在美國國民絳濟運行過程中，貨幣市場發揮著舉足輕重的作用。貨幣市場的中心在紐約，其依靠發達的電信系統，形成了壹個“電話市場”，全美各地的政府機構、商、業銀行、非銀行金融機構和國外金融中心都能便利地參與該市場的交易。在各市場主體中，美國聯邦儲備體系是最重要的壹個。作為美國的中央銀行，聯儲通過在紐約聯儲設立的公開市場交易平臺，利用公開市場操作為貨幣政策服務。此外，聯儲也以外國官方機構和美國財政部代理人的身份參與市場經營。紐約貨幣市場包括聯邦基金市場、定期存單市場、國庫券市場、商業票據市場和貨幣市場互助基金等重要組成部分。
(1)聯邦基金市場。
聯邦基金市場又稱同業隔夜拆放市場，是美國金融機構之間相互拆借存在聯邦準備銀行的儲備資產準備金的市場。根據法律規定，美國所有金融機構均須向聯儲銀行交存壹定比例的存款準備金，以防止因金融機構的過度放貸活動而引發信用膨脹。金融機構在聯儲銀行存放的準備金賬戶存款和聯儲會員銀行收存的負債資金即構成聯邦基金。聯儲銀行對金融機構的存款準備金數額的規定，取決於其存款的增減變化。由於各銀行每日的存款余額變化不等，它們的法定存款準備金數額隨之相應變化，有些銀行準備金不足，而有些銀行卻存在多余準備金，為調劑資金余缺，金融機構可互相拆借，從而形成聯邦基金市場。聯邦基金市場於20世紀20年代在紐約形成，最初目的是為參加聯邦基金交易的為數不多的聯儲系統會員之間的存款準備金調劑余缺。目前，市場交易也已超出傳統的調劑資金余缺的原有目的，聯邦基金已成為金融機構獲得穩定的短期資金的重要來源之壹。此外，由於外國銀行的介入，聯邦基金市場成為世界銀行同業拆借(放)資金的重要場所，從而進壹步提高了紐約金融市場的國際地位。
(2)定期存單市場。
定期存單(CD)是商業銀行和金融機構吸收大額定期存款的金融工具，是壹項突破性的金融創新。由於美國的商業銀行不得對括期存款支付利息，存款戶為獲取收益，往往提取存款投資於國庫券或其他有價證券，導致銀行存款嚴重流失，影響信貸業務發展。為吸收更多存款，美國紐約第壹花旗銀行於1961年首次發行了可轉讓的定期存單。由於它面額大，期限與利率固定，可自由轉讓，是較為理想的短期投資選擇。定期存單問世以後，深受投資者歡迎，現已成為世界主要金融中心的重要短期資金交易工具。
(3)國庫券市場。
國庫券是指美國聯邦政府發行的短期債券，是壹種最重要的貨幣市場工具，也是聯邦債務管理和貨幣政策執行過程中的重要工具。國庫券的重要特性在於無違約風險、流動性強、面額小、便於投資及免征州和地方所得稅。國庫券市場分為初級市場和二級市場。美國 財政部在初級市場上發行國庫券，彌補財政赤字，美國聯邦儲備銀行則在二級市場通過買賣國庫券實現預定的貨幣政策目標，控制貨幣發行量。國庫券的二級市場是利用電話進行交易的市場，有幾十家證券經營商通過本身持有和買賣國庫券支持交易的開展。壹種重要的交易方式就是利用證券回購協議，將國庫券出售給公司和其他貸款人，經過壹定的時日，按相同價格加上協議規定的利率，再回購證，券，從中獲取利潤。
(4)商業票據市場。
商業票據是金融公司、工商企業、公司為了籌集營運資本而發行的壹種短期本票，近年來被視為銀行短期貸款的有效替代形式。商、業票據有兩大類型：金融票據和工業票據。金融票據由金融公司和銀行持股公司直接向貸款者和投資者發行，前者是為其從事消費和
工商業信貸提供資金，後者主要為與銀行業務有關的租賃、抵押和消費者信貸等活動進行融資。
(5)貨幣市場互助基金。
貨幣市場互助基金是壹種專門經營短期貨幣市場工具投資的資本額不固定的投資公司，是20世紀70年代以來興起的“短期合股投資安排’’中最普遍運用的壹種投資組織方式。它適宜於小型、個體投資者進行10 000美元以下(有時甚至僅有500美元)的短期貨幣市場投資。投資者通過購買貨幣市場互助基金的股份，將資金托付給貨幣市場互助基金，後者將資金投資於貨幣市場工具。作為壹種合股投資組織，貨幣市場互助基金吸收了股份制集資經營的壹些特點，對於其投資者而言，可利用專職經營人員的經驗，間接投資於貨幣市場工具。