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判斷基金經理投資風格的技巧

判斷壹位基金經理屬於哪種投資風格,並不算容易,而且市場上也沒有標準的指標去定義“都有哪些風格的基金經理”。我們看到的基金銷售平臺或者自媒體大V們介紹的基金經理屬於怎樣怎樣的投資風格,也僅局限於他們自己對基金經理研究分析後的判斷,可能各家有各家的標準,並不全市場通用。

不過我們至少可以從以下幾個維度綜合看壹位基金經理。看懂基金經理了,也就大致知道他是怎樣的投資邏輯、適合怎樣的市場了。

1、看基金經理的從業情況。

比如從研究員、基金經理助理做到基金經理,並且還經歷了牛熊市周期的基金經理,相對而言對市場的把控和判斷可能會更精準些。

可以根據基金經理從業年限,和A股市場行情對照著看。那些經歷過多輪牛熊的基金經理,更是市場稀缺型資源。

2、看基金經理的背景。

這裏背景指上學時的專業、從業之後的研究領域,比如我司葛蘭是醫學博士,對醫藥行業研究有天然的優勢;再如周應波,他做過騰訊的產品經理、拿過機器人大賽冠軍,這些也會影響到基金經理的投資邏輯等。

壹般管理行業主題基金的基金經理科班出身較多,當然隨著基金經理年限越久,也會隨之擴大自己的能力圈(行業研究領域等)。

3、看過往管理基金的業績。

這點也是基民朋友們第壹看中的。

具體看啥?

看過往業績是否持續好!比如每年業績和基準對比、和大盤對比;牛市、熊市、震蕩市不同市場行情下的業績表現;對風險的控制情況(最大回撤與指數對比如何);還要看他們管理的每只基金以上各維度表現?

如果選中的基金經理管理產品業績超群,但回溯都是在牛市情況下,那麽就要有個判斷了,可能業績是市場帶來的而非基金經理主動管理帶來的。這也是為什麽會有“冠軍魔咒”壹說。

4、看公開報告(如季報)。

看季報中的前十大重倉股,前後季報對比看;看持有股票所屬行業、前後增減,從而判斷基金經理是靠選定壹家企業長期持有帶來的盈利,還是短期操作賺的波動盈利,後者往往很難持續。

還要看基金經理“策略分析與展望”,這塊是基金經理的自評,看他們對過往的總結和對未來的判斷。

5、看基金公司公開宣傳和基金經理專訪類報道。

在產品宣傳材料裏,基金公司關於基金經理的介紹是相對精準的,而且每家公司會給不同基金經理“定性”,比如價值類、成長類、行業主題等等,這些比普通投資者自己研究分析更精準。

而媒體對於基金經理的專訪,信息量大,媒體提問也會相對專業精準,多看對於了解這位基金經理會有很大幫助。

6、還可以參加基金經理線上問答等活動。更近距離接觸,了解會更深入,有時候甚至有面對面機會

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