導語:根據法律規定，作為企業的承包方，只有承包經營權，無權處理企業投融資等重大事項。既然企業是縣辦的，很可能是國企。國有企業是否需要融資，是由企業決定還是由股東決定，也就是由地方國有資產管理部門決定。
中小企業融資難的原因
中小企業融資難是壹個由來已久的系統性問題，原因是多方面的。從企業的角度來看，關鍵制約因素有三:壹是規模小、積累少，難以提供有效的抵質押擔保；二是財務制度不規範，信息透明度差，難以客觀判斷信用狀況；三是普遍缺乏核心競爭力，業績不夠穩定，發展前景難以評價。從銀行角度為中小企業提供融資也存在現實困難:壹是由於直接融資渠道不暢，多元化融資平臺尚未向中小企業全面開放，中小企業的資金需求大多依賴銀行信貸，融資壓力集中在銀行體系；二是風險補償機制不健全，中小企業貸款經營成本和風險高，由銀行單獨承擔，加劇了銀行謹慎放貸；第三，不良貸款稅前核銷政策比較嚴格，加上嚴格的經營問責和績效考核。面對投資者和監管機構的評價壓力，銀行開展中小企業金融服務的積極性受到影響。
中小企業融資難
壹是中小企業貸款覆蓋率和融資規模相對較低。中小企業在資本市場公開發行股票和債券融資的門檻較高。
二是中小企業融資成本高。小企業的綜合融資成本壹般是基準利率的23倍。民間融資成本更高。據壹些大型擔保公司介紹，目前年利率壹般在20%到30%。此外，中小企業的融資程序繁瑣且耗時較長。
第三，不同地區、不同行業的中小企業融資很不平衡。比如中西部地區不如東部地區，制造業、餐飲、零售業等傳統企業不如科技型企業。
第四，中小企業融資難的問題比較復雜。小企業資產負債率高，資本實力弱，受經濟周期和行業政策影響大；小企業貸款具有“短、小、頻、急”的特點，傳統的大企業模式難以滿足小企業的需求；小企業單筆融資金額小，很難從資本市場融資。
中小企業融資困難的實證分析
尷尬的小額貸款公司
案例背景:
溫州鹿城捷信小額貸款公司成立於2004年，資金100萬元。自成立以來，該公司已成功為小企業和個人籌集了約8億元人民幣。該公司主要經營個人貸款、公司貸款、私人貸款、風險貸款、無擔保貸款、商業貸款、短期貸款、到期還款、循環貸款、信用貸款和資本借貸。與各大銀行長期合作，建立了穩固的合作關系。通過不斷的業務接觸，形成了良好的信譽基礎。公司致力於為企業和個人提供全面的貸款咨詢和貸款服務，包括貸款方案設計、還款方式對比分析、貸款申請和貸款相關程序，通過專業化、個性化和壹對壹的咨詢服務，打造企業個人貸款的服務平臺。
借款人申請貸款應具備以下基本條件:產品適銷對路，生產經營盈利，信貸資金未被挪用，嚴守信用:
(壹)具有按期償還貸款本息的能力，且原應付貸款利息和到期貸款已經清償；如果沒有還款，已經制定了貸款人認可的還款計劃。
二、除不需要工商部門核準登記的自然人和事業單位外，年檢手續由工商部門辦理。
3.已開立基本賬戶或壹般存款賬戶。
四、除國務院規定的有限責任公司和股份有限公司外，境外股權投資累計金額不超過其凈資產總額的50%。
動詞 （verb的縮寫）借款人的資產負債率符合貸款人的要求。
六、申請中長期貸款，新項目所有者權益占項目所需總投資的比例不低於國家規定的投資項目資本金比例。
借款人的權利:
1.您可以獨立向主辦銀行或其他銀行的代理機構申請貸款，並根據條件獲得貸款；
二、有權按合同約定提取和使用全部貸款；
3.有權拒絕借款合同以外的附加條件；
4.有權向貸款人的上級行和中國人民銀行報告有關情況；
五、經貸款人同意，有權將債務轉讓給第三方。
貸款的流程也比較簡單:申請(附申請表:註明用途、金額、聯系地址、姓名、固定電話、手機)→準備材料→審核材料→核實提交材料(評估抵押房產)→審批→簽訂合同→發放貸款→按季付息→到期還貸。
案例背景:
紅星公司為商品流通企業，增值稅壹般納稅人，兼營中小企業融資業務(未經中國人民銀行批準)。2004年6月，紅星公司根據中南公司要求的規格、型號、性能等條件，購買了壹臺大型設備。稅控收款機開具的增值稅發票上註明的價格為500萬元，增值稅85萬元。設備預計使用年限65，438+00年(城市維護建設稅稅率7%，教育費附加3%)。根據情況，紅星公司擬以中小企業融資租賃方式將設備租賃給中南公司，紅星公司財務人員為公司制定了以下兩套租賃方案:
方案1租賃期為65，438+00年。到期後設備所有權歸中南公司，租賃金額為65，438+00萬元。中南公司每年年初支付租金65，438+00萬元。
方案二租賃8年，租金總額800萬元，中南公司每年年初支付654.38+0萬元。到期後，紅星公司收回設備，殘值200萬元。
紅星公司對方案的分析與選擇:方案壹下，紅星公司應繳納的增值稅=銷項稅-進項稅= 1000÷(1+17%)* 17%-85 = 60.3萬元。應交城市維護建設稅及教育費附加= 60.3 *(7%+3%)= 6.03萬元。應交印花稅=1000*3÷10000=0.3萬元。紅星公司利潤= 1000÷(1+17%)-500-6.03-0.3 = 348.37萬元。
方案二的情況下，營業額= 800+200-585 = 41.5萬元(出租方收取的總價和殘值-出租方實際承擔的成本)。應交營業稅= 415 * 5% = 20.75萬元。應交城市維護建設稅及教育費附加= 20.75 *(7%+3%)= 2.08萬元。紅星公司利潤= 415-20.75-2.08 = 3921.7萬元。
因此，紅星公司選擇方案二開展中小企業融資租賃業務。
但稅務機關檢查後發現紅星公司涉嫌偷稅漏稅，要求補繳稅款及相應金額的滯納金。其依據是，無論標的物所有權是否轉移給承租人，都應按《中華人民共和國營業稅暫行條例》的有關規定征收營業稅，即按“金融業-中小企業融資租賃業”征收營業稅。其他單位，標的物所有權未轉移的，征收營業稅，按“服務業-租賃業”征收。那麽營業額= 800萬元；應納營業稅= 800 * 5% = 4萬元；應繳印花稅= 800÷1000 = 8000元；應交城市維護建設稅及教育費附加= 40 * (7%+3%) = 4萬元。紅星公司利潤= 800-44-0.8-585+200 = 370.2萬元。偷逃營業稅19.25(40-20.75)，偷逃城建及教育費附加1.92(4-2.08)，按天數加收滯納稅款0.5 ‰的滯納金。
分析:
本案中，紅星公司財務人員誤用了相應的關於融資租賃的稅收法律法規(中小企業融資租賃業務是否經中國人民銀行許可開展是不同的，前者是按“金融業-中小企業融資租賃業”征收的營業稅，後者是按“服務業-租賃業”征收的營業稅)，導致經營策劃失敗。營業稅和印花稅處理失誤，不僅使企業陷入偷稅漏稅的境地，失去信譽和公關形象，還要支付遠高於銀行活期存款利息的滯納金。
中小企業在中國經濟中占據著特殊的地位，發揮著特殊的作用。很多中小企業融資渠道沒有納入金融業監管，各種針對中小企業的政策法規也不完善。在這樣壹個尷尬的轉型期，開展針對中小企業的各種融資業務，需要特別謹慎。融資雙方都要了解自己的企業性質和整體資金情況，另外大的方面要遵守國家具體的法律法規。此外，我們可以從本案例中稅收籌劃的失敗中得到以下啟示:
首先，必須準確把握稅收法律法規的前提條件。稅收籌劃的目的是合理合法地減稅，但在實際操作中容易與偷稅、避稅相混淆，因此在籌劃過程中必須嚴格遵守稅收法律法規的相關規定。
第二，企業要重視培養稅務人才。稅收法律法規全面復雜，中小企業融資業務更加龐雜，企業需要培養專門的稅務人才。
不斷增長的風險資本
案例背景:
軟銀創業投資有限公司(SBCVC)近日與恒輝科技有限公司簽署戰略合作協議，完成首輪投資。軟銀中國首期向恒輝科技投資數千萬元，幫助其進壹步拓展中國的隱性正畸市場。
軟銀風險投資有限公司(SBCVC)是國際知名的風險投資基金。軟銀中國致力於幫助優秀企業家在中國(包括香港、澳門和臺灣省)創建世界級領先企業。投資領域涉及IT、清潔能源、醫療、新材料、消費、零售等行業的高增長潛力企業。投資階段包括早期、成長期和後期。軟銀成功投資中國。這些公司包括阿裏巴巴、淘寶、分眾傳媒、杭德安、好大夫、柯美生物、蘇州納通等。
恒輝科技致力於數字化口腔技術的研發和產業化，在新材料、超精密加工、大規模個性化自動化生產、計算機圖形圖像技術等多個領域處於國際領先地位。恒輝科技首創的第三代無托槽隱形正畸技術，是目前世界上最先進、臨床效果最好的無托槽隱形正畸系統。其核心產品(iRok)隱形正畸擁有自主知識產權和多項申請專利。在美國、亞洲國家、港澳和中國大陸臨床使用五年後，受到各國正畸醫生的廣泛好評。
軟銀中國管理合夥人宋安瀾認為，數字化技術是口腔醫療行業未來的發展方向，具有廣闊的市場前景。目前，恒輝科技擁有世界領先的技術、多元化的產品線、專業靈活的軟件系統、強大的R&D和技術轉化能力，以及在接觸式正畸市場豐富的生產、服務和營銷經驗。在軟銀中國資本的幫助下，恒輝科技有很大的機會成為口腔醫療設備的新星。
恒輝科技總裁劉振環表示，通過多年的努力，公司已經構建了行業領先的數字化牙科技術。借助軟銀在全球資本市場的資源，結合恒輝的數字化口腔技術和口腔營銷網絡，恒輝科技將啟動潛力巨大的數字化口腔醫療市場，為海內外客戶提供更優質的產品和服務，為中國人民帶來健康迷人的微笑。
分析:
從材料中可以看出，融資企業恒輝科技有限公司擁有行業領先的數字化口腔技術、多元化的產品線、專業靈活的軟件系統、強大的R&D和技術轉化能力，以及豐富的接觸式正畸市場生產、服務和營銷經驗，具有自身強大的發展優勢。軟銀風險投資有限公司決定投資，正是因為看中了這家公司在該領域的發展潛力。換句話說，風險投資企業(不僅僅是軟銀風險投資有限公司)都是致力於通過上壹層樓來幫助壹個有強大發展潛力的創新型企業，而不是單純的“扶貧”，因為他也追求利潤最大化的原則。中小企業初創期，企業尚未形成規模，面臨資金、技術、信息等諸多困難，企業在這壹階段最需要的是系統的專業支持、經驗和資源，包括資金支持、優化商業模式和盈利模式、吸引優秀人才、建立現代企業制度、尋找戰略合作夥伴、資本運作(包括上市、並購等。)，即以風險投資為主體的服務。但出於利益驅動和風險考慮，風險投資機構目前主要集中投資於成熟企業和潛力巨大的企業，很少投資於初創期的中小企業。
事實上，在企業成長初期，企業獲得的資金往往是天使資金，這也符合企業不同成長階段對不同融資方式的需求格局。不過，天使基金也更青睞高成長性的科技型項目企業。他們主要是給萌芽中的中小企業提供“種子基金”，是最善良的風險投資。
此外，風險投資企業支持的中小企業是典型的弱勢群體，公司自身權益往往難以得到保護，政府有必要給予壹定的政策支持。首先，政府應采取壹定的金融支持政策，鼓勵社會資金參與按市場原則運作的風險投資企業；其次，要解決風險投資企業的重復征稅問題，完善壹系列優惠扶持政策。同時，《辦法》還將提高創業投資企業的公司化水平。最後，要制定具體的法律法規，解決各種形式的風險投資公司的法律保護和法律規範。
解決中小企業融資難的措施
利用私人資本解決私人問題
在溫州，有壹個協會叫“民間互助協會”，壹般由壹個領導和十個會員組成。以每個會員出資5000元為例，可以募集到5萬元，在約定的時間在會員中使用。首先使用資金的成員將按照約定向其他成員支付利息。壹旦中間任何壹個會員不交錢，領導就有責任替他墊付，相應的，總裁可以先享受免息。蒼南縣金鄉鎮記者了解到民間集資的另壹種方式，那就是升級版的互助會——標會(:“我們不按順序用錢，而是大家投標，大家把願意出的利息寫在壹張小紙條上，然後打開，看誰出的利息最多，誰先用錢。”)。
民間互助協會相當於壹個零存整取的概念，會員急需用錢時可以在短時間內籌集資金。對於主機來說，相當於分期付款，沒有利息；對於最後壹個籌錢的會員來說，相當於存錢獲得利息。當然，利息根據每個周期提前其他成員的數量而有所不同。這整個活動的正常運轉，還是建立在業主和互助會成員的信譽上。如果在此期間有人攜款潛逃，其他成員也會遭受損失。
此外，如上所述，小額貸款公司還利用民間資本解決中小企業融資問題。雖然都有壹定的缺陷，但都在不斷進步的道路上。
中小企業的自我完善
中小企業還具有壹些獨特的優勢:壹是市場資源豐富，發展潛力大；二是地域和行業分布相對分散，可以有效降低集中度風險；三是融資需求以短期信貸產品為主，有利於銀行調整資產結構，提高資金流動性；四、銀行更容易實施風險定價，可以通過合理的貸款定價獲得更高的收益。中小企業是市場經濟中最具活力的經濟體，往往率先從經濟危機中復蘇，會有更大的發展。
中小企業應該充分利用發展過程中的各種機遇和優勢，努力提升自己，俗話說:最不會拋棄自己的人就是自己。企業自身能力提高了，融資機會多了，條件也更便利了。當然也可以讓自己變強。這是壹個良性循環，確實可以解決中小企業的融資問題。
中小企業融資的問題及原因
中小企業融資存在的主要問題是融資難。很難從銀行貸款。對於中小企業來說，直接融資的門檻太高。從私營部門吸收資本成本高，風險大。還有中國法律法規不完善，潛在的金融風險。造成這種情況的主要原因如下。
(壹)中小企業發展的局限性。據統計，我國中小企業壽命短，目前平均壽命只有3.7年，80%是家族企業，能存活到第三代的不到15%。中小企業那麽短命，銀行惜貸是合理的，銀行為了自身利益也要降低風險。大多數中小企業不重視企業管理，財務制度不健全。企業的發展方向和財務控制權往往掌握在個人手中，企業透明度低。
(二)沒有健全的服務體系，缺乏政府職能部門的支持。中小企業管理局是負責綜合協調、指導和服務中小企業，提出促進中小企業發展的政策措施，指導其創業創新發展，為中小企業發展提供融資擔保等服務的專門機構。在壹些發達國家，中小企業管理為中小企業的發展提供了巨大的幫助，促進了中小企業的快速發展。
(3)銀行原因。據統計，我國國有企業占工業總產值不到30%，GNP不到15%，卻占了銀行貸款的70%。中小企業從銀行貸款難，主要是中國的體制造成的。對國有企業的貸款無法收回的，可以通過政策性剝離將不良貸款交給資產管理公司，但對中小企業的貸款無法收回的，將追究當事人的責任。而且我國中小企業大多屬於家族企業，管理不規範，財務制度和產權制度不完善，可抵押資產少，經營風險加大，缺乏信用擔保。金融機構為了自身利益，對中小企業貸款審查嚴格，往往達不到規定的條件，很難貸款成功。
(四)法律體系不完善。中小企業融資難，發展受限。為了扶持中小企業，政府先後頒布了《中小企業投資法》、《中小企業標準》、《中小企業發展基金設立和管理辦法》、《中小企業信用擔保管理辦法》等壹系列保障中小企業發展的法律法規。雖然這些法律為中小企業的發展和融資提供了有利條件，但有些制度還不完善或不具備。
反措施
(1)建立和完善法律法規，確保中小企業順利融資。為了促進中小企業的發展，國家應該出臺相應的法律法規，保證中小企業融資的順利進行。首先，國家要出臺相關法律法規，完善和優化資本市場結構，建立多層次的市場體系，特別是中小企業直接融資市場，真正降低中小企業發行上市的門檻，簡化手續，服務到位，提高工作效率。其次，政府應完善社會信用體系，在為中小企業提供良好服務的同時，還應抵制逃廢債務，消除中小企業與銀行之間的借貸障礙，降低金融風險。在壹些發達國家，為了促進中小企業的發展，制定了各種法律法規來保證中小企業的順利融資。例如，韓國頒布並實施了《中小企業扶持法》，設立了中小企業創業振興基金和中小企業經濟基金，以支持中小企業的發展。我國對中小企業的支持起步較晚，應借鑒發達國家的經驗，完善法律法規建設，促進中小企業健康發展。
(二)各職能部門要加強分工合作。管理中小企業的職能部門有鄉鎮企業局、工商行政管理局、科委、中小企業處、中小企業辦等。這些部門職能不同，都幹預企業。這種多頭領導模式不僅效率低下，職能沖突，而且造成資源浪費，相互推諉，影響企業發展。政府應對管理機構進行梳理和調整，使其相互協調，促進企業發展。
(3)降低銀行貸款門檻。為促進中小企業發展，國家政策性金融機構應盡可能以多種形式為企業提供服務。2006年，為提高商業銀行對中小企業信貸支持的可操作性，銀監會發布了《商業銀行中小企業授信盡職調查指引(試行)》，規定對中小企業的管理應區別於大客戶，特別是對小型企業。商業銀行可以簡化手續，根據實際情況適當擴大對客戶經理的授權，讓中小企業在銀行放貸時有更大的操作空間。2008年出臺了《小額貸款公司試點指導意見》，增加了服務覆蓋面和客戶數量。
(4)增加融資渠道。為了籌集資金，我們可以開辟融資渠道。民間金融在中國有著悠久的歷史，也是壹種便捷的融資形式。比如浙江溫州中小企業的資金大部分來自民間金融。民間金融形式靈活，交易成本低，手續簡單，能快速籌集到所需資金，但也有風險。國家應制定法律法規規範民間金融市場，鼓勵民間金融機構多層次發展，積極利用民間金融資源促進中小企業快速發展。
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