壹、衍生金融工具信息披露的現狀及局限性
(壹)衍生金融工具信息披露的局限性
傳統會計模式是以實現原則為確認基礎，以歷史成本為計量基礎，以表內貨幣指標為主要信息的報告模式。這樣，以合同或契約形式出現的衍生金融工具，由於不符合傳統會計要素的定義和確認標準，不具有實物或非貨幣形式，壹直被視為“表外項目”而被忽略。財務報告的根本目標是為信息使用者提供有用的決策信息。在不同時期，信息使用者對會計信息有不同的需求。在知識經濟時代，信息用戶的信息需求發生了很大變化，人們的註意力從歷史信息轉向了未來信息。要求披露的信息數量和範圍大大擴大，對會計信息質量(如相關性和可靠性、可比性和壹致性等)的理解。)也變了。在這種情況下，傳統財務報告暴露出許多局限性，企業內部和外部信息使用者都對衍生金融工具的會計信息披露提出了更高的要求。
(二)傳統的會計報告模式需要改革。
傳統的會計報告模式以資產負債表、利潤表、財務狀況變動表(現金流量表)和報表附註為基礎，主要提供貨幣化的會計信息。衍生金融工具流動性強、風險高、應用復雜，及時準確地披露衍生金融工具的會計信息至關重要。然而，在傳統會計模式下，由於會計確認原則和會計計量原則的限制，衍生金融工具不能作為正式項目在資產負債表中體現，只能以表外業務的形式出現。這種處理方式不能反映衍生金融工具對企業資產負債關系的影響，不符合充分披露原則的要求，使投資者不能充分了解投資企業擁有的大量衍生金融工具所帶來的風險，實際上損害了投資者的利益。同時，由於衍生金融工具的強大杠桿作用，金融合約的價值往往比保證金的價值高出數倍，而這種高風險可能帶來的後果是任何投資者在決策時不能不考慮的重要信息。如果衍生金融工具不能在會計報表中充分披露，就會隱藏巨大的風險，從而誤導投資者，做出錯誤的決策。鑒於此，我們必須改革現行的會計報告模式，對衍生金融工具的信息披露給予足夠的重視。
二、衍生金融工具的信息披露分析
(A)財務報告模式仍然是財務信息的主要來源。
目前，財務報告仍然是人們獲取企業財務信息的最主要途徑。正如美國註冊會計師協會的《詹金斯委員會報告》所指出的，“沒有證據表明用戶因為認為信息不相關或其他原因而放棄對財務報表的分析”，“沒有用戶建議財務報表應該被淘汰，被基本不同的組織財務信息的手段所取代”。然而，現行的財務報告體系不能充分揭示有價值的信息，會計信息的相關性和可靠性受到了來自多方面的批評和懷疑。因此，有必要在基本肯定現行財務報告模式的前提下，對其進行改進。尤其是衍生金融工具的信息披露是壹個非常重要的方面。
(二)衍生金融工具挑戰傳統會計模式
20世紀80年代以來，衍生金融工具發展迅速，對現代經濟生活的影響越來越大，對當前傳統的會計模式造成了巨大的沖擊和挑戰。國際會計界從多個角度對這壹問題進行了積極的探索和嘗試。首先，爭取將衍生金融工具從表外項目的範疇納入表內進行披露。國際會計準則委員會(IASC)對《財務報告編制和列報概念結構》中可列為財務報表要素的項目的確認標準作了如下表述:(1)與待確認項目相關的未來經濟利益很可能流入或流出企業；(2)待確認項目的成本或公允價值能夠可靠地計量。這壹確認標準突破了傳統會計確認標準的束縛，放棄了基於“過去交易或事項的結果”的確認原則，強調了基於“風險和報酬的實質性轉移”的確認原則。此次修訂使衍生金融工具成為報表要素並在報表中得到反映成為可能。但由於衍生金融工具的復雜性和不斷創新，會計確認原則的修訂只能將部分衍生金融工具的信息披露納入表內，而不能將衍生金融工具的全部信息納入表內。
(3)衍生金融工具的確認和計量
美國FASB)FASll9和IAS32的頒布，基本上實現了衍生金融工具引起的金融資產和金融負債的確認和計量在財務報表中的披露。FASB不再局限於在財務報表附註中披露衍生金融工具。1998年6月，FASB和IASC相繼發布了133號準則《衍生工具和套期保值活動會計》和《金融工具》，被會計界譽為金融工具會計確認和計量的重大突破。其基本觀點可以概括為:(1)衍生金融工具代表符合資產或負債定義的權利或義務，因此應在財務報表中予以報告。(2)公允價值是金融工具最相關的計量屬性；對於衍生金融工具，它可能是唯壹相關的計量屬性。(3)只有這類資產或負債(即金融資產或金融負債)才應在財務報表中報告。(4)對於被列為避風港的項目，應提供的特殊會計處理僅限於合格項目。
FASB認為,《財務會計概念框架第6號》中資產和負債的基本特征證明，將衍生金融工具列為資產或負債是有根據的。因為衍生金融工具的結算無非是兩種情況:有利或不利。在有利條件下，衍生金融工具的結算可以導致以現金、或其他金融資產或非金融資產的形式獲得收入，這是壹種可能的經濟利益。FASB認為，這“令人信服地表明，這種衍生金融工具是壹種資產”。同樣，在不利條件下的衍生金融工具結算，需要支付現金、金融資產或非金融資產，即犧牲未來資產的責任，這足以說明這種衍生金融工具是壹種負債。FASB認為，確認這類資產或負債可以使財務報表更加完善，包含更多的信息。然而，與股票、債券和貸款等傳統金融產品不同，這些衍生金融產品往往在開始時只反映壹種相互承諾的交換，很少或沒有有形的補償轉移。
可見，將衍生金融工具作為獲取未來經濟利益的權利或支付未來經濟損失的義務，符合財務會計概念框架中對資產和負債的定義，而將其確認為金融資產或金融負債，如果運用公允價值原則，可以成功解決其計量問題。因為應用公允價值計量金融資產或金融負債可以提供決策相關信息。鑒於目前很多條件不具備，采用混合屬性模型，即金融資產以公允價值計量，大部分金融負債以歷史成本計量。這種公允價值與歷史成本原則並存的會計計量模式，既解決了衍生金融工具的計量問題，又彌補了傳統財務報表計量原則單壹的缺陷。應該說，這種計量模式對於衍生金融工具的計量是恰當的，能夠使衍生金融工具得到可靠的計量並真實地反映在財務報表中。但這只是權宜之計，會計界正在尋求更理想的解決方案，以反映衍生金融工具更多的相關會計信息。
(D)需要找到壹種很好的方法來披露衍生金融工具的信息。
財務報表中會計信息的披露必須符合充分披露原則，這是提高信息相關性和可靠性的基本條件。美國著名會計師亨德裏克森認為，企業會計報表的充分披露原則應包括三個披露標準:(1)披露的適當性，即會計報表至少應披露不會誤導決策者的信息；(2)披露的公允性是指會計報表提供的信息不偏向任何報表讀者或使用者；(3)披露的充分性是指所有與決策有關的重要信息都應盡可能地包括在報告中。充分披露原則應結合上述三項標準，並適當運用。也就是說，如果衍生金融工具被忽略或遺漏，將導致信息使用者對財務報告產生誤解或誤導其決策，則應披露該信息。例如，根據IASC 48號征求意見稿的規定，無論是否確認，企業都必須披露每類金融工具的範圍和性質信息、金融資產和金融負債的利率風險信息、信用風險信息和公允價值信息。這些信息的披露充分反映了衍生金融工具，必然會促進財務報表體系的發展和完善，使財務報表提供的信息更有價值，滿足相關性的要求。第三，衍生金融工具對財務報表體系的影響
衍生金融工具作為壹種極其活躍的新金融形式，必然導致傳統財務報告體系的巨大變革。
(壹)對財務報表要素的影響
修訂後的財務報表要素確認準則摒棄了基於“過去交易或事項的結果”的確認原則，強調了基於“風險和報酬的實質轉移”的確認原則，使衍生金融工具有可能成為財務報表要素的成員之壹。IASC 32號文提出了金融資產、金融負債和權益工具等幾個新概念，這必然會改變財務報表的傳統要素。因此，會對傳統財務報表的構成產生壹定的影響，應進行以下改進:
1改進現有會計報表格式。為了全面反映衍生金融工具對企業未來財務狀況、經營成果和現金流量的影響，滿足報表使用者對衍生金融工具信息的需求，在傳統資產負債表的基礎上設計了按金融和非金融分類的資產負債表，使報表使用者可以直接獲得以下財務信息:(1)衍生金融工具的公允價值和合同期限結構；(2)進行敏感性分析。披露市場波動下衍生金融工具公允價值的可能變動。
2.添加衍生金融工具列表。對已在企業經營的衍生金融工具，應根據其風險集中度增加衍生金融工具清單。詳細披露名稱、發生日期、實際成本、當前公允價值、衍生金融工具性質、交易條件、合同條款、損益金額以及采用的會計政策和方法。
3 .報表附註應披露資產負債表日的風險集中信息。根據我國《企業會計準則第37號——金融工具列報》的要求，應在報表附註中披露與衍生金融工具相關的信息:(1)衍生金融工具的風險及其原因；(二)衍生金融工具的風險管理目標、政策和流程以及風險計量方法。(3)衍生金融工具信用風險信息:(4)市場風險信息等。
(二)對財務報表結構和編制方法的影響
打破會計要素對“資產”和“負債”的傳統定義，僅限於過去的交易和事項，而是擴展到正在進行和未來的交易，使衍生金融工具納入符合會計要素定義的財務報表，並在表內作為正式項目反映。衍生金融工具的信息披露納入財務報表體系時，應對報表中的項目進行修改和補充，同時補充企業編制的報表種類，增加專門披露金融工具特別是衍生金融工具用途的輔助報表，並對已納入報表披露的衍生金融工具進行進壹步說明。
根據財務會計準則委員會發布的《財務會計概念框架》第五版，財務報告應包括財務報告主報告、財務報告附註、補充信息報告和財務報告其他方法四個部分。
1財務報表主表。這是報告的核心部分。表內披露應包括:(1)滿足金融資產或負債的衍生金融工具的面值、合同或名義金額，合同雙方確認為壹項金融資產和壹項金融負債；(2)支付的保證金金額和支付的期權費金額確認為企業的金融資產；(3)上述金融負債和金融資產在報告日的公允價值。
2財務報表附註。進壹步披露每份合同的金額。表外披露的合同金額是對表內列報的必要補充，表內確認采用的會計政策也應予以說明。
3輔助信息。應披露以下內容:
(1)衍生金融工具的種類和性質。如金融期貨、期權、掉期等。，並進壹步披露其子類，如利率期貨、外匯期貨、股指期貨等。
(2)交易衍生金融工具的目的。對於報告日持有的每壹種衍生金融工具，應詳細說明持有目的，並分別披露是為了套期保值還是為了投機。
(三)相關風險和風險管理政策。衍生金融工具的交易伴隨著利率風險和信用風險，因此必須在會計報表附註中披露相關信息。同時說明了凈投資項目的性質和用於套期保值的衍生金融工具的種類。
(4)衍生金融工具的價值信息。打破會計要素對“資產”和“負債”的傳統定義，僅限於過去的交易和事項，而是擴展到正在進行和未來的交易，使衍生金融工具納入符合會計要素定義的財務報表，並在表內作為正式項目反映。
(5)市場價格預測信息。對於企業在報告日持有的衍生金融工具，應披露其未來市場價格可能發生的變化。
(6)未來現金流量預測。對於報告日持有的衍生金融工具，應揭示未來可能引起現金流波動的風險。
4 .其他財務報告方法及其說明。如反映不符合現行會計政策要求的重要信息和附加說明。
(三)衍生金融工具對財務報表會計信息及時披露的影響
評價網絡財務報告的信息功能有兩個關鍵因素:壹是會計報告的時間因素，即會計期間結束後多久，會計報告通過網絡傳遞給用戶；二是會計報告的電子形態因素，即會計報告以什麽樣的形態通過網絡呈現給用戶。衍生金融工具網絡財務報告的實施首先考慮的是時間因素，而不是會計報告的形式因素。由於衍生金融工具的價值波動較大，在第壹時間向會計報表使用者提供衍生金融工具價值變動的信息就顯得更加重要。
我國股份制改革和證券市場試點之初，就要求將會計報告放置在公司指定地點，並告知相關股東可以前往查詢、閱覽。自6月1993起，中國證監會要求上市公司在指定報刊刊登會計報告。無論是現場查詢還是報紙發布會計報告，都需要在會計期間結束後很長時間才能將會計信息傳遞給使用者，因此無法滿足衍生金融工具對會計信息及時性極高的要求。因此，借助網絡技術，網上財務報告完全可以解決衍生金融工具對會計信息的及時性要求問題。
為了將衍生金融工具的會計信息及時傳遞給使用者，最簡單的辦法就是提高企業整體定期財務報告的披露及時性。當企業整體財務報告披露時間縮短時，衍生金融工具會計信息的及時性提高。該方法不需要考慮衍生金融工具價值可能發生較大變化的獨特特征，因此不單獨采取措施提高衍生金融工具會計信息的及時性。自本世紀初以來，主要的會計監管機構都采取措施提高財務報告的及時性，主要有兩種方式:
首先是直接縮短定期報告的披露時間。2002年9月，美國證券監督管理委員會SEC發布了“縮短定期報告的編制日期並通過互聯網進行報告”的規則，要求在三年內將年度報告的披露期縮短至60天，季度報告縮短至35天。我國目前規定上市公司必須在年度結束後4個月內公布上壹年度的會計報表，在季度結束後2個月內公布上壹季度的會計報表。
二是實行業績快報制度。業績快報制度是指上市公司在會計期間結束後、正式定期報告披露前，可以通過網絡及時披露未經註冊會計師審計的主要會計數據和經營指標的制度。日本不縮短定期報告的披露期限，而是采用業績快報的形式。自2004年起，我國開始在中小企業板塊實施業績快報制度，並逐步推廣到主板市場上市公司。
通過互聯網報告會計信息，將對衍生金融工具會計信息在財務報表中的及時披露產生影響，有助於提高會計信息的整體及時性和相關性。但是，由於現階段會計技術的限制，企業仍然無法縮短會計報告的披露日期。隨著會計和計算機網絡技術的發展和完善，定期報告的披露周期將進壹步縮短。
四。結論
隨著市場經濟的深化和金融市場的國際化，衍生金融工具逐漸成為我國經濟運行的重要組成部分。衍生金融工具的產生、發展和應用不僅帶來了財務理論的巨大變革，而且對傳統的財務會計理論和實務，尤其是會計信息披露產生了深遠的影響。因此，有必要客觀地披露衍生金融工具的相關信息。筆者認為，應改進財務報表格式，調整財務報表要素，增加衍生金融工具明細項目和風險變動的披露。應改進財務報表的編制方法，以充分披露衍生金融工具的相關信息。應使用網絡報表，以滿足報表的時效性要求。