目前研究的動量效應主要由行為金融、奈特不確定性視角來衡量。
壹、行為金融指從投資者的決策行為入手來找出動量效應的產生機制；
二、奈特不確定性主要包括了概率分布的不確定性、沒有確定概率分布的不確定性，由此產生了動量效應微觀機制。
動量效應是由Jegadeesh和Titman（1993）提出的，是指股票的收益率有延續原來的運動方向的趨勢，即過去壹段時間收益率較高的股票在未來獲得的收益率仍會高於過去收益率較低的股票。
擴展資料
動量效應的應用範圍：
動量效應在股票市場上存在的歷史很長，並且普遍存在於世界各地的股票市場上，甚至壹些近期的研究發現動量效應也存在於其它類型的交易市場上，因此越來越多的學者開始探尋動量效應的成因以及他是否有違有效市場假說。
HS模型強調了投資者的異質性，把交易者分為信息觀察者和動量交易者兩類，私人信息在信息觀察者之間是逐步擴散的。得到結論為信息擴散慢的股票的動量效應或反轉效應高於信息擴散快的股票，因此，公司規模小，換手率低的股票具有更高的動量收益或者反轉收益。
百度百科-動量效應