私人財富市場迎來穩健發展的態勢
盡管受到疫情沖擊，中國經濟仍呈現較強韌性和復蘇能力，財富市場規模持續擴大。在後疫情時代，中國高凈值人群增長趨勢如何？人群結構有什麽特點？新富群體的大量湧現對中國財富管理市場將帶來哪些變化？下面為您壹壹進行解讀。
2021年財富市場持續向好
2020年，面對疫情沖擊和復雜嚴峻的國內外環境，全球主要經濟體中中國率先恢復經濟正增長，GDP首次突破百萬億人民幣，逆勢增長2.3%，成為全球經濟陰霾下的壹抹亮色。在宏觀經濟持續向好的基本前提下，中國私人財富市場也迎來穩健發展的態勢。
中國高凈值人群規模及其持有的可投資資產，增速較往年均持續上漲。2020年，中國高凈值人群數量達到262萬人，與2018年相比增加了約65萬人，年均復合增長率由2016-2018年的12%升至2018-2020年的15%。
在私人財富持續增長的同時，中國高凈值人群的分布也開始變化，呈現出從壹線城市往周邊輻射、三大經濟圈高凈值人群集中度加強的特點。
截至2020年末，全國有24個省市的高凈值人數已經超過2萬人，其中四川、湖北、福建首次高凈值人數突破10萬人，邁入北京和東南沿海五省市（廣東、上海、江蘇、浙江、山東）所在的第壹梯隊；另有8省的高凈值人群數量超過5萬人，分別為遼寧、天津、河北、湖南、河南、安徽、江西、雲南。
新財富群體湧現
隨著新經濟、新行業的快速發展，股權、期權增值帶來財富增長的人群顯著提升，高級管理層與專業人士在推動企業發展中實現了個人價值與公司價值***同成長，並作為新富群體湧現。報告調研數據表明，高凈值人群中董監高、職業經理人（非董監高）、專業人士的群體規模持續上升，占全部高凈值人群的比例由2019年的36%上升至2021年的43%，規模首次超越創富壹代企業家群體。
調研數據顯示，40歲以下高凈值人群的比例由2019年的29%升至2021年的42%，高凈值人群年輕化趨勢凸顯（見圖3）。這說明隨著創富壹代的年齡上升，二代繼承人漸漸成熟，部分壹代創業者開始傳承規劃並步入退休期，中國企業逐漸開始交接，繼承二代群體進入傳承期。傳統經濟創富壹代在40歲以下高凈值人群中比例正持續下降。與此同時，在新經濟、新行業快速發展的推動下，年輕群體的創富速度加快，40歲以下高凈值人群中，以新經濟董監高、新經濟創富壹代為代表的新富群體占比顯著提升，已成為高凈值群體的中堅力量。
財富管理需求的轉變
那麽，新財富群體的財富管理需求有哪些不同呢？報告認為，年輕群體創富需求顯著提升，與成熟群體的保障、傳承需求形成二元驅動。報告表示，2021年，“保證財富安全”與“創造更多財富”成為最重要的兩個財富目標，“境內外壹體化資產配置”成為高凈值人群關註的新增財富目標，占比達12%，位居第三（見圖4）。可見，2021年高凈值人群對財富持續增長的需求依然強烈，同時考慮境內外資產、家庭不同成員、不同類型動產、不動產，股權等綜合資產規劃和安排。
高凈值人群需求的綜合化程度正在加深，從個人需求延伸到家庭、企業、社會需求。個人需求涵蓋個人資產配置、高端生活方式、稅務法律咨詢在內的全方位金融及非金融需求；家庭需求包括子女教育、代際傳承、家族稅務法律咨詢、家風建設；企業需求涵蓋企業投融資、並購增值、稅務法務；社會需求包括社會責任投資方案、慈善公益基金、慈善服務在內的慈善需求。
據悉，2021年高凈值人群的需求中，家庭需求占比最高，達58%，其後分別為企業和社會需求，分別占34%和28%，不同身份特質的人群需求存在差異，創富壹代、董監高更關註企業需求，全職太太更關註家庭需求，並希望私人銀行能夠提供壹站式綜合服務。
高凈值人群對壹站式解決方案和便捷的智能化服務的需求占比分別為30%、26%，對私人銀行解決問題的效率和質量有較高要求，希望提供高效、便捷的服務體驗，傳統經濟創富壹代、新經濟創富壹代對此尤為重視
高凈值人群的境內投資風格
由於2019-2021年資本市場波動及國際形勢動蕩，高凈值人群金融成熟度加強，凈值型、權益類產品接受度提升，更加註重專業資產配置
首先，高凈值人群的投資風格更加穩健，優先考慮風險的人群占58%。年紀大於50歲的高凈值人群大多進入職業發展後期，對資產保值求穩的偏好更加明顯，優先考慮風險的比例占62%。部分高凈值人群由於對自己的未來預期較高，承受風險能力較強，投資心態更為激進。其中，年紀小於40歲的人群，資產仍處於快速積累階段，整體風險偏好較高，更願意進行高風險高收益產品的嘗試。
其次，從資產配置組合上看，監管和市場雙重影響下，資產配置更加多元。高凈值人群資產配置中，固收類及房地產投資占比進壹步縮減。
高凈值人群的境外投資趨勢
未來兩年中國高凈值人群整體境內外資產配置比例預計保持穩定，資產類別從傳統不動產逐步向多元資產類型和綜合服務需求轉變。中國高凈值人群資產中轉站及目的地也將進壹步產生差異，根據國家政策導向、財富流向、政治穩定程度、工作、生活場景（子女教育、養老）等繼續分化。中國香港、美國、新加坡是2021年提及率最高的三個境外資產中轉站。但與往年相比，美國、新加坡等地的投資目的地熱度出現了明顯下降。
在私人銀行服務主體選擇方面，中資海外機構和外資私人銀行，憑借配置資產類別的豐富度，成為客群選擇的主要服務方，其中，中資海外機構占比41%，外資私人銀行占比36%，在報告調研訪談中，外資服務方的提及度更高。高凈值人群對境外服務的要求更全面更專業，期待海外資產全鏈條服務如法律、稅務規劃，並希望機構能拫據客戶差異化訴求提供服務。
整體而言，對於未來境外私人銀行服務機構，高凈值人群總體有四大類需求：
境內外分支的服務水平進壹步強化、境外分支的承接能力加強；
能提供壹些境外目的地的優勢產品、融資融券服務；
配置的資產類別更為豐富；
拓展在投資外的其他服務鏈條，如搭建更安全的投資法律架構、保護資產等。
其中，傳統經濟創富壹代更看重配置的資產類別豐富度和境外優勢產品；新經濟創富壹代和董監高人群存在境內外資產雙向流動需求，強調境外承接能力；對比其他人群，家庭經營者如全職太太對語言及文化溝通的提及度更高。
家族傳承意識加強，財富人群期待“泛金融”專業意見
在外部環境不確定因素的影響下，財富傳承的重要性進壹步凸顯，高凈值人群家族傳承的意識加強。2019年，53%的受訪高凈值人群已經在準備或已開始進行財富傳承的相關安排，2021年這壹比例升至65%。與此同時，財富傳承理念受到新富人群青睞，提前規劃與安排財富傳承目標與框架逐漸成為新趨勢。
高凈值人群在財富傳承上，初期安排以房產、保險為起點，逐步成熟後拓展至家族信托。調研顯示，中國高凈值人群財富傳承方式中，保險占比由2019年的37%降至2021年的30%，房產占比由2019年的24%降至2021年的22%，家族信托占比穩中有升，由2019年的20%升至2021年的21%。
隨著財富傳承中問題的復雜度提升，高凈值人群對家族辦公室服務的需求日益旺盛。高凈值人群對家族辦公室服務中最期待進壹步提升的內容從財富打理和安排演變為更關註稅務法律、企業經營及能力培養等“泛金融”的專業意見，其中家風及家族內部管理制度、家族企業未來規劃和安排建議、家庭其他增值服務（如專屬醫療、教育資源接入）、稅務籌劃與法律和慈善咨詢等需求明顯。
私人銀行面臨新挑戰
在宏觀經濟整體增速放緩的背景下，我國私人銀行業仍呈現出蓬勃的發展態勢。已披露年報的A股上市銀行中，多家銀行的私人銀行客戶數及資產管理規模（AUM）實現雙位數増長。報告認為，在快速發展的同時，私行客戶對綜合化服務的要求凸顯，私行客戶進行機構選擇的要求也包括金融機構是否能提供綜合的公司服務，如整合公司金融的壹站式方案。但由於專業性參差不齊，以及各條線協作程度也有提升空間，整體質量仍可進壹步改善。
從供給滿足度來看，社會和公益的投資產品，如社會責任(ESG)投資產品滿足度達到58%，慈善平臺及項目推薦滿足度達49%；但針對慈善架構規劃及搭建、法律和稅務的統籌設計需求，滿足度較低。
在疫情影響下，中國日趨成熟的數字化生態加速了銀行業數字化進程，銀行的線上服務能力、數據能力取得了長足的進步。高凈值人群對私人銀行服務的數字化整體接受程度（1到10）由2019年的6.4上升至2021年的6.6，傳統經濟創富壹代、新經濟創富壹代、董監高、全職太太四類人群的接受度均不低於6.4，超過了2019年的整體水平。
展望未來，高凈值人群對數字化抱有非常高的期望，但是認為機構還有較大提升空間。例如在投資決策建議和信息推送方面，客戶更期待能夠基於其需求和資產配置、動態跟蹤和推送相關信息，對市場信息進行智能化洞察和解讀。