利潤質量的分析比較復雜，涉及到資產負債表、利潤表、現金流量表的分析。有些方法會利用應收賬款的增長或下降趨勢、應收賬款的份額、現金銷售比例、主營業務利潤率等指標來分析企業的利潤質量。以下是我為您整理的傳統利潤質量分析及改進建議論文，希望對您有所幫助。
近年來，許多企業因為現金流出現問題甚至斷裂而被迫關閉，盡管報表上的利潤非常高。因此，加強現金流量分析對企業提高利潤質量非常重要。闡述了利用現金流量衡量企業利潤質量的獨特優勢，指出了傳統通用方法的不足，揭示了現金流量對企業利潤質量的意義。
關鍵詞:利潤質量現金流量指標分析
壹.導言
近年來，國內外經常報道重大金融詐騙案件。他們只是為了粉飾利潤，把公布報表的利潤做得很高，但實際利潤質量和盈利能力不壹定好，因為以權責發生制為基礎的簡單會計利潤指標存在嚴重缺陷和不足。因此，加強對現金流的管理和分析，掌握能夠通過企業漂亮的報表多角度全方位評價企業盈利質量的可行指標體系，已經成為投資者乃至整個資本市場健康有序發展需要解決的問題。
二、傳統利潤質量分析指標的缺陷
1，傳統的利潤質量分析方法
利潤質量的分析比較復雜，涉及到資產負債表、利潤表、現金流量表的分析。有些方法會利用應收賬款的增長或下降趨勢、應收賬款的份額、現金銷售比例、主營業務利潤率等指標來分析企業的利潤質量。
影響公司盈余質量的因素有企業面臨的財務風險、收入確認模式的差異、報告盈余與公司業績的相關性、資產結構和質量、成長性、公司內部治理等。當我們分析盈利能力時，我們通常從盈利能力的角度出發。如前所述，盈利能力是在權責發生制的基礎上進行的，對企業獲取利潤能力的靜態分析主要表現為利潤的大小和相關比例。目前盈利能力質量分析的傳統指標主要有凈利潤、總資產收益率、凈資產收益率和銷售利潤率。
每個指數的計算方法如下:
總資產回報率=凈利潤/平均總資產？100%
凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產？100%
銷售利潤率=利潤總額/營業收入？100%
以海王生物2013的數據為例。表1為海王生物股份有限公司2013和2012年度的部分財務數據。
由此，我們可以計算出上述指標，海王生物股份有限公司2013:
總資產收益率= 229313650.93/[(8019242139.7+5863516482.67)/2]？100%=3.3%
凈資產收益率= 229313650.93/[(188007375.01+105697947.03)/2]？100%=16%
銷售利潤率= 348337846.4/79943971.65？100%=4.36%
壹般來說，上述指標的結果越高，企業的盈利能力越好。根據上述計算結果，我們可以看到，海王生物企業2013年度凈利潤為2.2億余元，總資產收益率為3.3%，凈資產收益率為16%，銷售利潤率為4.36%。可見企業是有壹定盈利能力的，盈利質量應該不會差。但是，盈利的質量真的好嗎？在表2中，我們從企業的現金流量表中可以看到，2013的現金流量凈額，尤其是經營性現金流量凈額為負，而凈利潤為正，兩者相差較大，說明企業有不切實際的利潤，或者應收賬款較多，大部分利潤還沒有到賬。此時盈利質量較低，容易出現嚴重的支付危機。可見，僅靠傳統的指標很難對企業的利潤質量做出客觀真實的評價。
2.傳統指標的缺陷
傳統的分析盈余質量的指標基本上都是以利潤為基礎進行判斷的。長期以來，財務管理理論認為會計利潤是最有價值、最核心的財務指標之壹，它不僅能全面反映企業過去的經營業績，還能在壹定程度上預測企業的未來價值。大量的實際案例數據表明，並不是所有破產的企業都是因為利潤虧損而無法繼續經營的，比如中國的安然、格蘭特、銀廣夏，在持續盈利的情況下仍然破產，這足以說明盈利的公司並不壹定盈利質量好。
(1)會計利潤不是企業的？實實在在的好處？。利潤是企業在會計上采用權責發生制，遵循配比原則，最終經營成果的產物。權責發生制是指無論款項是否收到或支付，都將所有應確認的當期收入或費用作為當期收入和費用處理。確認和費用的比例存在很大的主觀性，有特定利益的管理者有操縱的空間，不利於報告真實的結果。在整個資金鏈緊張的形勢下，高利潤企業往往會因為應收賬款太多而陷入回款還債的危機。
(2)操縱企業利潤的空間相當大。很多企業會以各種理由降低成本增加收入，或者用其他業務利潤和營業外利潤來彌補主營業務利潤，從而粉飾整體利潤狀況。如此大的操作空間，很容易給債權人和投資者造成錯覺。
第三，傳統利潤質量分析指標的改進
1，介紹現金流信息
現金流量是現代財務管理中的壹個重要概念，是指企業在經濟活動中產生的現金流入和流出的總額，是壹定會計期間現金和現金等價物流入和流出的金額。現金流量信息的披露有助於投資者預測企業未來的現金流量，現金流量對企業利潤質量的分析非常有用。在異常激烈的市場經濟條件下，企業要想站穩腳跟，不僅要努力把自己的產品賣出去，還要及時收回銷售款，保證壹定的現金流，才能開展其他經營活動。
另外，我們知道現金流是企業的血液，它自始至終循環在企業的每壹個環節。企業的擴張離不開現金的支持。在日常生產經營過程中，從貨幣到商品，再從商品到貨幣，現金流量在中間也起著承上啟下的作用，是企業生產經營的動力。現金流決定了企業的風險承受能力。只有每個生產周期的現金流入和流出得到循環利用，企業才有能力支付和償還債務，從而抵禦各種風險，增強債權人和投資者的信心，從而持續生存下去。
2.現金流量指標分析的獨特優勢。
在分析企業的財務狀況時，僅僅依靠凈資產收益率、總資產收益率等指標是遠遠不夠的，還要看企業的利潤是否有足夠的現金保障。現金流量表扭轉了傳統財務分析只關註應計信息的局面，將收付實現制下的信息與其有機結合，彌補了傳統方法的不足。用現金流量指標分析企業的利潤質量具有壹定的優勢和可行性。
(1)更準確地反映了企業利潤的真實情況。
傳統的利潤質量分析體系是以總資產凈利率、銷售利潤率等指標來衡量企業的盈利能力。而企業利潤的計算是基於會計制度的，利潤很容易受到人為因素的影響。所以在壹定程度上，企業的會計利潤是有質量問題的。
現金流量以收付實現制為基礎進行確認，可以洞察盈余操縱和報表粉飾，有效制約管理層對利潤的調控。這彌補了權責發生制在確定會計利潤方面的不足。因此，只有將傳統的會計盈余信息與現金流量信息相結合，才能有效地改善傳統利潤質量分析體系的不足和缺陷，使其更準確地反映企業利潤的真實情況。
(2)可以更好地衡量企業的業績和實力。
壹個企業的成長離不開充足現金流的支撐。如果企業有充足的現金，我們可以推測其業務聯系不會突然中斷，可以更好地抓住發展的機遇，將多余的現金投入到有價值的新項目中，沒有支付和償還債務的壓力，可以從容安排資本結構，規避風險。
(3)使企業的現金管理和利潤管理更好地結合起來。
從現金流量表所附數據可以發現，利潤是經營活動凈現金流量的主要來源，就像企業現金流血液的造血細胞，而籌資活動和投資活動的現金流量只是企業外部的血管，因此現金流量管理和利潤管理密切相關，通過對現金流量指標的考核可以更好地將現金流量管理和利潤管理結合起來。
3.現金流量對企業利潤質量分析的重要性和意義。
從現金流可以看出壹個企業的盈利質量和市場價值。現金流量比利潤更能反映企業的利潤質量。它的流入流出才是企業資產的真實變化。其存量易於查對核實，數據來源更加可靠，降低了企業壞賬的可能性，更強調庫存商品的流動性和企業投資的回收。現金流量是企業進行決策和分配決策的主要參考指標。如果沒有實質性的盈利，即使有賬面盈利，現金流入的質量也會大打折扣。企業不僅無法配置，還會出現資產質量問題，形成財務風險，影響決策者，甚至直接威脅企業生存。此外，投資者可以通過現金流信息看到企業的真實情況，充分了解企業盈利能力的投資價值。因此，對企業利潤質量的分析應充分關註企業現金流量表所反映的企業現金流量。
參考
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