自2065 438+09 5G元年啟動5G建設以來，5G的發展取得了令人矚目的成就。根據GSMA的數據，到2020年底，中國5G基礎設施的規模是迄今為止全球最大的，5G連接占全球5G連接的75%以上，已建成超過718000個5G基站。大規模商業化有序推進，尤其是垂直行業，把人類帶入了世界。科技革命和產業變革永無止境。踩著5G這個巨人的肩膀，全球業界開始了對下壹代移動通信(6G)的探索和研究，並維持了通信行業的“看好”評級。
5G“萬物互聯”，6G開啟“萬物智能，數字孿生”
我們認為，未來6G將主要用於沈浸式雲XR、全息通信、傳感互聯、智能交互、通信感知、普惠智能、數字結對、全球覆蓋等八大場景。雲XR、全息通信、智能交互等沈浸式服務將帶來更多沈浸式體驗，滿足多種感官、情感、意識的交互需求，賦能娛樂、醫療健康、工業生產等領域，助力各行業數字化轉型升級；通信感知、包容智能、數字孿生等智能服務助力物理世界數字化，以感知、智能等新能力推動人類進入虛擬的數字孿生世界；全球覆蓋服務依托於6G構建的空、天、地壹體化網絡的全球無縫覆蓋，全球無移動通信覆蓋盲區。
在5G的基礎上，6G將進壹步從服務人、人、物擴展到支持智能體的高效互聯，實現從萬物互聯到萬物智能連接的轉變，成為現實物理世界和虛擬數字世界的紐帶，推動社會生產方式的轉型升級，幫助人類社會實現“萬物智能連接、數字雙胞胎”。
技術為應用而生，應用刺激新的技術需求，5G板塊估值有望觸底。
自2020年第二階段集中采購結束(2020年8月)以來，5G基站集中采購已停滯半年多，6G和第三階段集中采購的臨近有望為資本市場帶來新壹輪關註。目前在5G應用領域，發展較快的主要是車聯網和5G消息。智能控制器、數字通信光模塊等業務領域仍有較快發展速度，處於行業景氣上升趨勢。相關龍頭公司估值和業績有望共同上升。
推薦標的:雙升中興通訊(000063)，由於相關競爭對手供貨有限，業績和估值可期；信義盛(300502)、陳(300570)，其數字通信側光模塊和光器件需求因北美雲廠商資本支出增加而持續釋放；以及智能控制器龍頭、汽車電子控制器、T/R芯片帶來意想不到的和諧融洽(002400)。車聯網通信模塊為雙龍投移動通信(603236)和廣和通(300638)，福鑫商務和企業服務號成果發布5G消息龍頭夢網科技(002123)想象力無限。
風險提示:中美貿易摩擦影響全球經濟和5G發展；6G推廣小於預期風險。