萬能險，全稱是萬能型儲蓄類壽險產品。指的是可以任意支付保險費、以及任意調整死亡保險金給付金額的人壽保險。也就是說，除了支付某壹個最低金額的第壹期保險費以後，投保人可以在任何時間支付任何金額的保險費，並且任意提高或者降低死亡給付金額，只要保單積存的現金價值足夠支付以後各期的成本和費用就可以了。而且，萬能保險現金價值的計算有壹個最低的保證利率，保證了最低的收益率。（目前保監會規定的保底利率最高不得超過2.5%，多為此數。）
雖然，萬能險非常的靈活（繳費靈活，領取靈活，保額靈活），但是通常在購買萬能險時，大多代理人還是會建議客戶去比較穩定的繳費和有規劃的領取。萬能險可起到兼顧保障和復利儲蓄的功能，個人帳戶收益在保底基礎上，跟公司實際經營收益密切相關。
萬能險的保障額度設計壹般有三種：保險費＋投資賬戶價值、保險費與賬戶價值×系數後取值大者、保險費或賬戶價值之壹×系數。由於保障額度的設計不同就形成了不同類型的產品：
重保障型：保險金額高，前期扣費高，投資賬戶資金少，前期退保損失大。如中英人壽的《金菠蘿B款》，保額為保費的50倍，同時首期扣費高達65％，適合無其他風險保障但有壹定投資風險承受意識和能力的中青年人，但要確保長期持有。
重投資型：保險金額低，首期扣費少，投資賬戶資金較多，退保損失小。如ING太平洋安泰的《財富人生》，保額最高可達500萬，首期扣費僅5%，但因為采用自然費率，年輕人的風險保費很低，既可以做高保障，也可以起到代替儲蓄的保值作用。再如新華人壽的《得意理財》，保額為保單價值的110％，首期扣費僅為7.5％。適合通過其他保險產品保障風險的理財保守型人士。
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萬能險“萬能”在哪裏
萬能險，英文稱Universal Life Insurance，它可以定義為提供保費繳付的靈活性與身故給付的可調整性的保險產品。萬能險作為人身保險產品中的重要成員，是壹種全能的、可變的壽險產品。
全能--融資保障和投資
之所以稱其全能，是因為它融合了保險保障和投資功能。客戶繳納的保險費被分成兩部分，壹部分同傳統壽險壹樣，為客戶提供生命保障；另壹部分將進入其個人賬戶，由專家進行穩健投資。在享有最低保證收益的前提下，幫助持有人追逐長期的、穩健的收益回報機會，成為長期理財的工具之壹。
對於萬能險的人身死亡保障，保監會新版的《萬能保險精算規定》，對萬能保險的風險保額進行了明確的規定，要求身故保障金額至少要達到個人保單賬戶價值的105%以上，會出現以前那種確保了不“身故後，在基本保險金額或保單價值之間取壹個最大值”這樣的“風險保額實際可能為零”的超低保障情況。
可變--靈活調整保費和保額
首先，在續費的問題上與其他保險不同。投保人在繳納壹定量的首期保費後，壹般可以按自己的實際情況，靈活繳納續期保費。只要保單的個人賬戶價值足以支付保單的相關費用，投保人可以不再繳費，並且保單繼續有效。
其次，萬能險的最大特色在於可以靈活調整保費與保額。萬能險的投保人可根據自身在不同時期的保障需求和理財目標，彈性地調整自己的保費繳納和保障額度，真正實現壹個人壹生只用壹張壽險保單就可以解決所有保障問題，很適合消費者自主地進行人生終身保障的規劃。
額外保障--多種附加險降低費率
各家公司新品萬能險還提供了壹些額外的保障優惠。比如，壹些公司的新品都鼓勵在萬能險後附加重疾、住院費用、意外傷害等多種附加險，甚至降低了附加險種的費率，降低了投保人保障成本，更好地滿足客戶的保障需求。又如，隨著人們的平均壽命越來越長，壹般保險產品的保障成本都會隨著年齡的增長而增加，尤其是進入老年，保障成本更是大幅度提高，為此，壹些萬能險產品就明確表示，在XX歲以後，保障成本都將按照當時的水平收取，不再逐年遞增。
長期保障理財兼得
那麽健收益的保，特點鮮明的萬能險適用哪些人群呢？萬能險作為壹款穩健的投資理財產品，比較適合工作繁忙、沒有專門時間打理財務，但又期望獲得長期穩守型人士。
目前市場上銷售的個人產品形態最為復雜，功能較多。客戶在投保時要註意合同中有壹些保險公司保留調整權利的條款，如對保證收益有的設定有時間限制，有的是以當時壹年期定期儲蓄利息為準，有的對賬戶管理費保留有調整權。另外要強調，追求高額投資回報不應是購買萬能壽險的主要理由或動機。因為國家出於對社會安定的考慮，對保險資金運用的安全性有嚴格的要求，決定了購買萬能壽險的投資收益的有限性，即不可能產生暴利。
與投連險，分紅險的區別比較：
1，投連險是投資類產品（當然附帶壽險保障，這部分費用很少）。投資類是沒有保底利率的，但是作為中長期投資，兼顧了平穩和較高收益。是目前中國市場易被接受的產品，在國際市場已比較成熟。
2，萬能險是儲蓄類產品（為大家創造儲蓄型理財新通道）。保監會規定萬能險需有保底利率，目前為2.5%（這是比較穩定的，不會經常變動）。
3，分紅險是根據保險公司績效分紅的，雖然保監會有70%的返還規定，但保險公司仍有壹定的分配自由度。因此，目前已不是最主流。
4，選擇這3種非傳統保障產品，要註意保險公司的資產規模，發展歷史，理財團隊專業化水平等等。ING荷蘭國際集團（2008財富500強第7位，金融行業第壹位，保險行業第壹位