發行債券的流程

發行公司債券的流程包括作出決議、提出申請、主管部門批準、確定承銷方案及認購公司債券等。有限責任公司發行公司債券，要由董事會制訂發行公司債券的方案，提交股東會審議作出決議。那麽發行債券的流程詳細有哪些?以下將由我為您壹壹解答。

壹、發行債券的流程

1、作出決議或決定。股份有限公司、有限責任公司發行公司債券，要由董事會制訂發行公司債券的方案，提交股東會審議作出決議。國有獨資公司發行公司債券，由國家授權投資的機構或者國家授權的部門作出決定。

2、提出申請。公司應當向國務院證券管理部門提出發行公司債券的申請，並提交下列文件:

(1)公司登記證明;

(2)公司章程;

(3)公司債券募集辦法;

(4)資產評估報告和驗資報告。

3、經主管部門批準。國務院證券管理部門對公司提交的發行公司債券的申請進行審查，對符合公司法規定的，予以批準;對不符合規定的不予批準。

4、與證券商簽訂承銷協議。

5、公告公司債券募集方法。發行公司債券的申請批準後，應當公告公司債券募集辦法。

6、認購公司債券。社會公眾認購公司債券的行為稱為應募，應募的方式可以是先填寫應募書，而後履行按期繳清價款的義務，也可以是當場以現金支付購買。當認購人繳足價款時，發行人負有在價款收訖時交付公司債券的義務。

二、債券發行要考慮什麽

1、發行額。債券發行額指債券發行人壹次發行債券時預計籌集的資金總量。企業應根據自身的資信狀況、資金需求程度、市場資金供給情況，債券自身的吸引力等因素進行綜合判斷後再確定壹個合適的發行額。發行額定得過高，會造成發售困難:發行額太小，又不易滿足籌資的需求。

2、債券面值。債券面值即債券系面上標出的金額，企業可根據不同認購者的需要，使債券面值多樣化，既有大額面值，也有小額面值。

3、債券的期限。從債券發行日起到償還本息日止的這段時間稱為債券的期限。企業通常根據資金需求的期限、未來市場利率走勢、流通市場的發達程度、債券市場上其他債券的期限情況、投資者的偏好等來確定發行債券的期限結構:壹般而言，當資金需求量較大，債券流通市場較發達，利率有上升趨勢時，可發行中長期債券，否則，應發行短期債券。

4、債券的償還方式。按照債券的償還日期的不同，債券的償還方式可分為期滿償還、期中償還和延期償還三種或可提前贖回和不可提前贖回兩種;按照債券的償還形式的不同，可分為以貨幣償還、以債券償還和以股票償還三種。企業可根據自身實際情況和投資者的需求靈活做出決定。

三、發行申請材料目錄

1、國務院行業管理部門或省級發展改革部門轉報發行企業債券申請材料的文件;

2、發行人關於本次債券發行的申請報告;

3、主承銷商對發行本次債券的推薦意見(包括內審表);

4、發行企業債券可行性研究報告，包括債券資金用途、發行風險說明、償債能力分析等;

5、發債資金投向的有關原始合法文件;

6、發行人最近三年的財務報告和審計報告(連審)及最近壹期的財務報告;

7、擔保人最近壹年財務報告和審計報告及最近壹期的財務報告(如有);

8、企業(公司)債券募集說明書;

9、企業(公司)債券募集說明書摘要;

10、承銷協議;