中國貨物貿易額供給側的有利因素正在積累。
01
出口結構優化，
壹些高附加值產品出口高速增長。
2021上半年，中國出口汽車93.9萬輛，金額654.38+04.69億美元，同比增長654.38+013.6%和654.38+018%(出口排名靠前的企業有SAIC、奇瑞、長安、東風、長城等。汽車發動機等汽車零部件出口360.9億美元，增長51.6%。集裝箱和集裝箱船出口92.2億美元和6543.8+0.8.2億美元，同比增長260.8%和322.6%。家用電器出口475.9億美元，增長46.9%。平板電腦出口6543.8美元+047.4億美元，增長48%。液晶面板出口6543.8+032.5億美元，增長56%。藥材和藥品出口229.7億美元，增長109.7%。文化產品出口535.5億美元，增長75.8%。
02
供應韌性增強
2021上半年，我國規模以上工業企業實現利潤421833億元，同比增長66.9%。盡管受人民幣升值、運費上漲等成本因素影響，全國規模以上工業企業出口交貨值10，31.29億美元，增長34.7%。尤其是民營企業，表現出了很強的靈活性和抗沖擊能力。2021上半年，它們的出口額達到8650.5億美元，同比增長461%，占中國出口總額的57%，比2020年同期增長3.1個百分點。
03
釋放貿易新動能
2021上半年按市場采購方式出口654.6億美元，同比增長61.4%。隨著我國大力推進跨境電子商務綜合實驗區、產業園區和海外倉建設，跨境電子商務發展迅速。2021上半年，我國跨境電商出口6036億元，同比增長44.1%。
國內需求正在回升，進口價格正在上漲。
01
國內消費正在回升
2021上半年，全國社會消費品零售總額211904億元，同比增長23%。消費品進口總額13251億美元，同比增長31%。海南離島免稅銷售火爆。前5個月，海南免稅商品進口同比增長1.3倍。
02
中間產品進口的高增長
工業企業經營狀況的改善帶動了零部件進口的增長。2021上半年，我國進口中間品9703.65438億美元，同比增長37.7%。其中，6月份中間品進口增長39.5%。
03
大宗商品價格飆升。
商品現貨指數(CRB)從10月4日的2021攀升至1，至8月8日的566。原油、鐵礦石、銅礦是中國經濟發展的剛需。近年來，原油和銅礦石對外依存度超過70%，鐵礦石超過80%。2021上半年，原油、鐵礦石、銅礦進口量分別增長26.1%、85.6%、58.2%，其中價格分別增長29.1、82.9、52個百分點，進口量僅增長-3、2.7、6.2個百分點。2021上半年，我國糧食進口總量8436.3萬噸，同比增長436.5438+0%，進口價格上漲，但仍明顯低於國內糧價。
充分估計後疫情時代貨物貿易形勢的復雜性和不確定性
2021上半年，我國貨物貿易快速增長，為全年外貿額的穩定和質的提升奠定了良好的基礎。國際組織和研究機構普遍認為:壹是全球貨物貿易強勁復蘇。二是下半年中國出口增速放緩。展望下半年中國貨物貿易形勢，我們認為應考慮以下三點:壹是國際市場繼續復蘇。二是外部環境更加復雜，不確定性加劇，要充分估計下行壓力。第三，充分考慮2020年下半年貨物貿易基數高的影響。
有利因素
01
全球商品貿易將繼續復蘇
世界銀行預測，2021年全球經濟增長將達到5.6%左右，為50年來最快增速。2021年8月，OECD公布的綜合先行指標(CLI)為100.8，連續5個月超過基準100，預示著大多數經濟體的復蘇勢頭將繼續保持穩定。世貿組織貨物貿易晴雨表(WTOi)的讀數為110.4，達到歷史新高，同比增長超過20點，反映了貿易復蘇的力度，但增長放緩預示著貿易的上升趨勢將達到頂峰。周邊國家的出口形勢正在好轉。韓國6月出口同比增長39.7%，為上年同月最高增速。日本6月出口同比增長48.6%。
02
全球供需缺口將持續存在。
2021年7月，美國和歐元區制造業采購經理人指數(PMI)分別為59.5和62.8，制造業活動連續數月處於擴張區間。美國正處於新壹輪庫存周期的開端，並將在下半年繼續補充庫存。受新冠肺炎疫情擴散影響，泰國、馬來西亞、印尼、菲律賓、越南和中國臺灣省疫情形勢嚴峻，國際市場供需缺口將持續，電子、醫藥、服裝、玩具等海外訂單將流入中國。2020年全球外商直接投資下降35%，但中國實際利用外資卻逆勢增長6.2%，今年上半年繼續增長28.7%。訂單和外資的流入將繼續推動中國的出口增長。
03
國內生產需求繼續回升，
投資和消費穩步回升。
上半年我國國內生產總值53.2萬億元，同比增長12.7%。工業生產穩定增長，規模以上工業增加值同比增長15.9%，高技術制造業快速增長，增加值同比增長22.6%。新能源汽車、工業機器人、集成電路產量分別增長205%、69.8%、48.1%。全國固定資產投資同比增長12.6%，高技術產業投資同比增長23.5%。其中，計算機及辦公設備制造業、醫療器械及器材制造業投資分別增長47.5%和34.2%。社會消費品零售總額同比增長23%，體育娛樂用品、通訊器材、化妝品等消費升級類產品增長較快。
不確定因素
01
新冠肺炎的疫情趨勢還不確定。
傳染性極強的德爾塔變異病毒在全球肆虐，已在130多個國家(地區)傳播。世界衛生組織的科學家認為，全球疫情正處於“第三波早期”。美國單日新增人數超過65438+萬，巴西、英國超過3萬，泰國、馬來西亞超過2萬。
02
中美關系的不確定性
拜登政府發布的《美國國家安全戰略中期指南》指出，中國已經超過俄羅斯，成為美國目前的首要競爭對手。美國為了重建全球領導地位，刻意制造意識形態對抗，搞零和博弈。美國的霸權意識形態和冷戰思維將嚴重影響中美經貿合作。
03
防疫物資和“家政”需求放緩。
全球防疫物資市場競爭加劇，口罩、消毒液、洗手液、換氣扇供應充足，增長空間有限。疫情期間，手機、平板等產品需求大幅上升，電子產品更新換代周期壹般為2-3年。之前的刺激政策提前透支了相關產品的需求。
04
全球芯片短缺將持續很長時間。
單個芯片的短缺已經蔓延到很多行業，隨著價格的飆升，給中國制造業出口造成了巨大的供應鏈壓力和風險。
05
國內經濟復蘇不均衡。
大中小企業景氣分化，上下遊企業利潤分化，中小企業業務復蘇不牢，疊加商品價格上漲，成本上升對下遊和小企業利潤影響尤為突出。2021上半年，上遊原材料制造業利潤兩年復合增長率為35.8%，下遊消費品制造業利潤兩年復合增長率為17%。7月份，大中小企業PMI分別為51.7%、50%、47.8%，中小企業PMI繼續下降。
06
高昂的運費仍然限制著出口。
今年6月，中國主要港口空箱短缺狀況逐漸緩解，但運價繼續上漲。中國出口集裝箱運價指數(CCFI)美西航線高達1971.5點，2020年同期僅為867.2點。在頭寸緊張的情況下，運費上漲容易下跌難。
2020年下半年高基數影響後的貿易值估算
基於上述有利和不確定因素，並考慮到2020年下半年高基數的影響，預測2021年中國貨物貿易出口年增速將呈現前高後低的走勢。
剔除2020年上半年低基數的影響，以2019上半年為基數，今年上半年我國貨物貿易平均增速為13.8%。今年7月，盡管去年同期基數上升，但出口仍增長19.3%。但5月份以來，國家統計局發布的制造業PMI新出口訂單已連續3個月處於收縮區間，從指數下降到出口增速下降有3-4個月左右的時滯。預計9月以後中國出口增速將受到訂單減少的影響。在年均出口增速13.8%的基礎上，我們根據制造業PMI新出口訂單數據，對8月至65438+2月的出口增速進行了測算和調整。如無極端情況，預計2021下半年出口額為163428億美元，同比增長9.3%；全年出口額達到31524.9億美元，增長率為21.7%。根據聯合國貿易和發展會議的預測，2021年全球貨物貿易將增長19%。照此推算，今年中國貨物出口的國際市場份額將穩步增長，達到15438+0%。
從高質量貿易發展角度做好跨周期政策設計
中國制造業增加值占世界總人口的30%左右，人口占世界總人口的20%左右。即使今年中國貨物貿易國際市場份額達到15.1%，但從貿易高質量發展的角度來看，出口規模和貿易附加值仍有較大提升空間。全球疫情繼續演變，外部不確定因素很多，國內經濟復蘇不均衡。推動外貿高質量發展，要註重跨周期政策設計，加強中長期政策和短期措施的統籌協調，應對可能出現的風險，使政策措施既利當前又利長遠。
支持高端制造業出口
在新冠肺炎疫情背景下，我國防控優勢突出，促進了汽車、集裝箱船、平板電腦等高端制造業產品出口快速增長。但是，全球疫情最終會得到控制。如何占領全球供需缺口，將貿易優勢轉化為產業優勢，是推動我國外貿轉型升級應關註的重要問題。
建議:壹方面，參照集成電路免稅政策，加大對高端制造業關鍵技術R&D企業的支持力度，對R&D設備給予免稅政策支持，對R&D材料進行保稅監管，鼓勵和引導企業加強技術創新。另壹方面，進出口銀行進壹步發揮政策性金融的作用，對高端制造業企業給予信貸支持，支持企業引進國外先進技術和設備，提升加工制造能力，促進我國高端制造業轉型升級。
積極拓展歐洲出口市場
中國對歐盟出口增長空間巨大，在美國對華全面打壓戰略背景下，積極拓展歐洲市場尤為重要。通過對進出口數據的分析發現，中國對歐盟的出口在化工產品、橡膠及其制品、船舶、農產品等方面仍有較大的增長空間。
建議:壹是積極吸引巴斯夫等化工巨頭來華投資。充分利用列入《鼓勵外商投資產業目錄》的化工投資項目優惠政策，根據產業發展情況，積極研究、論證、優化和調整《鼓勵外商投資產業目錄》。二是建立面向企業的歐盟技術性貿易措施咨詢服務體系，建設農產品技術性貿易措施研究評估基地。跟進歐盟最新法規、標準和措施，實時監控其市場技術準入條件，動態評估出口商品技術競爭力，引導企業提高技術標準和產品質量。
支持中小企業發展
民營企業是中國對外貿易最大的經營主體，中國的中小企業大部分是民營企業。支持中小企業發展對於穩定就業和外貿具有重要意義。如果下半年出口走弱，出口型中小企業將面臨成本上升、銷量下降的困境。
建議:壹是金融機構要加強對中小企業實際經營情況的了解，充分利用貨幣政策工具，落實金融管理部門服務中小企業的新要求和新舉措，增強金融服務能力，緩解中小企業面臨的實際生產經營困難。二是政府要及時跟蹤產業鏈運行情況，做好風險評估，引導供應鏈上下遊企業建立長期穩定的合作關系，以應對市場價格波動帶來的風險。三是要完善政策支持體系，圍繞《中小企業促進法》相關內容，在優化發展環境、加強權益保護、建立服務體系、提升創新能力等方面積極出臺政策，促進中小企業健康發展。
促進運費盡快合理返還
隨著國際貿易需求的回升，新冠肺炎疫情導致物流流通不暢，導致運力緊張，運費上漲，給出口企業帶來很大壓力。
建議:壹是相關反壟斷部門加強反壟斷調查，依法打擊價格欺詐行為。采訪各大船公司，打破壟斷集團的價格聯盟。二是鐵路部門要加強運力協調，科學制定列車運行計劃，增強中歐班列運輸能力，分擔航運壓力，降低企業運輸成本。
發布於2021-10-19，版權歸作者所有。