北宋是世界上最早玩鈔票的國家，但同時也深受其害。若沒有壹點金融學的常識，惡性通貨膨脹在所難免，紙幣這個?魔鬼?從潘多拉魔盒放出的壹天起，各國的政府都經不住它的誘惑。到了現代依然是各國主要的斂財手段，政府壹旦掌握了利用鈔票來籌款的秘密，政府就會神不知鬼不覺地將財富從民間移走。
第壹部分：是什麽樣的契機，才將紙幣從潘多拉魔盒中放了出來？
宋朝雖弱，但是他的商品經濟卻是古代中國歷代歷朝中最發達的。按普通人的邏輯推演，因為宋朝的經濟繁榮，商品貿易發達，銅錢等貨幣滿足不了市場需求，並且不易攜帶，所以才誕生了方便交易的紙幣。但是紙幣真正的緣由卻又不是那麽回事。
古代每壹項貨幣制度的發明都有點迫不得已的味道，北宋紙幣的由來有兩個客觀因素所造成。
第壹個因素其實北宋時期並沒有將全國各地的貨幣給統壹，全國大致分為三部分貨幣流通區。第壹部分以四川為代表的四川鐵錢流通區，第二部分以陜西為代表的鐵銅錢混合流通區，第三部分就是其它地區流通銅錢。
雖說鐵和銅都屬於賤金屬，但是古代鐵錢要比銅錢更不值錢，鐵錢有本身的劣勢，重量大，不易攜帶，本身所充當貨幣二重性的價值比較低，再加上政府要求這三個貨幣流通區的錢不許跨界流動。並且當時四川地區商品經濟發達，所以就出現了便於攜帶的交子。
其實宋朝這種紙幣的思想有點像唐朝時期的飛錢，唐朝後期，由於銅錢流通的減少，出現了錢荒，所以各個地方政府就采取了限制貨幣流通的方法，規定商人不得攜帶銅錢離開本轄區。
商人面對這種情況，他們得做生意啊，他們得想辦法，民間就發明了壹種規避這種方法的飛錢，什麽叫做飛錢？其實這是壹種匯兌方式，必須得有相當數量的匯兌場所，就相當於現今意義上的銀行。妳在所在地存了款，去了外地可以在那裏取錢，這種現代的方法，北宋的時候都有人玩了，甚至唐朝時期都有這種兆頭了。
第二個因素紙幣的出現也和北宋復雜的金融體系有關，北宋是圍繞著金融、國防、鹽業的壟斷行業產生的復雜體系，在這壹種金融制度中，各地區的匯兌所、鹽鈔等極大的刺激了紙幣的出現。由於這種制度極其麻煩，紙幣的出現理所應當。
咱們來推演壹下其中的邏輯，就知道為啥四川先出現紙幣，壹個住在成都的鹽商，想要在陜西賣鹽，他不能拿自己所在地的貨幣去買入食鹽，他得先在本地區的匯兌所換成錢商的匯款憑證，再拿著憑證前往長安。
在長安換成陜西的錢，即使拿到陜西的錢，也不能進行買賣鹽，他得先拿著這些錢去購買糧食等物資，將這些糧食運往邊塞，在邊塞守將中換取憑證，之後商人再拿著憑證前往東京汴梁去換取鹽鈔，然後拿著鹽鈔去山西解州去領鹽。領完鹽以後還得在特定的區域內販賣，鹽商帶著鹽從山西回到陜西，經過上述壹系列的操作，才能賣上鹽。
鹽商賣完鹽之後，他還得將手中的陜西錢換成四川的鐵錢，所以說這種方法太過於麻煩，紙幣就是在這種情況下應運而生的。
第二部分：惡性的通貨膨脹，進而導致王朝的滅亡
宋朝人感受到紙幣所帶來的方便與快捷的同時，但是紙幣就是壹張紙，在這張紙的背後得有準備金，才能體現出紙幣的價值。然而每到政府財政赤字之時，總想用多印紙幣來緩解財政壓力。殊不知它正在卷入金融崩潰的危險，紙幣剛剛出現之時，北宋還是小心翼翼，到了南宋時期發現紙幣這玩意兒太好用了，印紙幣加速到失控。
西夏李元昊稱帝，宋仁宗不承認西夏人當皇帝，接下來雙方就進入了持久不斷的戰爭。但也是這次戰爭，使得北宋財政入不敷出，邊關吃緊，政府讓商人往前線運送物資，但是卻沒有錢來付給商人，中央就讓四川多印發了60萬貫交子，去支援陜西軍務。但是這其中有壹個問題，那就是這些交子沒有準備金，會導致市場上的紙幣大幅度貶值，往往是壹貫交子兌換不了1000枚錢幣。
隨著紙幣的增多，老百姓有不少立刻前往匯兌所去兌換鐵錢，銅錢。這就出現了擠兌現象，由於政府沒有準備金，兌換不了百姓手中的紙錢，進而引發了金融危機，北宋的滅亡或多或少跟這個有關。
之後的南宋也亦如此，北方的金國也學南宋印紙幣，由於模仿時用力過猛，像脫韁野馬壹般進入了超級通貨膨脹狀態。
不光古代有這種嚴重的通貨膨脹，近現代也有過很嚴重的超級通貨膨脹。國民黨統治的民國時期，由於內戰以及抗日戰爭的需要，政府得有錢打仗吧，當時的中國戰亂不斷，內憂外患，國家根本就無法進行正規的收稅。國民政府只能在貨幣上做手腳，在抗日戰爭期間，整個國家都已經有了嚴重的通貨膨脹問題。
到了1948年，國民政府為解決嚴重的通貨膨脹，發行了壹種新型的貨幣金圓券，意圖取代原來的法幣。按照規定金圓券發行總額為20億元，它是以黃金作為儲備金，要求壹兩黃金兌換200元金圓券，壹兩白銀兌換三元金圓券，銀幣壹枚兌換二元金圓券，然而對於先前流通的法幣而言，由於法幣也已嚴重貶值，政府要求300萬法幣進行兌換壹元金圓券。
對於穩定國家金融市場是壹個不錯的事，但是對於老百姓而言，卻是無數資產化發成了泡沫。這些東西還沒有完，由於戰爭吃緊，三個月後，國民政府取消了發行限額，開始大量印鈔票，到了1949年5月就發行了60萬億元金圓券，超過了原來20億的3到4萬倍。就是這樣，國民政府伴隨著嚴重的通貨膨脹走向了滅亡。
第三部分：能避免紙幣所帶來的危害嗎？
在宋仁宗天聖元年之前，就發生過壹起古代版的金融詐騙案，當時的四川益州，16家富裕的錢莊就聯合發行了壹種存款憑證，就是交子。但是他們之間並不能互相兌換，這些錢莊收到老百姓的存款以後，他們和現代意義上的銀行做法壹樣，他們也是拿出去放高利貸，進而賺取其中的利息，由於其中壹兩家錢莊老板認為多發行壹些交子，不會被老百姓發現。所以就發行了名不副實的交子，等到老百姓來取錢，錢莊拿不出來錢，進而出現了擠兌現象。
這件事經過官府的處理，政府為了規避風險，從此官府壟斷了紙幣的印發權。但是這並沒有解決紙幣所帶來的風險，由於政府的強制性和權威性，好像政府是紙幣金融的守護者，實則比民間發行的紙幣更厲害。民間紙幣有資本市場的監督，可以進行優勝劣汰，但是政府可沒有現代意義上的金融監督體制，所以古代紙幣所帶來的危險並沒有被解決過。
那話又說回來了，現代社會的紙幣金融體系是如何規避風險的？現代社會的金融手段比古代更發達，調節國家經濟的手段也很多。發展出了壹種逐步分攤紙幣風險的機制，是多家銀行進行聯合資金，可以在各家銀行間流轉，進而規避風險。
比如美國的美聯儲就是這種機制的產物，美聯儲的組成是由本部和12家美國各地的分行所組成。搞壹個中央銀行，大家組織起來，把金融資源調動起來，在壹般情況下，不會出現全社會的人壹同前往銀行把錢取光，往往是某壹個地區出現了擠兌現象，其它地區的錢就調過去，讓它不至於破產。
這是壹種對銀行家而言的好遊戲，但是對於老百姓而言，利益卻受到了損失，這些聯合銀行可以大規模地發行紙幣，讓人在不經意中感受到通貨膨脹以及貨幣貶值。這種將風險分化的做法只能延緩通貨膨脹的到來，指不定某壹天會爆發，2007年的次貸危機，以及2008年的金融危機，就是這種操作的產物。
總結
紙幣就是壹種溫水煮青蛙的遊戲，無論是古代還是現代，在接受紙幣所帶來的益處的同時，也得接受其風險。自從美國的美元與黃金脫鉤，從此世界貨幣進入了沒有儲備金的時代，貨幣全由國家信用來擔保其價值，但又增加了它的不確定性。
參考文獻《中國古代經濟發展史》《貨幣與帝國》《宋史.食貨誌》