2019年底純堿期貨上市，2021走出波瀾壯闊的行情。具體來看，2019國內純堿市場呈現下滑趨勢，純堿廠家利潤大幅縮水。四季度傳統生產旺季，維修廠家減少，純堿產量大幅增長。而輕堿下遊需求疲軟，水冷浮正常線增加，純堿市場開啟深度下跌模式。2020年上半年，市場以下跌為主。春節過後，堿廠的恢復進程明顯快於下遊用戶。與此同時，海外疫情爆發，出口訂單大幅萎縮，供需矛盾凸顯。汽水廠商庫存持續攀升，市場價格快速下移。6月，汽水價格創十年新低，汽水行業普遍虧損。三季度維修企業減少，下遊浮法玻璃、光伏玻璃產能擴張，導致短期供需錯配。2021，純堿市場價格上漲為主。純堿新增產能有限，部分產能淘汰，總產能同比減少，浮法和光伏玻璃產能擴大，重堿消耗增加，價格繼續上漲。7-8月維修高峰期，貨緊價漲，漲幅擴大。9月雙控疊加維修，貨源減少，廠家捂盤惜售，價格明顯上漲。65438+10月受煤炭帶動，各種限電產品回落，純堿不斷堆積。2022年初，受穩增長預期影響，純堿整體供應壓力不大，疊加玻璃補庫需求帶來壹波純堿上漲。
純堿簡介
蘇打概念
蘇打蘇打又稱蘇打，主要成分是碳酸鈉(Na2CO3)。碳酸鈉在室溫下是白色無味的粉末或顆粒，具有吸水性。當暴露在空氣中時，它會逐漸吸收水分並形成團塊。碳酸鈉易溶於水和甘油，每100克水中可溶解49.7克碳酸鈉。碳酸鈉屬於鈉鹽，其水溶液呈堿性(pH=11.6)，具有壹定的腐蝕性，在高溫下可分解為氧化鈉和二氧化碳。長期暴露在空氣中會吸收水分和二氧化碳，生成碳酸氫鈉(小蘇打)。碳酸鈉可分別與酸、鹽、堿反應:與酸反應生成氯化鈉和碳酸，不穩定的碳酸立即分解為二氧化碳和水；與鈣鹽和鋇鹽反應生成沈澱和新的鈉鹽；它與氫氧化鈣、氫氧化鋇等堿反應生成沈澱和氫氧化鈉，在工業上將用於制備燒堿(氫氧化鈉)，俗稱苛化。
純堿根據密度不同，主要分為輕純堿(簡稱輕純堿)和重純堿(簡稱重純堿)，主要以不同的物理形態存在:輕純堿密度為500-600kg/m3，為白色結晶粉末；重堿密度為1000-1200kg/m3，呈白色，質地細膩。與輕堿相比，重堿具有堅固、顆粒大、密度高、吸濕性低、不易結塊、不易飛揚、流動性好等特點。純堿根據用途不同可分為工業純堿和食用純堿。根據氯化物含量的不同，純堿可分為普通堿、低鹽、超低鹽和特低鹽。普通堿性氯化鈉的質量分數≤1.20%；低鹽度氯化鈉的質量分數小於或等於0.90%；超低鹽堿氯化鈉的質量分數≤0.70%；特低鹽氯化鈉的質量分數小於等於0.30%。
二、純堿工藝及成本
純堿生產技術介紹
純堿生產工藝主要有聯堿法、氨堿法、天然堿法和ADC發泡劑聯產法。2020年，四大生產工藝的產能分別為48.8%、45.2%、5.1%和0.9%。成品主要是輕堿和重堿，重堿可以由輕堿經水化或擠壓得到。
來源:公開數據整理，美爾雅期貨。
天然堿法的原料主要是天然堿礦，生產工藝簡單，成本低。目前，世界上只有美國、中國、土耳其和墨西哥等少數國家發現了天然堿礦物，其中美國、土耳其和中國是天然堿的主要生產國。中國天然堿的生產主要集中在河南和內蒙古。
氨堿法的原料主要是原鹽和石灰石。碳酸氫鈉(小蘇打)是從氨鹽水中吸收二氧化碳得到的，然後碳酸氫鈉煆燒得到輕堿，轉化後得到重堿。氨堿法的主要優點是產品質量高，含鹽量低，適合大規模連續生產，副產物氨可回收利用。缺點是產品單壹，原鹽利用率低，廢液廢渣汙染環境。
聯堿法又稱侯氏堿法，是在氨堿法的基礎上改進而來的。其上遊主要由原鹽和合成氨組成。通過與合成氨廠“壹次加鹽、兩次吸氨、壹次碳化”的聯合循環生產，利用合成氨廠的NH3和CO2同時生產純堿和氯化銨兩種產品。聯合堿法克服了氨堿法的缺點，大大提高了原鹽的利用率，節約了燃料、原料、能源和運輸成本，避免了大量廢渣和廢液的排放。其副產品氯化銨還可用作氮肥、電池制造、電鍍和印染。
純堿生產成本
國內純堿企業主要包括以下六項成本:
(1)原料及主材成本:原鹽和石灰石為原料，二氧化碳和合成氨為輔料。
(2)燃料及動力費用:包括電力、蒸汽、重油、天然氣、動力煤等費用。
(3)工資及福利費:純堿生產管理等人員的工資及福利費。
(4)車間費用:指車間正常生產所消耗的各種材料的費用，包括折舊費、修理費和其他固定資產雜項費用。
(5)伴生產品和副產品扣除費用:純堿生產過程中需要扣除的伴生產品和副產品的費用。
(6)企業管理費:指企業為管理和組織全廠生產所發生的壹切費用。
氨堿法生產成本:目前國內氨堿法純堿每噸生產成本壹般為1.25-1.80元。其中，原材料(原鹽和石灰石)采購成本約占總成本的40-50%，煤炭占總成本的30-35%，制造總成本超過90%，其余費用占比不到10%。
聯堿法生產成本:聯堿法生產純堿，生產氯化銨，比例為1:1.0-1.2。通常以純堿產量為基礎，先計算“兩噸”聯堿工藝總成本，再按比例扣除氯化銨成本，得到純堿成本。目前我國聯堿工藝“雙噸”成本為2100-2500元，純堿成本占雙噸成本的75%-80%，所以聯堿工藝生產純堿成本壹般為1500-2000元/噸。
天然堿工藝生產成本:我國每噸天然堿工藝生產成本為1300-1400元。成本包括二氧化碳、煤炭、天然堿礦開采費用、礦產資源補償費、生產催化劑添加、人工成本、設備損耗、環保設施等壹系列固定成本。
第三，純堿供應
純堿產能和產量
全球純堿產能主要集中在東北亞、北美和歐洲，其中中國是世界上最大的純堿生產國，約占全球純堿產能的40%。美國和土耳其的純堿生產以天然堿工藝為主，成本優勢明顯，而國內天然堿僅占5%左右。國內純堿產能主要分布在華北、華中和華東地區。江蘇、河南、青海、山東、河北是我國純堿生產大省，其中江蘇占17.5%，河南占16%，青海占15.1%。
中國純堿工業從1917天津李詠堿廠成立開始，到1953“五年計劃”實施後，中國純堿產能和產量不斷發展，生產工藝主要從聯堿到聯堿、氨堿、天然堿。20世紀90年代初，中國結束了對進口的長期依賴，逐漸成為純堿的凈出口國。2003年以來，中國純堿產能和產量均居世界第壹，2016年供給側改革產能增速放緩，2021年達到歷史新高。截至2021，我國純堿產能3405萬噸，產量2913萬噸。
中國有41家純堿生產企業。其中有25家企業* * *采用聯堿工藝生產，大部分企業產能在600-1.2萬噸，主要分布在江蘇、河南、湖北、四川和重慶。氨堿法生產企業12家，大部分企業產能高於1萬噸，主要分布在青海、江蘇、山東。天然堿法生產企業3家，其中河南2家，內蒙古1。寧夏日升ADC發泡劑聯產方式只有1種。
我國純堿行業產能相對集中，有1萬噸(含1萬噸)和13家廠商，其累計產能為21.2萬噸，占比63.9%；產能在60-90萬噸的廠家有12家，累計產能790萬噸，占比23.8%；產能在60萬噸以下的廠家有16家，累計產能407萬噸，占比僅為12.3%。中國純堿行業有唐山三友、中國鹽業、金山化工、遠興能源四大生產集團，分別占全國總產能的10.3%、11.8%、9.9%和5.1%，合計超過35%。
從新增產能來看，2022年計劃產能約為654.38+0.4萬噸，但江蘇省德邦、金山化工2月份產能為654.38+0萬噸，預計2023年壹季度即2022年實際產量有限。此外，袁波銀根化工(收購內蒙古源興能源)
開工和維護
從季節上看，純堿和其他化工品差不多，每年開工率從165438+10月到次年65438+10月較高。在這個階段，純堿的月產量將是全年最高的。由於純堿生產是放熱反應，檢修壹般安排在夏季或春節期間，此時下遊停工較多，需求不旺。氨堿大修壹般7-10天，每1-2年停壹次大保養。大修後需要依次重啟兩套循環設備(氯化銨和純堿)，壹般需要10-20天。與氨堿法相比，聯堿法的檢修時間更長，聯堿企業每年都會大規模停工檢修。天然堿法生產工藝簡單，壹年檢修壹次約需10天。從庫存來看，其他化學品如果差不多的話，春節前會備貨，節後3月左右開始去倉庫。2020年因為疫情，去倉庫的時間會延後。2022年，純堿預計3月左右開始入庫。
第四，純堿的需求
純堿純堿是壹種重要的基礎化工原料，廣泛應用於建材、化工、冶金、紡織、食品、國防、醫藥等領域。在建材領域，純堿是平板玻璃的主要原料之壹；在化工領域，純堿廣泛用於制造矽酸鈉(矽酸鈉、水玻璃)、碳酸氫鈉(小蘇打)、氟化鈉、重鉻酸鹽等產品；在冶金領域，純堿用作冶煉助溶劑、浮選劑和煉鋼脫硫劑。在紡織領域，純堿在紡織生產過程中起著水軟化劑的作用；在食品加工領域，純堿可作為面食添加劑發揮中和劑、膨松劑、緩沖劑和面團改良劑的作用，也可作為味精、醬油生產中的輔助添加劑。此外，純堿還廣泛用於環境脫硫、醫藥產品、制革、造紙等。高端純堿也可用於制造顯像管玻殼和光學玻璃。
在我國純堿應用領域，食用純堿占4%，累犯用於食品行業，屬於；工業堿占96%，在生產過程中用作原料或助劑。在工業生產中，純堿廣泛應用於平板玻璃、無機鹽、日用玻璃、洗滌劑和印染行業。純堿下遊行業對輕重堿的使用都有明確的要求，很少出現輕重堿混用的現象。純堿下遊行業中，平板玻璃行業是重堿消耗大戶，日用玻璃、無機鹽、洗滌等行業主要消耗輕堿，日用玻璃領域主要使用重堿，少數企業使用壹定量的重堿。
玻璃片
重堿主要用於平板玻璃。按照生產成本計算，壹噸玻璃平均需要0.2噸重堿。自2015年以來，平板玻璃用純堿年需求量始終保持在10萬噸以上。近年來，浮法玻璃產能呈小幅增長趨勢。2016受房地產市場回暖提振，供需環境改善，行業利潤大幅增長。2017至2018，浮法玻璃產能增速保持高位。環境因素導致沙河部分生產線2019停產，浮法玻璃產能增速降至低位。。2020年平板玻璃行業消耗重堿11.62萬噸，同比增長2.6%。2021平板玻璃行業整體利潤尚可，開工處於近年高位，產量超過1億重量箱。
日用玻璃
家用玻璃包括瓶用玻璃、器皿玻璃、藝術玻璃、儀器玻璃、醫用玻璃、保溫瓶玻璃、電光源和照明玻璃。近年來，我國日用玻璃用輕堿需求穩步增長。純堿需求其他年份都有增長，除了2015日化玻璃企業因環境因素產量下降，導致純堿需求下降。
目前，中國日用玻璃行業正在從高速增長階段向高質量發展階段過渡。與發達國家相比，日用玻璃在中國居民日常生活中的應用場景仍然較少，中國日用玻璃的平均價格仍然較低。隨著居民消費水平和消費結構的提高，日用玻璃行業未來仍將呈現長期良好的發展勢頭。從市場結構來看，中國日用玻璃行業存在準入壁壘、技術壁壘、市場壁壘、資本壁壘和品牌壁壘等。中國日用玻璃行業雖然企業數量眾多，但以中小企業為主，產品以低檔系列為主，客戶來源不穩定，很大程度上依靠低價占據市場空間，使得行業集中度較低。
光伏玻璃
2016-2020年，我國光伏玻璃產能將逐年增長，2020年光伏玻璃產能將有明顯增長。據統計，目前全國有231條光伏玻璃生產線。20265，438+0四季度以來，沒有新的產能投入使用，點火推遲了很多。2021年3月後，光伏玻璃價格大幅下降，地方政府能耗指標可能在“雙碳”背景下趨於收緊。目前不排除後續生產線延期投產的可能，2022年產能進度需要持續觀察。綜合來看，考慮到光伏玻璃將於今明兩年投產，後期產量增速可能會下降。
其他要求
我國氧化鋁產量在2019年下跌後恢復增長，2021年達到近年來的最高值。2021年，全國氧化鋁產量7747.5萬噸，同比增長5%。全國排名前十的省市分別是山東、山西、河南、廣西、貴州、重慶、雲南、內蒙古、四川、江西。在氧化鋁生產過程中，燒結法以輕堿為原料，拜耳法以燒堿為原料。目前國內氧化鋁行業主要采用拜耳法，只有山西和重慶的部分工廠維持兩種方法。近年來，氧化鋁輕堿的需求壹直保持增長勢頭，主要原因是燒堿價格大幅上漲。為了降低成本，部分裝置由拜耳法改為燒結法。但考慮到燒結工藝難以發展，氧化鋁對純堿的需求增長空間有限。
合成洗滌劑有粉末、液體、固體或糊狀等形式。它是由表面活性劑和各種助劑制成的洗滌產品。數據顯示，2021年，我國合成洗滌劑產量達到10377萬噸，同比下降6.4%。近年來，我國洗滌劑行業發展迅速，應用範圍涵蓋日化、洗滌、農藥、紡織、石油等多個領域，並不斷拓展到更多新的技術領域。未來，洗滌劑行業對純堿的需求將保持在壹個相對穩定的水平。
矽酸鈉廣泛應用於國民經濟的各個部門。工業矽酸鈉分為兩類:液體矽酸鈉主要用於制造粘合劑、填料、化工原料、防腐劑和添加劑；固體矽酸鈉主要用於制造液體矽酸鈉。在工業中，液體矽酸鈉稱為水玻璃，固體矽酸鈉稱為矽酸鈉。矽酸鈉壹般用於土木工程。
動詞 （verb的縮寫）純堿進出口及貿易格局
純堿進出口
中國是純堿的凈出口國。自2010年以來，我國純堿年均凈出口654.38+0.524萬噸，其中年均出口654.38+0.652萬噸，年均進口僅為654.38+0.28萬噸。中國純堿主要出口到韓國、印度尼西亞、尼日利亞、越南、菲律賓、孟加拉國、泰國、馬來西亞等國家。純堿出口港口主要是南京港、青島港、天津港和濟南港，這四個港口的出口量占95%以上。中國純堿的主要進口國是美國和土耳其，進口量的波動主要受國內外純堿價差的影響。出口貿易額約占純堿全球貿易額的12%，出口只是作為階段性調節國內市場供需平衡的手段。
國內貿易模式
中國純堿行業的銷售模式有直銷、代銷和分銷。直銷是純堿銷售最常用的方式。純堿廠家直接與下遊進行交易，很多直銷客戶被要求“付款”，保證了純堿銷售和采購的穩定性，降低了溝通成本。寄售是指汽水廠商將壹定比例的供應量交給貿易商，貿易商不保留庫存，不承擔價格波動的風險。經銷是指經營多個化工品種，同時經銷多個品牌純堿，批發拿貨，根據市場情況管理庫存，自負盈虧的國內化工貿易企業。目前輕堿以代銷為主，直銷為輔；因為重堿需求量大且集中，所以經常采用直銷。
我國純堿的主產區和銷區並不壹致。國內五大省市，分別是青海、江蘇、河南、山東、重慶，純堿調入總量約為13萬噸。凈調入19省市，前五名為廣東、安徽、福建、浙江、湖南，純堿調入總量約600萬噸。青海、河南純堿轉移地位明顯；然而，由於新的工業產能限制，廣東、福建、廣西和東北仍將是中國純堿的主要進口地。