券商之間的競爭壓力，政府的積極鼓勵，IT廠商的大力炒作，使得證券信息化的大趨勢不可逆轉，這也是全球證券行業的大趨勢。2002年，證券行業信息化發展勢頭方興未艾，由規模型增長向網絡型分層增長轉變。隨著證券經紀行業利潤率的下降，證券行業對信息技術的投入也發生了相應的變化，這對信息技術的應用提出了更高的要求，也給了證券行業及相關廠商重新洗牌的機會。獲勝者將有壹個美好的前景。筆者最近走訪了壹些券商機構，他們都對信息化建設表現出了濃厚的興趣，但也能窺探出證券行業信息化建設過程中的壹些誤區。
誤區壹:信息化意味著大投入。
證券公司存在政策壁壘，加上近年來國內資本市場快速發展，行業回報高，很多小券商吸引外資增加註冊資本。在大多數人看來，證券交易的集中是壹個超豪華的項目，幾千萬元的投入就可以劃壹個底線。然而，某大型券商“用1億元大集中放水”的傳聞，其實嚇退了壹批躍躍欲試的大券商。至於實力有限的中小券商，信息化建設似乎只能是壹廂情願。
在中國偏遠貧困城市寧夏銀川，壹家名不見經傳的西北證券公司僅用400萬元搭建了總部級集中系統，並於去年底成功上線運行。但這個被稱為“大集中”的系統，並不是目前人們所崇拜的“大型機+Unix+大型數據庫”的模式，而是基於“PC server +NT+SQL”的小型系統。任何聽說此事的人大多先是驚訝，然後是懷疑。
大規模的集中化絕不是高不可攀的，也不是非要建壹個耗資千萬的大系統不可。大型機非常可靠，但是購買和維護成本也高得令人望而卻步。中小券商黎明前就能上路，連大券商都是壹鼓作氣。如今業內已有多家中小券商成功將軍艦換成舢板。雖然他們知道走不遠，但總比等死好。而且，現在又有人要反過來批評大機器的大集中了。
誤區二:信息化完成，風險沒了。
由於證券公司業務性質的獨特性和涉及利益的廣泛性，信息網絡安全建設正成為證券公司面臨的最大挑戰和隱患。證券計算機的應用從其出現就離不開安全性和可靠性。壹旦交易所營業部的網絡系統出現故障或被黑客入侵，後果不堪設想，交易所市場的失靈會引起投資者的不滿，造成社會影響和經濟損失。營業部網絡被“黑客”入侵，巨額資金將毀於壹旦。
但很多證券公司在信息化階段過後，大多放松了對風險意識的警惕，以為風險沒了，從此可以高枕無憂了。事實上，證券交易的安全性和可靠性壹直是券商和投資者關心的話題，也是it廠商在證券行業推廣產品的基礎。應該認識到，任何技術都不能保證絕對的安全。技術只有與完善的管理相結合，才能保證計算機系統的安全可靠運行。目前，證券行業發展中的許多問題都與內部控制有關。壹些例子很能說明問題。雖然有些公司整體上做的不錯，或者說大部分營業部都不錯。但如果壹個業務部門失控或違規，造成的罰款或損失會徹底拖垮整個公司。
就網絡通信而言，中國電信的服務水平還是不能完全讓人放心。業內專家表示，按照中國電信自己的承諾，壹年中有六天不能保證通信暢通。這對證券公司來說是壹個可怕的數字。國內其他電信公司的“最後壹公裏”也要靠中國電信。在這種背景下，做交易集中確實有點風險。災難備份可以解決這個問題，是券商抵禦通信風險的最佳工具。
證券業務系統面臨的安全威脅主要體現在營業部和總部的網絡系統遭到破壞；攻擊和故意破壞在線交易門戶網站；破壞業務部門與總部、業務部門之間的信息傳遞。因此，在信息系統的設計、開發、運行和維護中，業務部門應在信息技術管理的各個環節落實安全措施；加強信息技術人員管理，牢固樹立防範意識。指導下屬業務部門加強系統優化建設和安全管理，防止數據丟失、損壞、篡改和泄露，提高系統運行的安全性、可靠性和穩定性。
誤區三:區域布局集中交易要壹步到位。
互聯網技術的深入發展引發了中國證券業的深刻變革。專註是發揮網上交易優勢的前提。只有管理、數據、策略和服務的集中，才能充分展示在線交易。在2002年的證券行業信息化建設中，集中交易成為最敏感、最熱門的話題，但如何服下“集中”這顆靈丹妙藥？從目前的情況來看，部分證券公司貪大求快，全國布局，區域布局有力爭壹步到位的趨勢。
我國政府的信息化規劃中明確提到“信息化建設主要在領域信息化、區域信息化、企業信息化、社會信息化四個方面有重點、有步驟地進行”。證券交易和服務系統從分散走向集中是信息技術在證券市場應用的必然趨勢，也是證券機構集約化經營和金融業務創新的必然結果。證券機構應根據自身規模、信息系統現狀和發展戰略審時度勢，在新壹代系統設計中既要充分考慮平穩過渡，又要逐步實現。
因此，券商應從集中交易中心開始，逐步完成區域內機構的互聯互通，然後建立以社區、證券服務部門、機構用戶為代表的分布式服務網絡，在證券營業部之外創造客戶收入，最終轉變傳統的分散式證券營業部經營模式。即先實現區域集中交易，再實現全國集中交易。所以對於證券公司來說，可以達到投資、建設、回報的客觀效果。只有這樣，才能在不影響現有體制和商業模式運行的前提下，逐步改造傳統體制。
誤區四:交易系統最好由同壹家廠商完成。
由於證券公司營業部與兩個交易所直接相連，櫃臺業務系統成為整個交易系統的重要環節，在發行、清算、行情發布、內部監控、信息咨詢和服務等方面發揮著重要作用。早期的櫃臺系統是各個證券公司獨立開發的。近年來，由軟件開發商提供的商業軟件逐漸被采用，現在正處於統壹的過程中。主要有鄭錦、恒生、信利、復旦金仕達、福洲丁典五家軟件開發商開發的產品。這五家公司的產品約占90%的市場份額，部分證券公司自行或與其他軟件廠商合作開發了自己的交易系統。
傳統觀點認為，在信息化過程中，由軟件廠商提供壹站式全程服務是最佳選擇。然而，事實並非如此。以上海和深圳證券交易所為例，在發展過程中，計算機交易系統逐漸形成了自己的特色。如果上交所采用全內存交易撮合模式，效率更高；深交所交易主機采用容錯機，實現不同品種集群主機交易，穩定性更好。然而，兩家交易所都致力於不斷擴大、改進和升級計算機交易系統，以滿足效率和安全的需要。
目前集中交易系統的發展有壹個趨勢，就是同壹個交易系統由不同的廠商完成。不同廠商在系統開發上優勢互補，使得新系統具有更加優異的性能。在申銀萬國建設的新壹代技術平臺開發建設中，新壹代技術平臺已初步確定了經紀服務子系統、機構客戶服務子系統、客戶自助服務子系統、銀證業務子系統、集中交易子系統、集中報價子系統、集中清算子系統、集中報表子系統等32個子系統。然而，對於各種系統的建設，申銀國際將它們交給不同的開發商進行開發，以實現更優異的性能。深入業務系統將成為發展主流，而壹味追求大而全、子系統性能壹般的系統不會受到證券公司的歡迎。
誤區五:信息化=貴族
在信息化建設過程中，部分證券公司負責人對信息化了解不多，盲目崇拜信息化，信息化等同於貴族化。證券行業信息化其實解決的是壹個很普遍很現實的問題，而不是深不可測的新事物。例如，郭彤證券建立了全公司視頻會議系統，並率先在中國證券市場應用IP視頻系統。通過視頻會議系統，每天的股評信息和公司會議信息可以實時傳輸到全國30多個營業部的大房間和相關部門領導及員工的桌面上，實現了信息傳輸的互動性，極大地方便了全公司各業務部門內部會議的召開。同時，30多個營業場所的會議信息也將同步傳送到各證券營業部的營業廳，以便各營業部和股民及時了解股市動態，從而更好地為廣大股民服務。
就像上世紀90年代初，投資者通宵排隊炒票和號碼壹樣。當時證券公司的人工交易模式無法滿足很多投資者的需求。證券公司後來之所以積極引入IT技術，最簡單的原因就是為了提高生產力，或者說是如何最大限度地提高客戶數量和每個營業部的客戶委托交易數量。IT技術的應用確實在很大程度上解決了證券營業部的業務瓶頸問題。
信息化的目的是貼近投資人，提供更好的服務。現在很多投資者已經感覺到，利用互聯網可以帶來更多、更準確、更便捷的服務。獲取信息的速度很快，交易成本開始下降，檢索和分析信息的能力大大增強，也為投資者提供了相互溝通的渠道。然而，我們也必須看到它的負面影響。越來越多的信息容易造成“消化不良”，這就需要證券公司用通俗的語言和簡短概括的東西為投資者提供服務。只有這樣，信息化才能從神聖的殿堂走向普通百姓。
誤區六:信息化能立竿見影帶來效益。
資本的本質是盈利。信息化建設需要投入大量的人力、物力和財力，需要對項目的風險和收益進行評估。證券公司信息化建設的目的也是為了生存和發展。然而，在證券公司的信息化進程中存在著急躁情緒。當然，這也與當前證券行業不景氣，券商生存危機有關。
以網上交易為例。網上交易的壹個重要特點是構建虛擬的交易環境，取消固定的交易場所，從而大大降低交易成本。但大部分營業部在開通網上交易業務時，壹般不會取消營業部的櫃臺交易。這就形成了這樣的局面。網上交易不僅沒有降低營業部的運營成本，反而由於技術投入和運營成本的增加，增加了營業部的成本，從經濟角度來看是不經濟的。如果壹個項目在經濟上找不到合理的商業模式，就很難實現可持續發展。
如何正確處理傳統營業部與集中式網上經紀業務之間千絲萬縷的關系，是每個券商需要面對的現實問題。集中式網上經紀業務的發展，必然會從傳統營業部分流壹部分客戶。在早期的網上交易運營模式中，營業部仍然是運營主體，所以這個矛盾並不突出。但在集中運營模式下，營業部不再是運營主體，取而代之的是券商總部或單獨成立的券商。經營主體的變化必然帶來利益結構的矛盾。
面對這樣的問題，首先要認識到這是現實利益和長遠利益的矛盾。從公司整體利益考慮，其本質和目標並不沖突。現實利益的暫時損失會帶來長期利益的高速增長，其發展空間巨大。因此，我們應該以積極的態度對待網上證券經紀業務的發展。其次，根據不同的客戶群體，采取不同的經營方式。畢竟中國證券業的網絡化發展還需要壹個漫長的過程。
同時，證券公司要積極開發利潤增長點，提供增值服務。如今加拿大已經沒有獨立的傳統證券公司，全部被銀行收購，成為其證券營業部。繼銀行之後，保險業也開始涉足證券市場。這也給中國證券業敲響了警鐘。入世後，面對國外超級券商的大舉挺進，業務單壹、管理薄弱的中國傳統證券公司能否在激烈的競爭中保住原有的席位？
誤區7:片面追求奢華
5月份開始的證券行業傭金制度改革，大大壓縮了券商從傭金中獲得的利潤。降低成本成為眾多券商的首要任務，證券信息化作為提升券商競爭力的“利器”之壹，也被提升到壹個新的高度。對網上交易和網上咨詢或多或少持批評態度的傳統券商也開始開展相關業務。
與其他行業相比，證券行業的信息化速度相對較快。加上近兩年的增資擴股熱潮，資產規模超過6543.8+0億元的證券公司從五六家迅速增加到30多家。巨大的盈利壓力和投資回報，迫使證券公司不得不在新的市場中擴張和競爭。各家券商迅速推出了大量投資計劃，以加快信息流程。“體格強壯”的券商紛紛投入巨資，能健身的中小券商也不示弱，攀比、奢侈之風四處蔓延。
問題是信息投資如何形成合理的投資收益結構。如何避免攀比、浪費或過度？如何形成好的評價？如何構建壹個良好的收入支持系統？如何讓信息設施真正以業務為核心發揮作用？片面追求奢華，很可能造成證券行業新壹輪的泡沫和危機。
中國證券市場的信息化建設必須立足國內，面向世界。在保證系統安全的前提下，業務部門要努力避免因不切實際地提高系統安全等級而造成的投資浪費；避免因引進未消化的海外安全技術和設備而對信息科技管理造成負面影響。信息技術管理規範必須具有可操作性，簡單明了，便於檢查和操作。
同時，在戰略層面，證券行業和各券商需要盡快從宏觀角度制定出創新可行的金融信息化發展戰略規劃，為金融信息化指明方向和發展路徑。
誤區八:完全信息化，坐等客戶。
證券行業的信息化很容易走向兩個極端。有些人認為證券電商只是用技術代替人工，對技術帶來的實質性變化認識不夠。壹些證券公司高層認為信息技術是技術部門的業務，不需要自己學，技術投入是額外的負擔，會導致成本上升。第二種情況是對信息化有壹種極端的熱情。信息化壹旦完成，就無法快速改變思維觀念。在客戶開發和新產品研發上，企業大打折扣，以為信息化是萬能的。
首先要轉變觀念，從思想上改變過去的認識。鼓勵創新精神，建立競爭機制，調動員工積極性。以網上交易為例。從現實情況分析，互聯網等虛擬委托交易主要是知識水平相對較高的群體使用，券商應采取有針對性的差異化營銷策略，滿足投資者的個性化需求。針對不同區域采取不同的營銷策略也是現實的選擇。畢竟營業部的業務發展有很強的地域色彩。避開現有營業部的營銷範圍，積極尋找新的市場發展機會，拓展不同的渠道，將推動券商整體業務再上新臺階。要實現證券行業的信息化，券商還必須在升級技術平臺、完善客戶服務體系和先進的營銷體系上下功夫。在這個過程中，無論是券商還是技術服務商，都有很多事情要做，也有很多市場機會。