企業要維持正常運轉，必須有適量的營運資金，營運資金在企業的供、產、銷活動中起著重要的作用，對企業利潤目標的實現會產生很大的影響。營運資金管理是企業財務管理的重要組成部分，因此應加強對營運資金的分析。
營運資金是企業在生產經營過程中使用的資本，也可以理解為企業在生產經營過程中使用的流動資產凈額。在數量上等於全部流動資產減去全部流動負債的余額，是流動資產的有機組成部分。因此，營運資本的特點是流動資產的特點，即回收期短；有流動性；多種形式共存，量的波動。
確定營運資本的規模和管理，必須平衡盈利能力和財務風險。可見，營運資本的管理必須從四個方面進行:
壹、金融風險
從理論上講，只要流動資產大於流動負債，企業就會有短期償債能力。因此，企業營運資本的最小理論值為0。但這必須建立在流動資產的變現數量和期限結構與流動負債的償還數量和期限結構完全壹致的前提下，否則企業就可能形成到期債務無法償還的風險。從理論上講，當企業出現財務風險時，可以將長期資產變現以償還到期債務。但在實踐中，為了維持正常的生產經營活動，企業壹般不使用長期資產來償還流動負債。再者，由於流動資產的變現金額具有很大的不確定性，這主要是由於應收賬款壞賬和存貨跌價的可能性，企業的流動資產金額必須大於流動負債金額，即營運資金金額必須大於0。同時，由於各種流動資產的變現速度和數量不同，營運資本作為流動資產凈額的結構也不同，其償債能力也不同。因此，企業對財務風險的態度不同，要求的營運資本結構也不同。
第二，盈利能力
如果企業單純考慮償債，確定營運資金的規模和結構，必然會約束自己靈活機動地使用營運資金，影響企業的盈利能力。因為企業的償債能力和盈利能力是互為因果的，如果企業的盈利能力長期偏低，最終會削弱其償債能力，給企業本身帶來財務風險。企業的盈利能力由兩個因素決定:收入和成本。企業營運資本的規模和結構不同，收入和成本的水平也不同。如果企業的營運資本規模過大，就會增加非盈利性流動資產在營運資本中的規模和比例，相對減少企業的收益，增加資金成本和機會成本。反過來，企業要根據自己的利潤目標來確定營運資本的規模和結構。
第三，靈活性
由於靈活性在財務管理中的重要作用，我們應該在營運資本管理中考慮自我轉換的可能性，以便在必要時調整營運資本的結構。在實際管理中，靈活性會影響營運資金的規模。如果現有營運資金的靈活性不好，就要調整營運資金的結構。面對這種情況，企業有兩種選擇:第壹種選擇是犧牲信用和收入，強行將彈性較小的營運資金轉化為其形式；第二種選擇是增加彈性營運資金規模，以準備短期償債和財務調整，這將增加企業的資金成本，減少收入，維持企業現有的信用。
第四，運營能力
運營就是運營，運營能力是指企業的運營能力。狹義的理解是企業運行的速度，主要表現為資產管理和運用的效率，即資產的周轉率，在財務分析中常表示為，主要包括流動資產周轉率、固定資產周轉率和總資產周轉率。
企業的盈利能力和償債能力是關系到企業生存和發展的重要問題。沒有盈利能力，企業無法發展，沒有償債能力，企業甚至無法生存。因此，爭取更大的盈利能力和足夠的償債能力是營運資本管理的重要內容，也是財務管理乃至整個企業管理的最重要目標。保持營運資金的靈活性是實施財務政策的基礎。如果營運資金仍然僵化不靈活，財務管理的許多重大措施就無法實施，財務政策就無法執行，財務管理的目標就無法實現。如果說保持營運資本靈活性的最終目的是提高企業的盈利能力，保持足夠的償債能力，那麽營運能力就是企業銷售、生產和采購能力的總和，以及三者能力的協調。因此，營運能力不是企業財務管理的能力，而是企業生產經營活動的能力。但是，如果沒有這三種能力或者這三種能力不協調，就談不上企業的財務管理。因此，保持營運資金的靈活和能力是財務管理的基礎。
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