保險投資在保險公司的經營中起著重要的作用。然而，目前我國保險公司資本運營的現狀並不盡如人意。作為商業企業，保險公司的根本目的是追求利潤最大化。隨著市場競爭的加劇，保險公司的利潤已經不能單純依靠收取的保費與壹定概率下的保險理賠之間的差額，而越來越依賴於保險投資的有效運作。由於保險與繳費的區別，其利潤率是確定的，且有遞減趨勢，而保險投資運營的預期利潤率是無限的，因此只有安全有效地開展各項投資運營，保險資金才能獲得長期穩定的增長，保險公司才能獲得較高的利潤。可見，有效的資本運營是現代保險業的支柱，是保險經營發展的生命線。
二、中國保險投資的歷史和現狀
(壹)中國保險投資的歷史演變
建國初期，我國保險公司的資金按規定只能存入銀行，所得利息全部上繳國家財政，根本沒有保險投資。中國保險業在停擺20年後，隨著改革開放獲得了新生。中國人民保險公司於1980恢復國內保險業務，並積極發展國外保險業務。
1984 165438+10月，國務院批轉中國人民保險公司《關於加快我國保險業發展的報告》，其中指出:“總公司和分支機構的保險費在扣除賠款、賠償準備金、費用和稅金後，其余部分可以自行使用。”國務院3月頒布的《保險企業管理暫行條例》，1985從法律法規的角度明確了保險企業可以自主運用保險資金。這不僅是我國保險體制改革的重大突破，也是增強我國保險業活力的戰略舉措，對加快我國保險業發展具有深遠影響。保險企業在中國的投資大致可以分為以下幾個階段。
1，初始發展階段:1984到1988結束。
中國人民保險公司取得投資權後，從1984下半年起，總公司開始在北京、江蘇等地開展投資(含貸款)業務，部分省、自治區、直轄市及計劃單列市分公司也陸續開展保險投資業務。
現階段，中國人民銀行嚴格管理保險公司的投資活動。壹是計劃控制資金運用規模。例如，在1986中，中國人民銀行向PICC發放了2億元的投資額度。二是對資金運用的方式和方向做了嚴格的規定。1986期間，PICC的資金運用僅限於投資地方自籌固定資產項目。1987批準流動資金貸款業務試運行及購買金融債券。現階段的經營效率並不理想，資產利用率和投資收益水平都比較低。以1986為例，中國人民保險公司國內業務匯總資產利用率僅為9.23%，投資回報率僅為0.83%。
2.調整整改階段:1988年末至1990年末。
由於整頓的經濟環境和收緊信貸規模的形勢，以及保險業自身經營效益不佳，我國保險投資業務在1988年底進入調整整頓階段。其內容和措施包括:總結往年資金運用的經驗教訓，嚴格執行信貸計劃，認真執行利率政策，將資金轉為流動資金貸款，堅持“十不貸”原則，註重“重點傾斜”，采取擔保、銀行承兌匯票抵押等措施，提高資金運用的安全性和收益性。現階段，中國人保的資金運用工作，除了流動資金貸款業務外，大多側重於原始投資貸款項目的催收。資金運用範圍限於流動資金貸款、企業技術改造貸款、購買金融債券和同業拆借。
3.進壹步發展階段:1991年到1995。
經過兩年多的調整整頓，加上宏觀經濟形勢的好轉，保險投資業務在1991開始了新的發展階段。在這個階段，保險投資在保險行業得到了普遍的認可和重視。中國平安保險公司和中國太平洋保險公司兩家新成立的全國性保險公司相繼加入了保險資金運用的行列。保險投資規模不斷擴大，年末1992。PICC、平安、太保運用資金余額達到6543.8+009.46億元。保險投資範圍拓寬，證券投資大發展，保險投資收益提高。
4.標準開發階段:1995至今。
隨著1995《保險法》的頒布實施，保險公司紛紛根據《保險法》調整業務，以適應《保險法》的要求。《保險法》的實施為我國保險投資業務的規範和健康發展奠定了基礎。
(二)我國保險公司保險投資現狀
1，決策機制弱
目前，許多保險公司還沒有建立壹套規範有效的決策機制，PICC P&C公司直到2003年下半年才成立專門的保險投資公司。決策的盲目性、被動性和隨意性非常突出。在只能投資債券的時期，這種決策機制不會反映任何危機。對於資產快速增長的保險公司來說，會掩蓋其決策的劣勢:決策機制落後，決策反饋機制尚未建立，這在保險公司進入基金市場後會充分暴露出來。
2.保險投資渠道狹窄。
1998之前，保險公司的資金運用渠道僅限於銀行存款、買賣政府債券、金融債券以及國務院規定的其他資金運用形式。根據2000年3月1日起施行的《保險公司管理條例》，保險公司的資金運用限於銀行存款、買賣政府債券、金融債券、買賣中國保監會指定的中央企業債券以及國務院規定的其他資金運用形式。而西方國家保險公司運用資金的合法渠道更為廣泛。比如美國和日本規定保險公司可以進行國債、公司債、股票、抵押貸款、房地產、保單貸款等業務。
3.保險資金利用率低。
保險資金的利用率在國外基本達到90%，而在國內不到50%。有限的保險資金主要用於銀行存款。據統計，1998的PICC、平保、太保，40%-60%的保險資金僅限於現金和銀行存款，保險資金基本沒用。截至1999年末，中國人民保險公司資金利用率不足20%。為了保證保險資金安全，保險公司大量資金存放在銀行，銀行專業使用。而保險公司只能獲得固定且較低的存款利息，遠遠談不上保險資金的保值增值。保險公司必須開辟新的投資領域，以確保其資金的盈利性和安全性。
4.保險投資缺乏相應的人才。
保險投資涉及多個領域，如存款、國債、證券等。因此，保險投資人才必須對國家經濟發展有遠見，對各行業發展有基本了解，才能大膽靈活，善於捕捉商機，在資本市場獲得豐厚回報。但由於歷史原因，我國保險公司現有員工基本由金融機構和政府部門轉業幹部、普通大學畢業生組成，前兩部分占公司員工的70%左右，年齡大多在40歲以上。這樣的人力資源結構呈現出明顯的劣勢，即知識結構老化，缺乏創造力。保險公司要想從保險投資中獲益，就必須引進相應的人才，並註重公司內部年輕人才的培養。免費公文網版權。
5.保險公司管理水平落後，影響保險投資收益。
由於我國長期實行計劃經濟體制，管理體制落後，投資缺乏科學決策，許多公司科學決策和內部約束機制薄弱。於是，出現了很多領先的項目貸和人貸。這些項目的很多貸款無法收回投資本息，甚至成為壞賬、呆賬。落後的管理水平影響了投資收益。
我國保險公司的生存和發展客觀上要求保險資金的有效運用。但這並不意味著中國會壹下子完全放開保險資金運用的限制，還有壹些地方需要完善，還有壹些制度需要制定。這是壹個漸進的過程。
第三，建立中國保險投資體系的構想
(壹)保險投資客觀上需要建立有效的投資體系。
所謂保險投資制度，是指保險投資活動的運行機制和管理制度的總稱。建立保險投資機制的目的是提高保險投資收益，降低投資風險。
保險公司的承保業務和投資業務是現代保險業的兩大重要特征，其中保險投資業務已經成為現代保險公司生存和發展的重要手段。壹方面，保險投資業務的發展將擴大保險公司的利潤，增加其償付能力、經營能力和穩定性。同時，保險公司收入的增加將使保險公司降低保險費率，減輕投保人負擔，提高競爭力。如果中國保險業不以投資收益為基礎，入世後在價格(費率)方面將很難與外資保險公司競爭。另壹方面，保險投資業務的發展和盈利可以彌補業務虧損，維持保險公司的生存和發展。比如1987年，英國兩大保險公司的保險業務虧損分別為6400萬英鎊和18萬英鎊，而投資利潤分別為2.04億英鎊和249英鎊。盈虧平衡後，有不小的綜合利潤。從近期國際保險業的發展特點來看，保險公司的主要收入已經逐漸從傳統的承保收入轉向投資收入。比如美國財險業務，從65，438+0，978開始，已經承保虧損265，438+0年，主要收入來自投資收益。
因為保險經營是壹種負債經營，保險資金的運用除了考慮投資的收益，還必須保證投資的安全。因此，市場的開放、投資工具的增加和投資規模的不斷擴大，客觀上要求保險公司進壹步加強投資機制建設，提高化解風險的能力，確保保險資金與投資收益的協調性。
(二)保險業應盡快建立和完善保險企業的制度和規範。
建立和完善我國保險投資體系是壹項系統工程。保險公司只有建立現代企業制度，加強管理，才能為高水平、高效率的保險投資提供根本的制度保障。如何加強管理，我個人認為可以包括以下內容:
壹是增加公司經營的透明度和輿論的監督作用，運用法律武器，嚴懲那些損害股東權益的行為，切實維護股東權益。
第二，建立健全對經理人的約束和激勵機制，徹底改變舊的用人機制，讓市場和競爭決定經理人的選拔，讓經理人的薪酬與公司業績直接掛鉤。
第三，加強管理創新。按照現代企業制度的要求，摒棄舊的、傳統的管理模式及其相應的管理方式，創造新的管理模式及其相應的方式方法。
(三)進壹步拓寬資金使用渠道
保險資金運用是保險公司穩健經營的基礎，是關系到保險公司經營狀況的重要因素。
由於我國保險業起步較晚等原因，我國保險資金運用存在的問題是證券投資基金規模過小；保險公司無法控制資金入市的風險；目前封閉式基金占據主流，保險公司只能被動分紅，變現困難；保險資金運用渠道過於狹窄；保險資金短期性行為嚴重。
針對這些問題，我們必須進壹步拓寬保險資金運用渠道，加快資本入市步伐，使我國保險業持續快速發展。
1，保險資金入市
(1)保險資金入市可以增強保險公司的盈利能力，如果運用得當，可以有效解決保險公司面臨的“利差損”問題。如果在《保險法》規定的範圍內投資，每年的利差損就有3到6個百分點，這為保險公司的長遠發展埋下了巨大的隱患。在銀行存款利率2.25%，國債交易收益最多只有6%-7%。在銀行間拆借市場，由於資金量有限，收益率很小。2000年，保險公司投資證券基金的平均收益達到12%。因此，從長遠來看，提高保險公司的盈利能力，解決“利差損”具有重要意義。
(2)保險資金入市可以有效改善保險公司的資產結構。如果嚴格按照比例允許保險資金進入證券市場，壹定程度上可以緩解資金閑置的壓力。由於保險資金進入證券市場進行股權交易，在證券市場機制的作用下，根據保險資金運用原則，保險公司必然會將資金投向效益好、成長性強的企業，從而客觀上相應改善保險資產。
(3)長期來看，保險資金入市將對保險消費起到壹定的促進作用。保險資金入市無疑使國家找到了更有效的資金配置方式，從而形成了部分社會資金與證券市場的聯系。在連接這種紐帶的過程中，不僅可以改變整個社會。
資金的結構也能保證更大的經濟發展，從而使國家、企業、個人、保險公司更好的發展。
(4)保險資金入市可以提升中國保險公司的國際競爭力。隨著中國加入WTO，保險業面臨著更大的沖擊和壓力。除了提高服務質量以贏得保單和擴大客戶群，如何從保費收入中獲得最大的保障收入是保險公司的關鍵問題。在發達國家，保險資金的投資渠道比國內順暢得多。除了存入銀行、購買國債，保險資金還可以涉足證券市場甚至房地產行業。因此，保險資金入市可以增強中資保險公司和外資保險公司的競爭實力，更好地奠定中國加入WTO後的經濟基礎。
(5)保險資金入市可以有效緩解證券市場資金供求矛盾，有助於穩定證券市場。隨著保險業的不斷發展，可以入市的保險資金規模將越來越大，這必將改善證券市場的資本結構，對證券市場的長遠發展發揮越來越明顯的作用。
2.保險資金進入短期借貸市場。
保險公司雖然信譽很高，但不能靠信用進入短期借貸市場，必須有抵押。如果能以信貸方式直接進入短期借貸市場，將方便保險公司提高資金利用效率。
3.擴大可投資公司債券的範圍。
目前保險資金只能買鐵路債、電力債、三峽債，應該擴展到其他企業債。雖然企業債券質量有好有壞，或者有風險，但是要相信保險公司有壹定的鑒別能力。
4.委托資產管理。免費公文網版權。
資產委托是指保險公司將資金以合同的形式委托給專業的資產管理公司進行運作。它最大的好處就是保險公司省心省力，不用事事親力親為。同時由專業公司操作，也能保證較高的回報。
(四)培養使用專項資金的人才
中國加入WTO將使保險業面臨更加嚴峻的考驗。如何做好準備，采取措施，做好投資回報工作，從體制機制創新、拓寬資金利用渠道等方面進行了探討。但是，要保證這些對策具有現實性、決策參考性和可操作性，關鍵在人，關鍵取決於目前保險公司幹部職工的素質。因此，首先要改變幹部老化問題，采取買斷工齡、提前退休等方式分流壹批老化人員，保證隊伍的生機和活力；其次，從管理入手，通過秘密改革，構建與國際接軌的壹流現代商業保險公司高效、精簡的機構管理體系，盡快與國際經濟接軌；再次，要重視人才的引進和使用，重視後備幹部和人才的儲備。當前的當務之急是圍繞加快增效的長遠目標，建立壹支結構合理、素質優良的幹部隊伍；並培養選拔壹批優秀中青年幹部，建立數量充足、結構合理的後備幹部隊伍，建設長期培養目標和短期任用並重的人才庫。保險管理學畢業論文:論保險公司的保險投資(1)來自免費範文網。
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