正文:關聯方問題、法規和慣例非常復雜，也是證監會關註的重點。很多項目因為關聯方問題處理不當，最終構成上市障礙。
壹、與關聯方相關的主要法律法規
目前國內與關聯方相關的法律法規很多，也比較亂。主要法律法規如下:
二、法律法規的總結與分析
《招股說明書格式指引(IPO上市)》和《公開轉讓招股說明書格式指引(新三板上市)》均明確要求“按照《公司法》和《企業會計準則》的有關規定，披露關聯方、關聯關系和關聯交易。”在這壹點上，新三板掛牌與IPO掛牌是壹致的。
而《公司法》和《企業會計準則》對關聯方的定義過於寬泛，難以執行(公司法以“其他可能導致公司利益轉移的關系”涵蓋了大量內容)；《企業會計準則》中使用的“關鍵管理人員”、“主要投資者”、“關系密切的家庭成員”等詞語的範圍比較模糊)，所以在實際操作中，大家都要按照股票上市規則來操作。
相關法律法規的詳細對比分析如下:
三。實踐中的實施
實踐中，新三板、創業板、主板(含中小板)的公開轉讓招股說明書或招股說明書，都是根據股票上市規則對關聯方範圍進行細化和執行的。關聯方範圍包括持股5%的法人企業，5%的自然人、關聯自然人及其近親屬控制或擔任董事、高管的企業(包括其他有獨立董事、獨立董事的企業)，且均因報告期延長至過去2-3年。
註意到新三板掛牌和IPO壹般不將關聯方範圍延伸至5%以上的法人壹致行動人，如剛掛牌的鋼聯物流(871679)、剛過會的春風電力等主板(中小板)、剛過會的中央環保、雙壹科技等創業板。
當然，在實踐中也有延伸到壹致行動人的情況，比如剛剛在主板(中小板)之後的皇馬科技和創業板的比賽信息。
關於關聯自然人的披露，大部分企業都披露了董和5%以上自然人股東的信息，而對關系密切的家庭成員壹般都有所闡述。
此外，子公司(孫)公司是否應作為關聯方進行披露，雙壹科技和永福電力在實踐中已有披露，但中央環保沒有披露。
個人認為不應該將子(孫)公司作為關聯方披露。上市是整個合並的概念，子公司已經在合並中，不應該作為關聯方披露。(子公司是母公司的關聯方，不是被合並關聯方)
最後，關於券商(招股書、招股說明書)和會計師(審計報告)的披露差異。
證監會明確要求券商參照《公司法》、《股票上市規則》、《企業會計準則》等。，而且披露內容也不能完全按照會計師的標準。不僅要在上述規則中嚴格要求，還要按照實質重於形式的原則把握關聯方和關系(2012第3號保代培訓記錄)。
而註冊會計師只需參照企業會計準則對關聯方及關聯交易進行核查和披露即可。
在實務中，券商會要求會計師與其整體核查範圍壹致，但在進行具體披露時，會計師只能披露有交易的關聯方。
四。潛在相關方的驗證
欺詐上市的案件基本上都是通過潛在關聯方的配合完成的。因此，潛在關聯方是證監會核查的重點，無論是企業還是中介機構都要特別註意。
1.潛在關聯方的特征
(1)交易對方曾與公司或其主要控制人、關鍵管理人員存在關聯關系。(即關聯方不關聯，證監會特別關註)
(2)交易對手的註冊地址或辦公地址與公司或其集團成員在同壹地點或接近。
(3)交易對手的網站地址或其IP地址、電子郵件域名與本公司或其集團成員相同或接近。
(4)交易對手名稱與公司或其集團成員名稱相似。
(5)交易對方的主要控制人、主要管理人員或購銷等關鍵環節的從業人員的姓名結構與公司管理層的姓名結構相似。
(6)交易對手與公司的交易與其經營範圍無關。
(7)互聯網難以檢索到交易對手的相關信息。
(8)交易對手長期拖欠本公司款項，但本公司仍繼續與其進行交易。
(9)交易對手為當年新增的重要客戶或供應商。
2.如何通過已知關聯方找到潛在關聯方？
(1)實施關聯方問卷調查。
獲取公司及其實際控制人董等主要管理人員提供的關聯方名單及聲明。
(2)關聯法人工商登記資料的查閱。
在律師的協助下獲取完整的關聯方工商登記資料；不僅要關註工商登記材料的股東、董事、監事、高級管理人員等主要信息，還要關註辦理工商變更的人員是否為發行人的員工，工商登記材料中留下的電話號碼是否與發行人的電話號碼重復或相近。
(3)以實際控制人、關鍵人員為關鍵詞，到發行人所在地工商行政管理局進行檢索。
(4)對於重要自然人或實際控制人等可疑自然人，可查閱戶口簿或到戶籍所在地公安部門查詢調查。
(五)查閱董、等主要管理人員的信用報告。
查閱實際控制人董、等主要管理人員的個人信用報告。關註上述自然人是否有對外擔保；關註上述自然人是否有大額銀行貸款，關註上述資金的用途和流向；如果信用報告中存在其他異常信息，要充分利用異常信息作為線索，識別未被發現的關聯方。
(6)以董等關鍵管理人員為關鍵詞進行網絡搜索，了解是否存在異常投資信息。
實踐中，通過全國法院執行網查詢董監高資質時發現，發行人高管因控制被吊銷營業執照企業債務被起訴，高管出於感情可能不會在問卷中註明。
動詞 （verb的縮寫）關聯方非關聯核查要點
實踐中，關聯方不關聯的情況很多。在這方面，中國證監會重點關註以下內容:
1.解除關聯後關聯方與發行人之間的持續交易。
2、為了規避業務剝離的相關規定，比如規避跨省環保核查。
3.調查發行人剝離的業務最近三年是否存在違法違規行為。
4.非關聯的真實性、合法性，是否存在委托等代持行為；解除關聯的理由是否合理；解除關聯對發行人的獨立性、重組方案的完整性和生產經營的影響；關聯交易是否公平。
5.證監會將重點關註非關聯關聯交易，必要時將提請發審委關註。
結論:建議企業在處理關聯方問題前，先咨詢中介機構。中介機構在處理關聯方問題時壹定要謹慎，反復論證，不給上市留下障礙。