭奪話語權，還需要紮實的技術積累。美國專利局發布的最新報告顯示，在創新領域，煙草新技術的專利申請數量已經位居第二。菲利普莫裏斯國際公司等公司也積累了數十萬頁的文件，從毒理學、臨床、體外和流行病學角度研究其產品對健康的影響。
目前，我國對霧化吸入的系統科學研究還處於起步階段。根據吳昕科技的招股書，公司還成立了理化實驗室和生命科學實驗室，通過建立全球科研平臺，加強科研投入，引領行業擴大認知半徑。
不可否認，傳統卷煙目前仍是全球煙草市場的主流，在中國市場的地位將長期不可動搖。而中國企業能否在新型煙草領域牢牢布局並擴大優勢，將直接決定其未來在國際煙草行業的地位。毫無疑問，中國必須努力抓住這壹機遇，從政策等層面推動和支持越來越多的新型煙草創新企業參與全球市場競爭，在現有全球產業鏈優勢的基礎上，進壹步把握該領域的全球價值鏈。