香港屬亞熱帶海洋性氣候，夏季天氣炎熱，空調幾乎成為香港人不可或缺的設施。香港大部分公共交通工具都裝有空調。因此，從20世紀60年代末開始，電車公司打算引進空調電車(空調電車)，讓乘客有壹個更舒適的環境。目前，電車公司已安裝了“千禧新電車”車體的空調電車(#171)，在曲笛街電車總廠進行測試。
然而，有軌電車的空調面臨兩大問題。首先，目前的供電系統無法滿足空調電車的電力需求，電車公司可能需要對供電系統進行全面升級，或者提高空調電車的耗電量來解決這壹技術難題。其次，有人擔心有軌電車裝上空調後肯定會漲價，也有人認為有軌電車裝上空調後會失去原有的傳統風味，所以強烈反對。
但在2008年，電車公司成功為編號為128的仿古電車安裝了空調，並投入使用。
2008年，電車公司試驗了壹種采用交流電機的新型電車，由中國北車永吉電氣公司提供，具有體積小、產量大、改造容易等優點。同時，為了提高行駛安全性，還增加了電剎車和磁剎車系統。與傳統風剎相比，時速40公裏的有軌電車制動距離可縮短25%，由14.5米縮短至10米。第壹輛交流傳動有軌電車(編號#172)於2009年年中建成。外觀也與傳統有軌電車相似，只是路線標識采用了LED電子顯示屏，並配備了報站系統。威立雅全資擁有有軌電車公司後，決定新的有軌電車繼續使用鋁合金框架，並將原有的千年有軌電車#168改裝成新的樣子。改造後#168采用斬波運營，2010年9月亮相。前期下層座位的布局類似於千年電車，所有座位都是直排。只是之後因為右後座容易“塞”，所以整排右座恢復成橫置設計，那是2011年2月。
經過近壹年的試驗，采用新型車體設計和交流電機的有軌電車於20111128投入使用。新型有軌電車在投入使用前編號為#1-#3，但在投入使用前又改為#171、#173、#174。電車公司還計劃每個月更換壹輛新型號的電車，但將保留7輛具有歷史紀念價值的型號(包括#120)，整個項目將持續約10年。
截至2012年8月，已有14輛新型有軌電車投入運營。除#168外，其余均采用新型交流電機。#171、#173-#175為新車輛(底盤和受電弓沿用舊有軌電車部件)，其余有軌電車用於更換相同編號的舊有軌電車。