如何加強企業財務風險管理？

如何防範和化解財務風險，以實現財務管理目標，是企業財務管理的重點。筆者認為，防範企業財務風險應做好以下工作。\x0d\\x0d\(壹)建立企業財務風險識別系統\x0d\\x0d\要防範企業的財務風險，首先要準確及時地識別企業的財務風險。壹般來說，可以用以下方法來識別企業的財務風險。\x0d\\x0d\ 1。\x0d\用“arman”模型建立預警系統。這種方法是由美國的愛德華發明的。Arman在20世紀60年代提出了基於多元判別模型的財務預警系統。他利用逐步多元判別分析，逐步提取出最具預測能力的五種財務比率，建立了類似回歸方程的Z評分模型:\ x0d \ x0d \ Z = 0.012x 1+0.014x 2+0.033 x3×0.006 x4+。X2 =留存收益/總資產；X3 =息稅前收益/總資產；X4 =普通股和優先股的總市值/負債的總賬面價值；X5 =銷售收入/總資產。\x0d\\x0d\該模型實際上是通過五個變量(五個財務比率)將反映企業償債能力、盈利能力和營運能力的指標用壹個多元線性函數公式有機地聯系起來，綜合評價企業財務風險的可能性。阿爾曼認為:如果z值小於1.81，企業有很大的財務風險；如果Z值在1.81-2.99的灰色區域，企業財務狀況不清楚；如果z值大於3，說明企業財務狀況良好，發生財務風險的可能性很小。阿爾曼還提出z值等於1.81是判斷企業破產的臨界值。\x0d\\x0d\ 2。\x0d\使用單個財務風險指標的惡化來預測和監控。通常，根據財務比率指標的性質和綜合反映企業財務狀況的能力，企業財務風險預警的比率主要包括:(1)現金與負債總額的比率。它等於凈經營現金流除以總負債。比率越高，企業承擔債務的能力越強。(2)流動比率。它是流動資產與流動負債的比率。壹般認為流動比率應該在2以上，但不低於1。影響流動比率的主要因素是商業周期、流動資產中的應收賬款金額和存貨的周轉率。(3)資產凈利率。等於凈利潤除以總資產。它將企業壹定時期的凈利潤與企業的資產進行比較，表明企業資產利用的綜合效果。該指標越高，資產利用效率越好，說明企業在增收節支方面取得了良好的效果。否則，情況正好相反。同時，資產凈利率是壹個綜合指標。企業的資產是由投資者投資或借貸形成的，凈利潤與企業的資產、資產結構和管理水平密切相關。影響資產凈利率的主要因素有:產品的價格、單位成本的水平、產品的產銷量、資金占用量。(4)資產負債率。它是總負債與總資產的比率。主要用於衡量企業利用負債進行經營活動的能力，反映企業對債權人資金投入的保護程度。通常情況下，該比率應較低，但在企業經營前景樂觀時，可適當提高資產負債率，以獲取負債經營帶來的收益；如果企業前景不好，就應該降低資產負債率，從而降低財務風險。(5)資產安全率。是資產變現率與資產負債率的差額，其中資產變現率是預計資產變現金額與資產賬面價值的比值。主要用於衡量企業總資產變現並償還債務後的剩余系數。系數越大，資產越安全，金融風險越小；否則，情況正好相反。\ x0d \ x0d \企業可以利用比較和比率分析來考察自身財務比率指標歷年的變化趨勢，借鑒行業指標平均值和先進企業的指標值來判斷自身的財務狀況，從而有效地規避風險、控制風險、延緩危機甚至杜絕危機。\x0d\\x0d\ 3。\x0d\編制現金流預算。企業現金流預算的編制是財務管理中特別重要的壹部分。由於企業財務的對象是現金及其流量，在短期內，企業能否生存並不完全取決於是否盈利，而取決於是否有足夠的現金用於各種支出。準確的現金流預算可以為企業提供預警信號，使經營者盡早采取措施。為了準確地編制現金流量預算，企業應匯總具體目標，並以量化的形式表達預期的未來收入、現金流量、財務狀況和投資計劃，建立企業全面預算，以周、月、季、半年度和壹年為周期預測未來的現金收支，建立滾動式現金流量預算。\ x0d \ x0d \當然，壹個財務風險預警系統要有壹個良好的內控制度和審計制度，否則即使是最先進的預警系統也無法正常運行。由於組織形式和企業規模的差異，企業應根據實際情況設計符合自身要求和特點的財務風險預警系統。\x0d\\x0d\(二)建立有效的風險處理機制，增強抗風險能力\x0d\\x0d\為了有效防範可能出現的財務風險，企業必須從長遠利益出發，建立健全財務風險防範機制。(1)我們可以通過某種方式(如參加社會保險)將部分或全部財務風險轉移給他人，建立和完善企業風險轉移機制。(2)通過企業間的合資、多元化經營和對外投資的多元化，可以及時分散和化解企業的財務風險，建立和完善企業的風險分散機制。(3)在選擇理財方案時，可以綜合評估各種方案可能存在的財務風險，在保證理財目標實現的前提下，建立健全風險規避機制。(4)可以建立健全企業的風險基金和積累分配機制，及時、足額補充企業自有資金，增強企業經濟實力，提高企業抵禦財務風險的能力。\x0d\\x0d\(三)建設財務風險制度文化，增強風險防範意識\x0d\\x0d\企業財務風險的高效管理得益於全員參與和制度支持。只有在文化層面上強化企業員工的財務風險意識，打破風險自我獨立、自我分割管理的傳統思想，樹立全面、整體的風險觀，在工作中評估和發現無處不在的風險，自發協調實現團隊風控，將風險管理的理念和行動落實到每壹個人。同時，管理層應致力於調查和規劃企業風險制度文化的建設，努力通過制度控制和文化引導來提高企業的風險管理水平。要讓財務管理者明白，財務風險存在於財務管理的各個環節，任何壹個環節的失誤都可能給企業帶來財務風險，所以必須把風險防範貫穿於財務管理的始終。企業領導要加強科學決策和集體決策，摒棄經驗決策和“拍腦袋”決策等主觀決策習慣，降低財務決策風險。\x0d\\x0d\ (4)完善風險管理組織和內部控制體系\x0d\\x0d\企業財務風險管理的復雜性和多樣性要求企業建立健全相應的組織實施及時有效的風險管理。只有把企業的財務風險組織起來，才能做到足夠的重視和真正的規模經營。企業可以設立單獨的財務風險管理辦公室，配備相應人員對財務風險進行預測、分析和監控，及時發現和化解風險，建立健全風險控制機制。此外，治理結構和內控制度的弱化本身就是高風險的表現。因此，首先要完善公司治理結構，提高風險控制能力，實現科學決策和管理，形成完整的決策機制、激勵機制和約束機制。其次，要建立監督制約機制，特別是要加強授權審批、會計監督、預算管理和內部審計。再次，財務和會計要分開，單位分管領導要分開，分別成立管理中心，各負其責。最後，要充分發揮內部審計機構和人員的作用，做好內部控制審查和風險評估。\x0d\\x0d\ (5)理順企業內部財務關系，做到責權利統壹\x0d\\x0d\為了防範財務風險，企業還必須理順內部各種財務關系。各部門要明確自己在企業財務管理中的地位、作用、責任和相應的權力，做到權責分明。此外，在利益分配上，企業要兼顧各方利益，以調動各部門參與企業財務管理的積極性，真正做到責、權、利的統壹。