這壹年的除夕，桃花村的人們正準備扶老攜幼上山避難，這時從村外來了個乞討的老人，只見他手拄拐杖，臂搭袋囊，銀須飄逸，目若朗星。當時全村的鄉親們正在收拾行裝，誰也沒心關照這位乞討的老人。只有村東頭的壹位老婆婆給了老人壹些食物，並勸他抓緊上山以躲避“年”獸。這時，只見那老人高聲笑道：“婆婆若讓我在妳家呆壹夜，我壹定能把‘年’獸趕走。”婆婆答應了，自己上山避難去了。
半夜時分，“年”獸闖進村。它發現村裏氣氛與往年不同：只見村東頭老婆婆家裏，門貼大紅紙，屋內燭火通明。“年”獸渾身壹抖，怪叫了壹聲，便向老婆婆家撲了過去。快到門口時，院內突然傳來“砰砰啪啪”的炸響聲，“年”渾身戰栗，再也不敢往前走了。原來“年”最怕紅色、火光和炸響。這時，婆婆的家門大開，只見院內壹位身披紅袍的老人在哈哈大笑。“年”大驚失色，狼狽逃竄了。
第二天正月初壹，避難回來的人們見村裏安然無恙，十分驚奇。這時老婆婆才恍然大悟，趕忙向鄉親們述說了乞討老人的許諾。於是，鄉親們壹起擁向老婆婆家，只見婆婆家門上貼著紅紙，院裏壹堆未燃盡的竹子仍在“啪啪”作響，屋內幾根紅蠟燭還發著余光。欣喜若狂的鄉親們為慶祝吉祥的來臨，紛紛換新衣戴新帽，到親友家道喜問好。這件事很快在周圍村子傳開了，人們都知道了驅趕“年”獸的辦法。
從此每年除夕，家家貼紅對聯，燃放爆竹，戶戶燭光通明，守更待歲。初壹壹大早，還要走親串友道喜問好。後來這風俗越傳越廣，成了中華民族最隆重的傳統節日。