基礎理論不壹樣。傳統金融學的理論基石是投資者理性和市場效率假設。根據傳統金融理論，投資者是逐利的。即通過套利定價理論、現代投資組合理論、資本資產定價模型和期權定價理論，在資本市場上實現收益最大化。另壹方面，行為金融學分析投資者的行為。行為金融學認為？在投資過程中，投資者有四種心態和情緒:過度自信、趨利避害、追求時尚和從眾、減少後悔和推卸責任。而這些決策壹般都具有適應性強、多樣化的特點。
市場競爭的有效性。傳統金融理論認為，在市場競爭過程中，理性投資者總能抓住每壹次非理性投資創造的套利機會。非理性投資者在市場競爭中損失財富，最終被市場淘汰。行為金融學認為披露不充分。以及理性投資者和非理性投資者持有的信息不對稱。人們對上述假設並不滿意。因此，市場競爭是無效率的。它構成了行為金融學的另壹個理論基礎。
決策風險的衡量方法不同。傳統金融學認為，衡量金融市場風險，就是衡量金融資產因市場因素的不利變化而導致的價值損失。主流的方法是通過金融資產的概率分布來描述。通常用來衡量某種概率水平(置信度)？在風險值(Value At Risk)的可能損失程度下？法律。行為金融家相信嗎？因為在實踐中，投資者往往不會把大於初始資本的結果視為風險。小於初始資本的結果被視為真實風險，因此損失帶來的負效用在投資者的效用函數中往往被賦予更大的權重。對收入帶來的正面效用給予較少的權重。這種風險度量方法的形式是:？Prob (W[？s)【a？(2)公式中，W代表財富，S是能維持當前效用的財富水平(W和S也可以分別用X和E (X)？說)，？a是投資者的預定概率。可見，？該方法是壹種更關註投資損失的風險度量方法。
決策模式不同。傳統金融學的主要理論模型有哪些？期權定價模型與CAPM？等等。行為資產定價模型(BAPM)是現代資本資產定價模型的延伸。行為金融學有兩個影響很大的模型:？DHS？(丹尼爾，赫什萊弗？還有Subra-manyam，1997)？模特和BSV？(巴伯裏斯，？施萊弗和張成，？1998) ?模型。前者將投資者分為有信息者和無信息者。並以此為出發點進行分析。後者的理論基礎是投資者認為存在兩種利益範式。即收益的平均回報和收益的連續變化。雖然DHS模型和BSV模型基於不同的行為前提，但兩者的結論是相似的，都認為投資者的行為會導致股價的過度反應或滯後反應。