VAR算不算技術指標?
BS算不算技術指標?
GARCH,ARMA,SV這類又算不算技術指標?
頻裏面經典的Lee-Ready算法又算不算技術指標?
其實上面這些都能是技術指標,無非是有的簡單些,有的復雜些罷了。即便妳引入各種隨機過程和非線性模型,只要是基於量價,難不成它們就不是技術指標了麽?全球最大的CTA?Winton和第二大的AHL發展到現在,至今他們的模型裏面技術指標仍是壹塊非常重要的alpha來源。
技術指標有沒有用,?這個對於不同的量化領域確實確實會有截然不同的看法。
首先,對於統計套利,有壹類專門的alpha來自於量價分析,根據本人在world?quant工作過的壹個朋友的實戰經驗來看,這種alpha至今仍能在高度成熟的美國市場有壹席之地;
其次,對於各種套利策略,協整回歸不是技術指標麽?最經典的價差SD不是技術指標麽?
最後,回到CTA,可以說這類策略大部分都是技術指標,當然,發展至今的CTA?fund,數據源已經越來越多樣化了,包括現貨數據,宏觀數據等。但即便如此,量價策略依然占很大的比重;
為什麽大家這麽反感技術指標,2個原因吧。
1、是覺得它過於簡單,且參數太多,根本無法驗證其有效性,承認這麽簡單的東西有效的話是壹個顯得很low的事情。這個問題我是這麽考慮的,任何公開的模型能用來掙錢麽?市場本身就是自適應的,如果壹個模型有市場有預判效果,用的人多了,早就50-50了。
2、是隨著市場的發展和源碼的公開,簡單的線性技術指標確實確實早就高度失效了。君不見當年第壹個發明威廉指標的那誰不也是賺的盆滿缽滿麽。當然最後他是失敗了,不過這是另外壹個問題了。取而代之的,是各種引入了隨機過程等的各位非線性指標。市場在演化和進步,用來推演和預測市場的技術指標當然也壹樣水漲船高。