1，永興材料
該公司計劃與當代安培科技有限公司成立壹家合資公司，投資碳酸鋰項目。
摘要
松塔財經獲悉，永興材料(002756。SZ)65438+10月26日公告，公司董事會審議通過該議案，同意與當代安培科技有限公司簽署《合資協議》。公司與當代安培科技有限公司將根據合資協議設立壹家合資公司，並以合資公司為主體投資建設碳酸鋰項目。項目總投資不超過25億元，擬建設年產5萬噸碳酸鋰項目。壹期投資建設年產3萬噸碳酸鋰產能項目，總投資不超過6543.8+0.5億元；壹期工程完成後，將啟動富余產能建設。此外，公司與當代安培科技有限公司還將在公司的碳酸鋰產品上進行合作。
科學普及
碳酸鋰是從鋰礦中提取的，是鋰電池產業鏈最上遊的原料。
永興材料主要從事黑色金屬冶煉及壓延加工業、鋰礦開采和鋰鹽制造業。2021半年報顯示，這兩項主營業務分別占總營收的87.38%和12.62%。其中，鋰礦開采和鋰鹽制造業務收入同比增長360.55%。公司鋰電池新能源板塊構建了涵蓋采礦、選礦、碳酸鋰加工的新能源產業鏈。
口譯
永興材料與當代安培科技股份有限公司可有效整合優勢，公司鋰鹽業務未來有望充分受益。
在本協議的合資公司中，當代安培科技有限公司持有70%的股份，永興材料持有30%的股份。
永興材料碳酸鋰現有產能654.38+0萬噸，在建產能2萬噸。該協議設計並建設5萬噸碳酸鋰產能。該項目投產後，意味著永興材料可大幅增加受控碳酸鋰產能。
此前，永興材料壹期654.38+10萬噸電池級碳酸鋰產能全面投產，驗證了技術和成本在行業內的領先地位，公司業績大幅增長。
碳酸鋰是新能源上遊的黃金賽道，未來很長壹段時間內都會很繁榮。隨著新能源汽車的普及和普及率的不斷提高，碳酸鋰的需求量越來越大。民生證券認為，預計未來全球鋰資源供應偏緊的局面將持續較長時間，鋰價高位中樞將是未來行業的常態。在當前鋰價下，板塊估值具有性價比，把握高資源自給率和高業績現金兩條主線。
據百川傅穎數據跟蹤，截至6月26日65438，國內工業級碳酸鋰(99%)主流成交價在34.5萬-35萬元/噸，國內電池級碳酸鋰(99.5%)主流報價區間在37萬-38100元，均價上漲至37.54萬元。目前市場供應緊張，市場現貨流通有限，價格繼續上漲。
中研院在最近的壹份研究報告中指出，未來碳酸鋰和氫氧化鋰的均價仍將較2021有所上漲，其中2022年碳酸鋰將上漲16.3%至21000美元/噸；此外，還指出2025年全球新能源汽車普及率有望達到20%，對應新能源乘用車銷量1824萬輛，對應新能源商用車銷量710萬輛，碳酸鋰總需求102萬噸。預計2025年碳酸鋰需求將激增3.6倍。
相關企業近期表現
永興材料2021三季度營業收入49.22億元，同比增長35.34%；歸屬於母公司股東的凈利潤5.504億元，同比增長1161%。
2、斯塔爾半導
公司2021凈利潤同比增長116%-121%。
摘要
松塔財經了解到，65438+6月26日晚間公告，星半島(603290。SH)預測2021年度歸屬於上市公司股東的凈利潤為3.9億元至4億元，同比增長115.85%至121。2021年，公司抓住市場機遇，產品在下遊行業不斷突破，特別是在新能源汽車、光伏發電、風力發電、儲能等行業，營業收入實現快速增長。同時，新能源行業的收入占比將比2020年進壹步提高。
科學普及
斯達半導體是中國IGBT功率半導體行業的龍頭企業。公司在全球IGBT組件供應商中市場份額排名第八，成為全球前十名中唯壹的中國企業。
功率半導體是電子功率控制的關鍵器件，有著廣泛的應用場景。近年來，功率半導體的應用領域已經擴展到許多市場，如新能源、軌道交通、智能電網、變頻家電等。
IGBT是壹種復合功率半導體器件，是目前功率半導體的主流。
口譯
斯達半導體的業績略高於機構預期，其IGBT產品在汽車領域的價值持續提升。斯達半島有望受益於新能源汽車產業的發展。
近日，17家機構壹致預測斯達半島2026年凈利潤5438+0(算術平均值)為3.53億元。斯達半島預計2021年歸母凈利潤為3.9億元至4億元，公司業績略高於機構預期。
天風證券表示，隨著汽車電動化、智能化、網聯化的不斷提升，車用級半導體的自行車價值持續提升。預計到2025年，全球汽車級半導體市場規模將達到804億美元，中國汽車級半導體市場規模將達到216億美元，行業復合增長率將達到12%。
國海證券表示，在電氣化方面，電力設備，尤其是IGBT，最受益於車輛電氣化。據Omdia數據顯示，2020年汽車電源設備市場規模為45億美元，預測2025年汽車電源設備市場規模將達到92億美元(CAGR 15%)。
目前，IGBT的供需缺口仍然巨大。公開數據顯示，2020年IGBT國內市場需求為7898萬片，但國內產量僅為111500片，自有芯片自給率不足20%。國內高鐵IGBT芯片市場被日本三菱壟斷，汽車IGBT芯片被德國英飛淩壟斷。
新能源汽車將是IGBT和碳化矽未來最大的下遊應用領域。
斯達半島目前在手訂單約3.5億元。西部證券認為，公司業績有望在2022-23年逐步釋放。公司將繼續擴大A級車的IGBT，以增強其競爭力。隨著新能源汽車銷量的快速增長，收入規模有望繼續擴大。
此外，斯達半導體2020年IGBT產能約545萬，但沒有自己的制造廠，主要找華虹代工生產。目前公司正在向IDM模式轉變(包括芯片設計和晶圓生產)。2021年9月，斯達半導體公告募集資金35億元，用於IGBT和SiC芯片的研發和生產，擬建設年產30萬片6英寸高壓特性工藝電源芯片的生產能力。
相關公司的近期表現
2021前三季度，公司實現營業收入約11.97億元，同比增長79.11%；歸屬於上市公司股東的凈利潤約2.67億元，同比增長98.75438+0%。
2021第三季度，公司實現營業收入約4.78億元，同比增長89.85%；歸屬於上市公司股東的凈利潤約為65，438+0.65，438+0.3億元，同比增長65，438+0.65，438+0.54%。
3.登海種業
公司2021凈利潤同比增長100%-150%。
摘要
65438+10月26日，登海種業(002041。SZ)發布業績預告，預計2021年度歸母凈利潤2.04億-2.55億元，同比增長100%-150%。報告期內，商品糧玉米價格上漲，農民種糧積極性提高，公司種子業務好轉，玉米種子、小麥種子、水稻種子銷量較上年同期增加。子公司盈利能力大幅提升。
口譯
登海種業的業績預告符合機構預期。公司預計2021年度歸母凈利潤為2.04億元至2.55億元。近期11機構壹致預測登海種業2021年度凈利潤為2.77億元，與公司業績預測相近。目前種子企業整體發展向好，拓展優種有望成為主旋律，公司可能長期受益。
2021 12年2月24日，NPC第十三屆人大常委會第三十二次會議壹致通過《關於修改〈中華人民共和國種子法〉的決定(草案)》，自2022年3月1日起施行。
華西證券認為，種業作為農業的芯片，是保障國內糧食安全的重要基礎。在新冠肺炎疫情背景下，國家對種業的關註度加大，種業經營環境有望進壹步優化。此外，春節前是種業政策密集發布期，包括中央壹號文件和種業振興行動計劃的發布，板塊有望迎來政策催化。
相關企業近期表現
2021第三季度，登海種業單季度主營收入9790.36萬元，同比增長9.18%；單季度歸母凈利潤116318000元，同比增長983.11%。
4.長江電力
長江電力業績快報:2021凈利潤264億元，同比增長0.57%。
摘要
松塔財經獲悉，6月26日，65438，長江電力(600900。SH)披露2021年度業績快報，實現營業總收入556.9億元，同比下降3.62%；歸母凈利潤264.47億元，同比增長0.57%。公司投資業務、國際業務、電站因代銷業務的業績增長彌補了售電業務減少的業績影響。
科學普及
長江電力是全球最大的水電上市公司，總裝機容量4549.5萬千瓦，占全國水電裝機的65.438+02.77%。收入構成方面，國內水電行業為主要收入來源，占比965，438+0.52%，毛利率66.39%。
口譯
公司2021的業績基本符合預期，水電屬於現金流穩定的行業。水電裝機受資源稟賦限制，預計未來增速緩慢。從長遠來看，大型水電站是稀缺資源。
2021前三季度歸屬於長江電力母公司的凈利潤為19.57億。業績快報顯示，第四季度歸母凈利潤約68.77億元。對比2018-2020三季度為最高單季度的規律，公司在2026544。
國家統計局6月65438+10月65438+7月發布消息，2026年2月65438+10月65438，全國電力生產由增轉減。5438年6月+2月，全國絕對發電量7234億千瓦時，同比下降2.1%。分品種看，6月5438+2月，火電、水電跌幅較上月擴大，風電、核電增速加快，太陽能發電量增速放緩。但在水電方面，下降了6.8%，降幅為4.9個百分點，兩年平均增長1.9%。這是由於2021年高溫少雨，造成水力發電量下降。
綠色電力壹直是中國能源發展的大方向。目前，水電是低碳發電的支柱，提供了全球近壹半的電力。2020年全球水電累計裝機容量將達到1.330 GW，同比增加22GW。
前瞻產業研究院表示，水電裝機受資源稟賦限制，預計未來增速緩慢，僅在新興和發展中經濟體有潛力。根據IEA的預測，從2021到2030年，全球水電總發電量預計將增加近850TWh，其中僅中國就占這壹增長的42%以上。
首創證券表示，繼續看好大型水電、景區運營商、清潔能源轉型三條投資主線，建議關註現金流較好的電力運營商。
相關公司的近期表現
2021前三季度，公司共實現營業收入404.5億，同比下降5.6%；實現凈利潤6543.8+095.7億，同比下降3.4%；每股收益0.86元。
5.恒力石化
公司擬投資199.88億元建設1.6萬噸/年高性能樹脂及新材料項目。
摘要
松塔財經獲悉，恒力石化10月26日公告稱，為充分利用“油煤”上遊壹體化豐富的原料產品輸出，基於自身大化工平臺的持續賦能和多年新材料開發積累，針對國內硬科技快速發展帶來的新能源、新消費、稀缺新材料需求缺口，擬投資654.38+099.88億元建設654.38+060萬元。同日公告稱，為充分利用公司“大化工”平臺的原料整合和工程支撐優勢，延伸和拓展差異化纖維、功能薄膜、高性能工業絲、聚酯新材料的垂直產業布局，優化和提升公司聚酯纖維業務板塊的生產力結構質量，擬投資40億元建設年產260萬噸高性能聚酯項目。
科學普及
恒力石化主要從事聚酯切片、民用聚酯長絲、工業聚酯長絲、聚酯薄膜和工程塑料的生產、研發和銷售，同時對外提供電力、蒸汽等產品。未來，公司將以原油煉制為抓手，形成“芳烴-PTA-聚酯-民用絲和工業絲”的完整產業鏈，形成公司上下遊業務的戰略協同和資源共享。
口譯
這標誌著橫瀝(大連長興島)工業園兩個化工新材料項目即將進入實質性建設階段。據測算，兩大項目達產達效後，預計年銷售收入420億元，年均凈利潤77億元。恒力石化2020年凈利潤為654.38+034.62億，這意味著項目建成後公司業績將大幅增長。
兩大項目建設周期為18個月，即可能在2024年完工，對公司業績的影響將在2024年後體現。
公司表示，年產260萬噸高性能聚酯項目旨在充分利用大連長興島基地生產的PTA和乙二醇兩大聚酯原料，就地生產消化壹體化，轉化為滿足下遊差異化材料消費需求的切片、隔膜、母粒、光伏聚酯材料和工業級切片、母料等產品。
項目建成後，還將有效擴大公司新型聚酯材料業務板塊的產能和規模，工業絲級、光伏材料級等高端聚酯產能布局將為下遊MLCC離型基膜、光學膜、光伏膜等高端薄膜的快速發展提供有力支撐。
年產260萬噸高性能聚酯項目，旨在對大連長興島工業園區現有煉油、煤化、化工原料及產品進行深加工，依托“大化工”平臺規模化、低成本制造的綜合發展優勢，將原料及產品輸送至下遊線的新材料產業鏈， 推動公司高端化工新材料業務體系的全產業鏈建設和稀缺產能提升，助力中國在新能源、新制造、新消費材料領域突破“瓶頸”。
CICC在調研報告中指出，根據《大連市石油化工產業發展“十五”規劃》，將充分利用已建成的恒力煉化壹體化項目和擬建的乙烯、PDH項目，利用原料、規模、配套基礎設施和資金優勢，圍繞乙烯、丙烯、芳烴等產業鏈開發利用高附加值產品。
CICC認為，過去壹年，恒力石化管理層的戰略布局和精打細算，為公司的長遠發展創造了更多的可能性，尤其是通過長興島煉化基地的節能降耗和增量項目審批能耗指標的使用，取得了可觀的成效。從2021半年報披露的戰略規劃來看，公司規劃圍繞六大新材料產業鏈進行延伸，與大連的規劃基本壹致。預計未來兩年總投資不低於700億元。
相關企業近期表現
恒力石化2021三季度營業收入1515億元，同比增長46.6%；歸屬於母公司股東的凈利潤65，438+0，276，5438+0億元，同比增長28.46%。
6.杉杉股份
公司2021年度業績大增，偏光片業務月凈利潤數億。
摘要
松塔財經獲悉，據媒體報道，杉杉股份(600884。SH)2021大幅增長，尤其是公司新型偏光片業務喜人，液晶偏光片日常經營較為穩定，月凈利潤約1億。
科學普及
2020年，杉杉股份發起收購LG化學的液晶偏光片業務及相關資產，並於2021年2月完成中國大陸液晶偏光片業務的交割及合並。自20265438年2月1日起，公司的核心業務為鋰電池材料業務和極片業務。
LCD偏振片是液晶顯示面板的重要組成部分，其主要作用是使光線通過顯示屏或阻擋不必要的光線通過，從而在屏幕上顯示圖像。公司偏光片業務客戶包括BOE、LG Display、華星光電、夏普等主流液晶面板公司。
口譯
杉杉股份業績的大幅增長主要得益於鋰電池材料業務盈利能力的提升，以及新極片業務合並帶來的巨大業績貢獻。
2021半年報顯示，公司* *實現歸屬於上市公司股東的凈利潤75，972.64萬元，同比增長659.15%；歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益後的凈利潤為72，350.56萬元，同比增加75，076.5438萬元+0.65438萬元+0.2萬元。其中，鋰電池材料業務實現歸屬於上市公司股東的凈利潤45，975.42萬元，同比增長65，438+0，327，95438+0%；偏光片業務實現歸屬於上市公司股東的凈利潤565，438+0，462，860元。
偏光片作為下遊液晶面板的主要原材料，其需求與液晶面板市場密切相關。在TFT-LCD產品領域，電視仍然是LCD生產區域消費的最主要產品。在大尺寸電視產品以及5G和超高清顯示技術的推動下，預計液晶電視面板的出貨量將繼續增長。AVC數據顯示，2021年6-6月，全球液晶電視面板出貨面積8500萬平方米，同比增長9.3%，65英寸(含)以上大尺寸液晶電視面板出貨面積2800萬平方米，同比增長27.9%，占電視面板總量的32.7%。
在IT面板領域，隨著家庭辦公、在線教育和娛樂需求的增長，IT產品的銷量相應增加，帶動了IT面板需求的增長。AVC數據顯示，2021至1-6月全球IT面板出貨面積為2470萬平方米，同比增長19.5%。此外，BOE和華星光電等主要面板制造商也計劃將現有的8.5G生產線從電視轉向IT生產。
LG化學偏光板業務的市場份額全球領先。據市場研究機構Omida預測，2020年，LG的化學偏光板業務將占據約25%的市場份額，位居全球第壹。從不同顯示應用領域來看，2020年，LG化學在大尺寸偏光片市場份額為24.1%，在液晶電視偏光片市場份額為25%，在顯示器偏光片市場份額為24%，位居全球第壹。
雖然目前LCD在平板顯示行業占據主流地位，但隨著有機發光二極管、Micro LED技術等新型顯示技術的不斷發展，可能會對LCD的顯示地位構成挑戰，從而影響公司LCD偏光片業務的需求和盈利空間。
相關企業近期表現
杉杉股份2021第三季度營業收入157.1億元，同比增加182.43%；歸屬於母公司股東的凈利潤27.74億元，同比增長899.29%。
放棄
信息和數據僅供參考，不能作為投資決策的參考因素，不構成任何投資建議。