從目前我國商業銀行面臨的利率風險來看，政策風險遠大於其他風險。主要原因有三:壹是政策因素對商業銀行利率風險影響很大。目前我國的利率管理權限集中在國務院，人民銀行只授權代管機構。因此，國務院往往從宏觀角度考慮利率的漲跌，這壹政策導向在1996以來的八次降息中得到了充分體現。這就產生了壹些負面影響，如目前貸款利率仍處於較低水平，而隨著儲蓄存款1994-1996快速增長而存入的定期存款進入了2000年以來的兌付高峰，高利率造成了商業銀行盈利能力的急劇下降。這種利率風險往往是政策性的，商業銀行只能被動接受。二是受社會信用環境和國家信用體系不完善的影響，壹些壟斷性國有企業成為眾多商業銀行爭奪的焦點。這些企業往往以10%的優惠利率作為融資的附加條件，對銀行的收益產生很大的負面影響。第三，存貸款業務占商業銀行總資產的比重較大。由於我國嚴格的分業經營，業務結構過度集中於存貸款等利息業務，非利息收入中間業務、表外業務等金融產品創新在業務結構中占比過低，使得商業銀行在利率調整中遭受直接損失。
當然，商業銀行資產負債的失衡也會使商業銀行遭受資本缺口的風險。壹是總量上，資產負債總量之間沒有合理的比例關系，存貸缺口過大，大量資金沈澱在銀行，承擔風險；第二，在期限結構上，資產負債比例失衡。例如，短期負債支持長期貸款。當利率上升時，負債成本增加，資產回報率下降。第三，在利率結構上，同期限的存貸款之間沒有合理的利差。比如為了爭奪優質客戶，貸款利率無原則下浮甚至虧本經營。
二、我國商業銀行利率風險的現狀分析
利率風險是指在壹定時期內，由於利率的變動和資產負債的錯配，對商業銀行的營業收入和資產凈值產生的潛在影響。國際清算銀行銀行監管委員會認為，利率風險由兩個因素組成:投資風險和收益風險。投資風險是指利率變動對固定利率資產負債和表外項目業務造成損失的可能性；收益風險是指貸款利率與貸款利率變化不同步導致的收益損失風險。利率風險管理是西方商業銀行資產負債管理的重要內容，是增加銀行營業收入、穩定銀行市值的主要工具。巴塞爾銀行監管委員會將利率風險分為四類:重新定價風險、基差風險、收益率曲線風險和期權風險。下面詳細分析我國商業銀行這四類利率風險的現狀:
1.重新定價風險
所謂重定價風險，是指銀行資產負債到期日不同或重定價時間不同而產生的風險。在分析這種利率風險時，必須分析可能受到利率波動影響的資產和負債，即分析利率敏感資產和利率敏感性。對利率敏感的資產和負債之間的差距越大，銀行承擔的重新定價風險就越大。如果利率敏感資產大於利率敏感負債，則為正缺口，利率下降時商業銀行存在利率風險；反之是負缺口，利率上升就有利率風險。
從我國具體情況來看，自5月1996以來，央行已連續8次下調存貸款利率，我國存貸款利率已處於下行通道長達8年。自2004年以來，宏觀經濟開始過熱，價格從緊縮狀態轉向通貨膨脹。種種跡象表明，中國將進入加息期。由於我國商業銀行以存貸款業務為主，在持續降息過程中逐漸形成了降息預期，因此資產負債期限結構已經錯配，利率敏感性缺口已經為負且有增大趨勢，長期資產在資產中的比重越來越高。這種高度適應降息周期的缺口狀態，在利率上升時會給銀行帶來更大的凈利息收入損失。
此外，我國商業銀行還存在資產和負債期限的結構性錯配。資產和負債的期限主要由其回報期決定，回報期是指資產和負債的本金最終回報的時間。在沒有任何特殊協議的情況下，資產和負債只能在回報期之後、利潤之前重新定價...> & gt
問題2:金融風險形成的主要原因是什麽？金融風險的形成有多種原因，既有外部原因，也有內部原因，不同金融風險形成的具體原因也不盡相同。企業財務風險產生的壹般原因如下:
財務風險1。企業財務管理宏觀環境的復雜性是企業財務風險的外因。企業財務管理的宏觀環境是復雜多變的，但企業管理體系卻不能適應復雜多變的宏觀環境。財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素，這些因素存在於企業外部，但對企業的財務管理有著重大的影響。2.企業財務管理者對財務風險的客觀性認識不足。金融風險是客觀存在的。只要有金融活動，就壹定有金融風險。然而，在實際工作中，很多企業的財務經理缺乏風險意識。風險意識淡薄是金融風險的重要原因之壹。
3.缺乏科學的財務決策導致決策失誤。財務決策失誤是造成財務風險的另壹大原因。避免財務決策失誤的前提是科學的財務決策。
4.企業內部財務關系不明。這是企業財務風險的另壹個重要原因。在資金管理和使用、利益分配等方面，企業與內部部門之間、企業與上級企業之間存在權責不清、管理不善等問題。，導致資金使用效率低下，資金流失嚴重，無法保證資金的安全完整。這主要存在於壹些上市公司的財務關系中。許多集團公司的母公司和子公司之間的財務關系非常混亂，對資金的使用缺乏有效的監督和控制。
問題3:商業銀行利率風險管理和流動性風險管理的區別和聯系1。我國商業銀行利率風險的成因。
從目前我國商業銀行面臨的利率風險來看，政策風險遠大於其他風險。主要原因有三:壹是政策因素對商業銀行利率風險影響很大。目前我國的利率管理權限集中在國務院，人民銀行只授權代管機構。因此，國務院往往從宏觀角度考慮利率的漲跌，這壹政策導向在1996以來的八次降息中得到了充分體現。這就產生了壹些負面影響，如目前貸款利率仍處於較低水平，而隨著儲蓄存款1994-1996快速增長而存入的定期存款進入了2000年以來的兌付高峰，高利率造成了商業銀行盈利能力的急劇下降。這種利率風險往往是政策性的，商業銀行只能被動接受。二是受社會信用環境和國家信用體系不完善的影響，壹些壟斷性國有企業成為眾多商業銀行爭奪的焦點。這些企業往往以10%的優惠利率作為融資的附加條件，對銀行的收益產生很大的負面影響。第三，存貸款業務占商業銀行總資產的比重較大。由於我國嚴格的分業經營，業務結構過度集中於存貸款等利息業務，非利息收入中間業務、表外業務等金融產品創新在業務結構中占比過低，使得商業銀行在利率調整中遭受直接損失。
當然，商業銀行資產負債的失衡也會使商業銀行遭受資本缺口的風險。壹是總量上，資產負債總量之間沒有合理的比例關系，存貸缺口過大，大量資金沈澱在銀行，承擔風險；第二，在期限結構上，資產負債比例失衡。例如，短期負債支持長期貸款。當利率上升時，負債成本增加，資產回報率下降。第三，在利率結構上，同期限的存貸款之間沒有合理的利差。比如為了爭奪優質客戶，貸款利率無原則下浮甚至虧本經營。
二、我國商業銀行利率風險的現狀分析
利率風險是指在壹定時期內，由於利率的變動和資產負債的錯配，對商業銀行的營業收入和資產凈值產生的潛在影響。國際清算銀行銀行監管委員會認為，利率風險由兩個因素組成:投資風險和收益風險。投資風險是指利率變動對固定利率資產負債和表外項目業務造成損失的可能性；收益風險是指貸款利率與貸款利率變化不同步導致的收益損失風險。利率風險管理是西方商業銀行資產負債管理的重要內容，是增加銀行營業收入、穩定銀行市值的主要工具。巴塞爾銀行監管委員會將利率風險分為四類:重新定價風險、基差風險、收益率曲線風險和期權風險。下面詳細分析我國商業銀行這四類利率風險的現狀:
1.重新定價風險
所謂重定價風險，是指銀行資產負債到期日不同或重定價時間不同而產生的風險。在分析這種利率風險時，必須分析可能受到利率波動影響的資產和負債，即分析利率敏感資產和利率敏感性。對利率敏感的資產和負債之間的差距越大，銀行承擔的重新定價風險就越大。如果利率敏感資產大於利率敏感負債，則為正缺口，利率下降時商業銀行存在利率風險；反之是負缺口，利率上升就有利率風險。
從我國具體情況來看，自5月1996以來，央行已連續8次下調存貸款利率，我國存貸款利率已處於下行通道長達8年。自2004年以來，宏觀經濟開始過熱，價格從緊縮狀態轉向通貨膨脹。種種跡象表明，中國將進入加息期。由於我國商業銀行以存貸款業務為主，在持續降息過程中逐漸形成了降息預期，因此資產負債期限結構已經錯配，利率敏感性缺口已經為負且有增大趨勢，長期資產在資產中的比重越來越高。這種高度適應降息周期的缺口狀態，在利率上升時會給銀行帶來更大的凈利息收入損失。
此外，我國商業銀行還存在資產和負債期限的結構性錯配。資產和負債的期限主要由其回報期決定，回報期是指資產和負債的本金最終回報的時間。在沒有任何特殊協議的情況下，資產和負債只能在回報期之後、利潤之前重新定價...> & gt
問題4:影響債券價格變動的因素影響債券價格變動的因素有很多，但總結起來主要有兩個因素:
影響債券價格的內在因素――債券期限。債券期限越長，投資者要求的回報率就越高。債券的票面利率和票面利率越低，債券價格的波動性越大。債券提前贖回規定提前贖回可能性大的債券，票面利率要高，內在價值要相對低。債券的稅收處理，免稅債券的收益率低於同類應稅債券的流動性，流動性好的債券比流動性差的債券具有更高的內在價值。債券的信用等級，信用等級越低，債券投資者要求的收益率越高，債券的內在價值越低。
影響債券價格的外部因素――基準利率。短期債券風險最小，可視為無風險證券，其收益率可作為確定基準利率的參考。此外，銀行存款風險較低，銀行利率應用廣泛，也可以參考銀行存款利率確定基準利率。市場利率，當整體市場利率上升時，債券的收益率水平也應該上升，從而降低債券的內在價值；另壹方面，當市場整體水平下降時，債券的收益率；利率水平也應該下降，從而增加債券的內在價值。通貨膨脹水平，通貨膨脹的存在可能是投資者從債券投資中實現的收益不足以抵消通貨膨脹帶來的購買力損失，而這些損失的可能性必然會反映到債券的定價中，從而提高債券的到期收益率，降低債券的內在價值。匯率波動，當投資者投資壹種外幣債券時，匯率變動會使投資者未來的本幣收益遭受貶值損失。
問題5:商業銀行信貸風險的成因及防範措施。國有商業銀行信貸管理體制的怪圈。
中國商業銀行的信貸管理體制改革似乎形成了這樣壹個怪圈:放權讓利→內部。
人為控制→不良貸款巨幅增加→加強監管→信貸緊縮→產生新的不良資產，即我。
中國在改革商業銀行信貸管理制度的過程中處於兩難境地:擔心過度監管
管理委員會會造成信用緊縮，擔心過度分權會導致內部人失控，那麽，
是什麽原因導致我國信用管理體制改革不能適應市場經濟發展的客觀要求？
然後呢。原因之壹是國有商業銀行的產權主體是空的。現代企業理論要求所有者和債權人。
1的所有者對經營者進行監督和制約，而國有銀行的所有權歸中央政府和地方政府所有。
代行使，銀行的債權人主要是儲蓄居民，管理權在銀行經理手裏。
所有權和經營權的分離必然導致激勵不相容、信息不對稱和責任不對等。
等提問。在個人效用最大化原則的主觀動機驅動下，銀行管理者為自己或部門而為。
利息可能不合法，發放了明知難以收回的貸款，由此產生的壞賬最終由國家代理。
熊的主人；第二個原因是國有商業銀行委托代理鏈中各主體的權力。
不等於義務。中央政府通常通過中介機構管理金融機構(中介機構主要是
是中國人民銀行和工、農、中、建四大國有銀行)。中間
中間人相對於上級是代理人，相對於下級或銀行是委托人，這樣
形成了委托代理鏈。然而，在這個委托代理鏈中，每個主體的權利和
義務是不對稱的；第三個原因是獨特的銀行權力結構。國有銀行的權力結構比例
更為特殊的是，它表現為行政幹預下的內部人控制。* * *擁有銀行人事任免的絕對權力。
機關，其債權人幾乎沒有發言權，而* * *管理者的任免、獎懲標準都沒有
僅僅取決於銀行的經濟表現，還包含政治和其他主觀因素，這必然會使銀行經歷
管理者行為目標的效用函數偏離了銀行財富最大化的準則。此外，商業銀行的信貸管理
管理體制的幾個階段劃分，恰恰構成了中國金融體制漸進式改革步驟的“次優選擇”
* * *，改革以來中國經濟的持續高速增長，可以說壹定程度上是靠銀行信貸擴張的。
以不良資產的積累為代價，並從銀行信貸管理體制改革的次優選擇的角度出發，
信貸和金融制度安排的時間表確實存在嚴重錯位，對次優拐點的選擇控制不當。
第三，國有商業銀行信貸資金配置錯位
1，國有商業銀行信貸投向偏向。如果工業總產值或不同經濟類型的產值
為因變量y，用於固定資產投資的商業銀行信貸資金量為自變量x，由下式得出
我知道了
通過線性回歸得到從1984到2004年因變量對自變量的彈性，結果顯示國有工業產值。
信貸資金的投資彈性最小，僅為0.757，小於集體企業、城鄉個人和其他經濟體。
信貸資金投向類型的靈活性表明，國有銀行為了減少融資而大力支持國有經濟。
以犧牲系統性信貸資金的效率，即經濟體制改革過程中的金融制度安排為代價而存在。
伴隨著明顯的“所有制歧視”和“信用偏向”，金融抑制長期伴隨著中國的經濟生活。
在現實中。
2.國有商業銀行信貸資金流失。中國的經濟體制已經從傳統的計劃經濟體制轉變過來。
2對多種經濟成分並存的社會主義市場經濟新體制，* * *主要采取控制利率和信貸。
貸款配給手段規範銀行，不同所有制企業的貸款利率和貸款規模不同，導致
商業銀行信貸市場的雙軌制造就了壹個租賃市場，其中蘊含著巨大的信貸租金。
成為金融機構尋租的源頭，吸引眾多利益集團參與租金分成，導致我國商業銀行。
信貸市場資金嚴重流失。中國商業銀行信貸市場每年都有巨額資金嚴重流失。
傷害了企業的融資能力，結果是經濟效益好的私營個體企業得不到貸款，或者
貸款成本過高，而經濟效益差的企業，通過行賄或* * *保護，很容易獲得業務。
銀行信貸資金顯然是典型的逆向選擇行為。
3.國有商業.....> & gt
問題6:企業債務融資有哪些風險，原因是什麽？債務融資是壹把雙刃劍，對企業有利也有弊。債務融資對企業的好處主要包括:(1)有效降低企業加權平均資本。主要體現在債務融資的資本成本率低於權益資本。
資本的資本成本，以及企業可以通過債務融資使債務利息的實際負擔低於支付給投資者的股份。
休息。(2)給投資者帶來“財務杠桿效應”。即當企業資產總收益率大於債務融資利率時，
債務融資可以提高投資者的收益率。(3)能迅速籌集資金，彌補企業內部資金的不足。債務
與其他融資方式相比，服務融資手續更簡單，資金到位更快，可以快速解決企業資金問題
黃金難。(4)有利於維護公司控制權。債務融資沒有股權稀釋效應，通常債務人沒有。
參與企業管理和決策的權利，既沒有對企業經營活動的表決權，也沒有享受企業利潤和留存收益的權利，有利於維持現有股東對企業的控制能力。
債務融資的弊端主要有:(1)增加企業的支付風險。企業必須保證債務融資的投入。
資本回報率要高於資本成本，否則就會出現虧損甚至虧損。(2)增加企業經營成本，
影響資金周轉。研究表明，企業債務融資的利息增加了企業的經營成本；同時，如果債務融資也
如果付款期限相對集中，企業必須在短期內籌集巨額資金償還債務，這將影響企業當期的資金周轉，使
使用。(3)過度負債會降低企業的再融資能力，甚至危及企業的生存能力。壹旦企業負債，
過度服務會大大增加籌資風險，企業經營出現任何問題都會導致企業的債務清償。
甚至破產了。(4)長期債務融資壹般在用途和時間上都有限制。在長期貸款的融資方面
銀行為了保證貸款的安全性，對貸款的用途附加了很多約束性條款，在壹定意義上限制了企業自主分配和使用資金的功能。
問題7:國家風險的成因是什麽？國家風險的原因如下:
(1)國有化。指* * *無償或低價將外資公司子公司國有化的行為，是最突出、最危險的國家風險。在集權程度高、政權更叠頻繁的國家，國有化問題更為嚴重。國有化通常發生在對東道國經濟命脈有直接影響的部門和行業。
(2)市場準入政策。為了保護處於相對弱勢地位的本國企業，保證較高的就業率，無論是發達國家還是發展中國家，往往都會制定壹系列限制性政策，阻止跨國公司向當地市場滲透。
(3)財政金融政策。政策變化必然會對跨國公司的直接投資產生影響。更高的利率會降低經濟增長，減少對跨國公司產品的需求；較低的利率將導致經濟增長，從而增加對產品的需求。匯率波動會嚴重影響母公司收到的現金流。並使子公司進口成本和出口需求不穩定，幹擾生產和收入水平。不斷上升的通貨膨脹率也將影響跨國公司產品的市場需求和投入成本。加稅會降低跨國公司的投資收益水平。
(4)對外投資管理措施。常見的措施包括:制定汙染控制標準；增加企業所得稅和代扣所得稅；加強對資本轉移的限制；建立社會福利設施或特殊環境設施；要求子公司使用當地員工擔任經理。此外，東道國要求外國運營商批準特許經營權並補貼國內競爭對手的情況也非常普遍。
(5)貨幣不可兌換。為了防止資本外逃，危及經濟發展的穩定，許多發展中國家不允許本國貨幣自由兌換成其他貨幣。跨國公司的投資收益往往不能順利、自由地匯回母公司。貨幣不可兌換，壹定程度上限制了跨國公司控制投資收益的靈活性和及時性。
(6)消費偏好。東道國居民對產品原產地的消費偏好是決定外國產品能否成功進入外國新市場的關鍵，因此對跨國公司的直接投資具有決定性影響。消費偏好是文化和習慣的產物。
(7)經濟周期。影響跨國投資項目運營資金流的最重要因素是東道國的市場需求，而市場需求與東道國的經濟周期高度相關。當東道國經濟衰退時，市場需求下降。跨國公司能夠獲得的現金流減少，難以獲得預期的投資收益。
(8)戰爭。戰爭對跨國直接投資的影響主要是:威脅跨國公司員工的人身安全；外部經濟環境惡化；商業活動非常不規範；子公司的經營性現金流更不穩定。
問題8:金融危機的原因是什麽？金融危機的原因很多，最深層次的是信息不對稱導致的逆向選擇和道德風險。宏觀上，金融自由化進程和金融失衡。壹般有很多現實原因，包括資產價格泡沫破裂、股市意外下跌、物價水平意外下跌、本幣意外貶值、利率上升、銀行資產負債表惡化等。
問題9:系統風險的成因是什麽？A. * * * B .通貨膨脹c .新產品開發失敗d .高利率e .市場競爭失敗通貨膨脹。
系統性風險來源於全面市場化，無法通過風險分散來消除。