？簡單來說，DeFi就是將傳統金融移入區塊鏈網絡，但與傳統金融相比，它通過區塊鏈實現去中心化，即去掉了中間人的角色，從而減少了中間環節帶來的巨大成本。
？DeFi最終要實現的是資產認證，用智能合約功能取代傳統的集中式金融機構，讓用戶以更低的成本享受金融服務，提高整個金融體系的運行效率，降低運營成本。同時，構建壹個向全球開放的無邊界金融體系，從而打造壹個公開、透明、安全的去中心化新體系，讓所有人都能自由交易。
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？隨著區塊鏈的快速發展，DeFi的應用場景不斷豐富，金融行業是最有前景的行業之壹。
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？與銀行類似，用戶可以存錢，並從借用其資產的其他用戶那裏獲得利息。然而，在這種情況下，資產是數字的，智能合同將貸款人和借款人聯系起來，執行貸款條款並分配利息。這壹切都是在沒有相互信任，沒有中間人銀行的情況下發生的。此外，由於區塊鏈提供的透明度，通過減少中間商，貸款人可以獲得更高的回報，並更清楚地了解風險。
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？分散交易所(Decentralized exchange)，簡稱DEX，是壹種加密貨幣交易所，在必要時使用智能合約來實施交易規則，執行交易並安全處理資金。使用DEX進行交易時，沒有集中的交易所運營商，沒有註冊，沒有認證或提現費用。
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？DEX可以使用訂單簿進行交易。比如妳要把10 A換成15 B，我就記下來。然後後來又來了壹個人，說我把15 B換成10 A，我說太好了，正好匹配。所以，我在鏈上生成了壹個交易，交換了妳的兩個硬幣。這個時候匯率其實就是供交易雙方參考的——建議妳用這個匯率輕松找到匹配。這樣去中心化交易所只是匹配交易雙方的需求，放在鏈上，不存在智能合約讀取鏈外匯率信息的問題。
？這種方法有許多缺陷。這個DEX再怎麽人性化，和集中交易所比起來效率肯定是很差的。第壹，幣價波動很難找到匹配。其次，小幣種當然很難找到匹配，然後交易延遲應該也不小。但與中心交換相比，它仍然有唯壹的優勢——可靠。
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？DEX還可以使用AMM(自動做市商)進行交易，即根據自己的供求關系計算匯率，以保證手中的硬幣不會被別人低價買空。最簡單的辦法就是，始終保證妳的A幣和B幣的數量是壹個恒定值，這樣即使妳賣空，損失也是有限的，市場總會把價格調整到壹個合適的水平——因為反正匯率低了就有人買，匯率高了就有人賣。
？通過這種簡單的方法，我們可以獲得壹個可以根據供求關系自動調節的市場，而不需要從鏈外獲得匯率信息。當然，這個東西的軟肋也很明顯——如果初始匯率不在市場匯率附近，就會吃很多虧。此外，AMM存在“無端損失”。
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？穩定貨幣是壹種旨在維持特定價值的象征，通常與美元等法定貨幣掛鉤。
？例如，戴是壹種與美元掛鉤的穩定貨幣，用於抵押ETH鏈上的數字資產。它的發行是通過壹個智能貸款合同實現的:每個人可以用1: 1美元錨定的戴換取壹定數量的ETH(以太坊)。在這裏，戴是以超額抵押的形式出現的。對於每個DAI，在MakerDAO智能合約中鎖定壹個$65，438+0.50的以太坊作為抵押。
？如果抵押價值150美元的以太坊，只能得到價值100美元的戴。然後在這份智能合同中約定，如果妳在壹定期限內歸還100美元的戴，並支付部分利息，那麽妳就可以拿回妳抵押的以太幣。
？但是有壹個問題——以太坊的價格會變。而且虛擬貨幣的價格變化相當劇烈。以太坊暴跌怎麽辦？那麽以太坊的原值$ 150可能瞬間就不到$ 100了。這個時候抵押的資產還不如我借出去的資產多，戴的價格也不能再錨定美元了，因為大家都看出來戴不值那麽多錢。
？如何解決這個問題？超額抵押的作用是顯而易見的——即使以太坊價格大幅波動，從150美元降到100美元也需要壹段時間。這就給了資產清算的空間:首先我們規定抵押物不能低於貸款的150%，也就是以太坊漲沒關系，但是壹旦跌了，妳得馬上補倉到150%，否則妳的抵押物就進入了清算的智能合約。
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？用於安裝DeFi的虛擬資產可用於轉讓等。
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？資產管理工具(也稱為看板)專門提供錢包掃描服務，可以查看錢包的詳細信息和歷史記錄。
？三個主要的資產管理工具是Debank、Zerion和Zapper。
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？壹般來說，市場上會有很多挖掘的機會，這也是大家理財賺錢的機會。這時候就有機器人做資產管理，或者為財富管理提供金融服務。他們站出來說，我是專門幫妳賺錢的。只要妳給我錢，我就去市場找賺錢的機會，幫妳賺錢。
？YFI是最重要的財務管理工具之壹。
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？區塊鏈世界的機器人是分散的，也就是說，不清楚它們屬於誰。在這種情況下，如果機器人壞了，應該找誰的責任？我該怎麽辦？誰將對損失負責？這種情況下，就需要保險機器人了。這是專門為其他機器人設計的保險。
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？區塊鏈世界的機器人是去中心化的、開放透明的、自動執行的。這些機器人如何升級維護？如何保證機器人的去中心化？
？壹般很多人圍繞同壹個機器人談判，投票決定如何升級機器人，提供服務。道機器人就是幫助這些人與機器人形成去中心化治理關系的機器人。
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？專門提供資產價格的機器人。比如剛才提到的小C機器人收到壹個比特幣，它需要知道壹個比特幣值多少錢。否則沒辦法計算應該給小明多少錢。這時候預測機器人會跑到小C那裏，輸入壹個價格，告訴小C比特幣現在值1，000美元。
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？以太坊是壹個維護數字價值的區塊鏈網絡。幾乎所有的DeFi應用程序(稱為智能合約或Dapp)都建立在以太坊區塊鏈上，組成網絡的參與者以分散的方式取代中央權威機構控制以太網(ETH)的發行。
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defipulse發布的DeFi排名，跟蹤並鎖定全球DeFi智能合約的實時價值。
？MakerDAO無疑是DeFi領域的領軍人物，MakerDAO之於DeFi就如同比特大陸之於礦圈。
？MakerDAO成立於2014，是以太坊上的自動化抵押平臺，也是穩定貨幣Dai的提供者。MakerDAO是壹個基於以太坊的去中心化衍生金融系統。它采用雙幣模式，壹個是穩定幣戴，另壹個是股權代幣和管理代幣。戴2017二月上主網。通過雙幣機制，馬克爾道使整個分散式質押貸款體系運轉起來。
？戴與美元錨定在1:1。像其他穩定的貨幣壹樣，戴也有價格波動。與其他穩定貨幣不同，戴通過超額抵押對數字貨幣進行加密，從而獲得價值。USDT、TrueUSD、GUSD等集中穩定幣，每發行1美元的代幣背後都有1美元的法幣作為儲備，而1美元以外的數字資產則是1戴背後的儲備。
？與USDT和TrueUSD不同，戴的運行機制是公開透明的，這也是戴的優勢之壹。戴本身不僅是透明的，連換取戴的抵押品以太坊的價值波動和數量也同樣透明，公眾看得見。
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？復合協議創造了壹個無中介的貸款平臺，借款人獲得收益，貸款人支付利息。(壹級倉註:通常我們把在貸池中存放代幣的壹方稱為借款人，從貸池中借代幣的壹方稱為出借人。)
？Compound新推出的ERC-20代幣簡稱cToken，讓用戶借貸更方便。例如，通過支持cDAI和DAI的交換，DAI持有者可以將令牌借給cDAI用戶。並不是所有的錢包都支持兌換，但是在Eidoo錢包中，用戶可以很方便的將cDAI兌換為DAI，從而將DAI借出換取利息。目前，該化合物始終支持8種cToken，總鎖定資產相當於約2億美元:cDAI、cETH、cUSDC、cBAT、cWBTC、cSAI、cREP、cZRX。
？借款人可以隨時從復利中提取代幣，並自動即時計算利息。如果通過Eidoo這樣的非托管錢包取錢，不需要任何中介(因為以太坊的去中心化協議可以做到)。
？貸款人必須鎖定代幣作為抵押品，並根據基礎資產的強弱獲得50-75%的信貸。
？復合協議還有10%利息作為準備金，剩下的90%利息歸借款人所有。沒有費用，沒有協議代幣。基於以太坊的信貸市場形成了壹個真正的去中心化的流量池，在沒有中介的情況下，以獨立、快速的方式發放和獲得貸款。
？Synthetix是壹個基於以太坊的合成資產分配協議。Synthetix目前支持包括法幣、加密貨幣和商品在內的合成資產的發行。其中，主要法定貨幣有美元(sUSD)、歐元(sEUR)和日元(sJPY)，但目前以sUSD為主要法定貨幣。加密貨幣有比特幣(sBTC)和賽斯。另外還有反向加密資產，比如iBTC。當BTC價格下跌時，iBTC價格上漲，從而獲利。目前主要商品是黃金(sXAU)和白銀(sXAG)。
？Synthetix上的交易是去中心化的，不需要交易對手的存在，也不需要擔心流動性和滑點。其交易所的交易都是通過智能合約執行的，是智能合約的交易，而不是訂單簿交易。這些都有其獨特的交易經驗和壹些優勢。
？Synthetix和其他資產發行協議壹樣，需要抵押才能發行。比如，馬克爾道協議需要抵押ETH生成dai。Synthetix類似，但它是用其本機令牌SNX抵押的。用戶只要在智能合約中鎖定壹定數量的SNX，就可以發行合成資產。其中，其質押率非常高，占其已發行資產的750%。只有當它達到750%的目標閾值時，它才有機會獲得交易費和新SNX令牌的獎勵。
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TVL是每個DeFi協議的總鎖定值，越高越好。
Dex是交易量，越高越好。
活躍地址數代表以太坊的DeFi用戶數，越多越好。
手續費越低越好。
作為壹個基礎設施，以太坊的市值可以很高，但是說到it和DeFi的市值比，以太坊的市值應該越低越好，越高說明市場越成熟。
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參考鏈接:
/p/206910261
/p/366412971
/p/377856331
/question/324838085/answer/1526607416
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