“傳統金融的世界太慢了，回報率低，風險越來越大。”
最近貨幣市場低迷，各種資本卻在偷偷窺視，暗流湧動。
此前，全球領先的加密貨幣交易所Currency Tiger Global (bihuex.com)宣布，瑪氏數字資產銀行將為其提供數字貨幣質押服務。用戶可以將貨幣老虎環球交易所的BTC、瑞士聯邦銀行、BCH、LTC、EOS等質押給瑪氏數字資產銀行，獲得USDT。
“這將是壹個需要開發的萬億美元市場。”據相關從業者介紹，數字貨幣的借貸市場需求旺盛，主要分為三類短期借貸需求。壹種是借錢買貨幣，看好其他貨幣的價值，不想忍痛賣掉持有的貨幣；二是借款人持有大量數字貨幣，但人民幣不足以解決正常生活需要；第三種用於解決個人業務需求。
“現在是幣圈熊市，但也有壹些人瞄準了抄底的機會，我們正好可以滿足他的需求。”目前借款人的需求大多是借錢買錢。
數字貨幣的貸款市場值得挖掘嗎？市場喜憂參半。有人認為這種商業模式或許是壹種新的出路，可以有效解決數字貨幣玩家的需求。早進場的玩家可以搶壹杯羹；但也有觀點認為，這是壹個閣樓遊戲，做壹些灰色生意來逃避監管，生存下去，至於市場前景，更無從談起。
為什麽數字貨幣質押突然火了？
全球首家數字資產銀行Mars Digital Asset Bank憑借其暴風驟雨般的宣傳和貨幣老虎全球交易所的衍生金融生態，迅速成為業內翹楚。其獨特新穎的玩法，不僅讓各種交易即挖礦、幣改瞬間變成過去式，也讓用戶再也不用面對行業下跌，卻無法實現的窘境。
其實質押貸款是金融遊戲中很常見的玩法。以前只有車，房子，商品等。被質押，但現在被虛擬貨幣取代。數字貨幣質押只是壹個過程，用戶不想賣掉自己的錢，就把自己的虛擬貨幣質押出去(比如質押率是50%)獲得現金。“目前這個市場大部分只認可比特幣和以太坊兩大貨幣。這項業務目前正在賺取利息。”幣圈老人熊哥透露。質押和貸款是傳統金融的重要組成部分。在區塊鏈領域，數字貨幣質押也必須是區塊鏈金融化的基石。
對於金融人來說，雖然投資項目可能有百倍的收益，但大多數情況下，投資都是在水漂進行的。數字貨幣質押是壹種穩賺不賠的方式。
搬磚也是肯定的事情，但是現在的空間越來越小。因此，數字貨幣的質押迅速受到金融人士的青睞。另外，40% ~ 70%的年化率符合金融人的認知框架。
如果妳告訴他們投資比特幣的回報極高，他們看不見摸不著，甚至有些懷疑，但告訴他們，如果投入壹筆錢，通過質押獲得不錯的回報，他們就會秒懂，願意馬上把錢投入。
質押率安全，年收益率30-90%，市場空白，可以理解...所有這些因素使得數字貨幣質押幾乎成為金融人士擁抱區塊鏈的首選。
自有資金貸款
目前數字貨幣的貸款有三種。第壹種類似於傳統的財產質押。主要流程如下:持幣人向借款平臺發起借款申請；平臺驗資完成後，雙方簽訂電子借款協議，借款人將數字貨幣質押到平臺指定的錢包中；確認收到錢後，平臺會按照當前幣價的50%-60%放款(壹般50%-60%，有平臺的話100%)；隨後，平臺會將相應的貸款金額以人民幣或數字貨幣的形式轉給借款人；到了借款期限，借款人還錢及相應利息，平臺將質押的數字貨幣返還給借款人，整個借款流程完成。
但由於市場行情不穩定，借款人質押的數字貨幣價格也會有波動。為了避免貸款金額和利息的損失，借貸平臺將對市場進行標記，並監控質押數字資產的風險。如果價格跌到警戒線，平臺會提醒借款人中途止損或者補倉。如果借款人選擇停止，平臺將停止交易，借款人需要支付相應的本息才能兌換相應的數字貨幣；如果借款人未能補倉，數字貨幣繼續跌至平倉線，貸款平臺將強行平倉，質押的數字貨幣由平臺處理。同時，借款協議也相應解除。
點對點交易
當市場貸款需求逐漸增加，自有借貸資金不足時，平臺會引入數字貨幣借貸終端，以P2P標的的形式募集主流數字貨幣或法幣，覆蓋借款人需求。這種商業模式類似於傳統P2P，也是數字貨幣的借貸市場最常見的玩法。在整個交易過程中，借貸平臺會采取程序化的借款合同管理協議，寫入合同的借款協議會按照約定條款自動執行，不可篡改。
以王虎(化名)所在的平臺為例。第壹，出借人可以在平臺上發布相應的借款金額和條款。當借款人選擇相應的貸款產品時，平臺的客服人員會發起三方錢包管理，借款人將相應的數字貨幣質押轉入錢包。
質押的數字貨幣轉賬後，出借人需要確認其價值，並告知平臺客服人員，客服人員會鎖好錢包。之後，出借人需要以法定貨幣或數字貨幣的形式轉賬至借款人賬戶，完成出借行為。
貸款產生後，平臺還會進行盯市和風險監控(同上文提到的第壹個質押貸款遊戲)。如果價格下跌觸發平倉線，平臺將啟動平倉機制。此時，借款人鎖倉中相當於本息價值的數字貨幣將轉入出借人的錢包，剩余的質押數字貨幣在解鎖時返還給借款人。
王虎指出，這種模式通過質押借貸滿足用戶資金周轉的需求，通過區塊鏈技術匹配借貸雙方，借貸雙方可以質押個人對個人(P2P)的數字資產。平臺為數字資產提供理財和借貸服務，盈利模式為手續費和服務費。
這種模式通過智能合約自動執行雙方的借貸行為和條款，整個操作更加透明、自動化、固定化，壹定程度上規避了借貸過程中的欺詐風險。
駁船遊戲
如果以上兩個遊戲是為了解決短期投資或者急需用錢，那麽第三個遊戲就滿足了幣圈投資者的杠桿交易行為。用幣圈人士李紅(化名)的話來說，“幣的持有者不斷加杠桿借貸，炒幣，整個遊戲過程充滿了賭博，玩的是心跳！”
杠桿交易就是把本金放大幾倍，用小資金做更大的投資。壹方面可以做到小而廣，收益翻倍，但同時也要承擔可能虧損翻倍的風險。簡告訴記者，這種杠桿遊戲的主要操作者壹般是數字貨幣股票交易所，借款人可以進行杠桿投資，賺取不同貨幣之間的差價。
以火幣Pro杠桿交易的BTC/USDT交易對為例。目前支持最高3倍杠桿。借款人“做多”時，本金為1，000 USDT，最多可以從平臺借2萬USDT，即以3萬USDT低位買入，高價賣出賺取差價。“做空”時，借款人有1，000 USDT(0.5BTC)的本金，也可以向平臺借1 BTC，高價賣出，再低價買入，獲取差價。
值得註意的是，杠桿實現了用更少的資金獲取更大利潤的可能性，但壹旦判斷錯誤，其損失將同比放大。而且有的時候壹些交易所存在壹些人為因素，經常會導致有人因為突然平白爆倉而去有敵敵畏的交易所討說法。
目前各交易所每天向借款人收取萬分之二到千分之壹不等的利息，提供的杠桿從1到100倍不等。選擇的杠桿越高，借款人承擔的風險就越大。如果杠桿率為10，當跌幅超過10%時，賬戶直接爆倉；如果杠桿率為100，跌幅超過1%，則全部虧損。
萬億風口還是空中閣樓？
據從業者分析，目前市場上涉及數字貨幣借貸業務的平臺有上千家，全球約有3000萬人持有數字貨幣。由此看來，用戶數量還是不夠，但隨著未來持有數字貨幣的人越來越多，整個借貸市場會逐漸壯大。
在上述從業者看來，數字貨幣的借貸業務是市場剛需，或將成為未來“幣圈”的新趨勢。隨著行業處於從無序到有序、從非專業到專業、從不規範到規範的演變過程中，數字貨幣的借貸業務將逐步進入良性市場。數字貨幣承諾可觀的利潤，但其風險也不應被低估。在外界看來，數字貨幣的質押是現金貸和數字貨幣這兩個歷史上最賺錢的行業的結合，“暴利”價值堪稱五星。
“現在外面很多人癡迷淫穢，覺得我們賺錢特別容易。其實他們進來就知道有多少坑。”某個圈子的人，覺得自己每天累的跟狗壹樣，壓力很大。
“做這個，沒有經驗很容易死，風險太大。雖然貨幣質押，但妳要承擔幣圈劇烈波動帶來的風險。如果硬幣壹旦碰到手。如果妳不能扔掉它，妳會失去妳所有的內褲。”這需要很強的專業背景。
目前很多暫時不投項目的大資本家都在拿錢在數字貨幣市場做測試。比如先投入654.38+000萬，看壹段時間後能不能運行出好的模式。如果可能的話，增資到654.38+00萬，看能達到什麽收益率。因為數字貨幣是壹個陌生的市場，壹旦他們嘗到了甜頭，就會源源不斷地帶著大量資金加入進來。
當數字貨幣的質押越來越熱的時候，也有壹些質疑。“數字貨幣波動這麽大，真的是很好的抵押品嗎？”然而，對於數字貨幣這個從誕生之日起就飽受詬病的東西，似乎只有時間才能證明壹切。