根據玻利維亞的經濟危機，薩克斯提出了壹套經濟綱領和政策，其主要內容是經濟自由化、經濟私有化、經濟穩定和緊縮的金融和財政政策。
因為這種經濟綱領和政策的實施具有強烈的沖擊力，可能在短時間內對社會經濟生活造成巨大的沖擊，甚至導致“休克”狀態。因此，人們借用醫學術語把薩克斯為穩定經濟、控制通貨膨脹而提出的這壹經濟綱領和政策稱為“休克療法”。
休克療法的作用:
經濟轉軌需要穩定的宏觀經濟環境，而在經濟轉軌國家，宏觀經濟都不同程度地失控。對於那些遭受惡性通貨膨脹、社會總需求極度膨脹和嚴重經濟混亂的國家來說，首要任務顯然不是經濟轉型，而是宏觀經濟穩定。
隨著宏觀經濟的不斷惡化，這些國家不可能用傳統的方法壹步步解決問題。休克療法可以為這些國家提供有效的應急方案，使這些國家在短時間內實現宏觀經濟穩定。
從而為經濟轉型創造良好的經濟環境和有利的外部條件，奠定穩定的基礎。從這個意義上說，休克療法對經濟轉型非常重要，具有特殊功能。