基本分析方法
基本因素分析是通過分析期貨商品的供求及其影響因素來解釋和預測期貨價格變動趨勢的方法。期貨交易是以現貨交易為基礎的。期貨價格和現貨價格之間有著密切的關系。商品的供求狀況以及影響其供求的諸多因素對現貨市場的商品價格有著重要的影響，因而也必然會對期貨價格產生重要的影響。因此，通過分析商品供求變化及其影響因素，可以幫助期貨交易者預測和把握商品期貨價格變化的基本趨勢。在現實市場中，期貨價格不僅受商品供求關系的影響，還受許多其他非供求因素的影響。這些非供求因素包括:金融貨幣因素、政治因素、政策因素、投機因素、心理預期等等。因此，對期貨價格走勢基本因素的分析需要綜合考慮這些因素的影響。
商品供求分析
商品的供求對商品期貨價格有重要影響。基本因素分析主要分析供求關系。商品供求的變化和價格的變化相互影響，相互制約。商品價格與供給成反比，供給增加，價格下降；供應減少，價格上漲。商品價格與需求成正比，需求增加，價格上漲；需求減少，價格下跌。在其他因素不變的情況下，供求關系的任何變化都可能影響商品價格的變化。壹方面，商品價格的變化受供求關系變化的影響；另壹方面，商品價格的變化反過來對供求產生影響:價格上漲，供給增加，需求減少；隨著價格下跌，供應減少，需求增加。供求與價格的這種相互影響和因果關系，使得商品供求分析更加復雜，即不僅要考慮供求變化對價格的影響，還要考慮價格變化對供求的反作用。
由於期貨的交易與實物交割之間存在較長的時間間隔，且期貨交易可以通過賣空來進行，商品供求關系的變化對期貨市場價格的影響在很大程度上會受到交易者心理預期變化的影響，從而導致期貨市場價格出現反復頻繁波動的上漲或下跌的總趨勢。
1.期貨商品供給分析
期貨商品供給分析主要考察這壹時期商品供給的構成和變化。這壹時期的商品供給主要由三部分組成:初始庫存、當期產量和進口。
(1)期初股票
初始庫存是指上壹年或上壹季度積累的供社會繼續消費的商品實物量。根據庫存所有者身份的不同，可分為生產商-供應商庫存、經銷商庫存和政府儲備。前兩種庫存可以根據價格變化隨時上市供應，可視為市場商品供應的實際組成部分。政府儲備的目的是為了全社會的整體利益而儲備，不會因為壹般的價格變動而輕易投放市場。但是，當市場供應嚴重不足，價格飆升時，政府可能會利用它來穩定價格，這將對市場供應產生重要影響。
(2)電流輸出
當前產量是指本年度或本季度的商品產量。它是市場商品供應的主體，其影響因素也非常復雜。短期內主要受產能、資源和自然條件、生產成本和政府政策的制約。不同商品生產的影響因素可能差異很大，需要對具體商品生產的影響因素進行分析，才能更準確地把握其可能的變化。
以大豆為例。首先，大豆的種植和供應是季節性的。中國和美國大豆的收獲期為每年10至11，南美大豆的收獲期為每年4月至5月。壹般來說，大豆在收獲期價格相對較低。美國農業部在每月中旬發布的《世界農產品供求預測》中，預測大豆等世界農產品的供應量，以及各國的供應量。這份報告對芝加哥大豆期貨價格有相當大的影響。每個月中旬，美國農業部發布油料作物調查，預測世界油料作物的供應。這些數據有助於了解國際市場的變化，掌握芝加哥大豆期貨價格的變化規律。
其次，種植面積的變化對大豆市場價格的影響。國內大豆種植面積預測報告由國家統計局農業調度總隊於每年3月中下旬發布。美國大豆種植面積預測報告──《種植展望》:美國農業部每年3月底在互聯網上發布。並在月報——《世界農產品供求預測》中進行了調整。目前美國大豆種植面積預測報告對芝加哥大豆期貨價格影響較大，可以用3-4月期貨價格的變化來解釋。國內市場參與者對國內大豆種植面積預測報告關註較少，因此該報告對大連大豆期貨價格變動影響不大。其實這是壹個重要的參考數據，會對以後的市場產生影響。
第三，種植期間氣候因素、生長和收獲進度的影響。每年5-9月，氣候因素是芝加哥大豆期貨價格炒作的最主要因素。美國農業部每周三發布氣象和農作物周報。美國農業部每周壹發布“作物進度”報告，該報告包括播種進度、生長和收獲進度，是大豆期貨價格的重要投機因素。對於大豆，從5月到6月，《作物進展》報道了美國大豆的種植進度。6-8月，《作物進展》報道了美國大豆開花生長的生長進度報告。10年8-6月，《作物進展》報道美國大豆收獲進度。
國內報刊如《期貨日報》等經常刊登農業氣象方面的報道，但並沒有權威機構專門從事這方面的工作，壹些地方氣象臺或統計局農業隊經常刊登這些信息。我國農作物進展專題報道較少，部分報道附在農業氣象報告中。在收獲期間，壹些經紀公司會去主產區調查大豆收獲情況，主產區的農調隊也會發布這方面的調查信息。
(3)這壹時期的進口
這壹時期的進口量是對國內生產的補充，通常隨著國內市場供求平衡的變化而變化。同時，進口量還會受到國際國內市場價差、匯率、國家進出口政策、國際政治因素的影響。自1995以來，我國由大豆出口國變為凈進口國，進口量直接影響大連大豆期貨價格的變化。進口數據可以從月度海關統計中獲得，進口預測數據的主要來源有:美國農業部周四公布的每周出口銷售報告，以及相關機構對南美大豆出口出貨情況的報告。進口預測數據對大連大豆期貨價格影響較大，但由於貿易商在國際市場上回售或轉讓給其他國家，進口預測數據很難反映真實的進口數量。
2.期貨商品需求分析
商品市場需求是指在壹定的時間、地點和價格下，買方願意購買並有能力購買的壹種商品的數量。通常由國內消費、出口量和期末余額三部分組成。
(1)國內消費
國內消費主要受消費者的收入水平或購買力、消費者的數量、消費結構的變化、商品新用途的發現、替代品的價格以及獲取的便利性等因素的影響。這些因素對期貨商品的需求和價格的影響往往比現貨市場更大。對大豆情況的具體分析表明，大豆的消費相對穩定，對價格的影響微弱。大豆的迫切需求變化較大，對價格影響較大。大豆壓榨後，豆油和豆粕產品的市場需求不確定，影響因素較多。大豆油作為植物油的壹種，受菜籽油、棉籽油、棕櫚油、椰子油、花生油、葵花籽油等植物油的供需因素影響。大豆壓榨後的主要副產物(80%以上)是豆粕。豆粕是飼料中的主要成分之壹，與養殖業的繁榮密切相關。豆粕需求對大豆期貨價格影響很大。
(2)出口量
出口量是中國生產加工的商品銷往國外市場的數量，是影響國內總需求的重要因素之壹。分析其變化，要綜合考慮影響出口的各種因素的變化，如國際國內市場的供求狀況、內銷與外銷的比價、進口國國內出口政策和進口政策的變化、關稅和匯率的變化等。例如，中國是玉米出口國之壹，玉米出口量是影響玉米期貨價格的重要因素。
(3)國際市場需求分析。
主要大豆進口國:歐盟、日本、中國、東南亞國家和地區。歐盟和日本的大豆進口量相對穩定，而中國和東南亞國家的進口量變化較大。穩定進口量雖大，但對國際市場價格影響不大，不穩定進口量雖小，但對國際市場價格影響較大。例如，1995年和1996年中國和東南亞國家對大豆需求的快速增長導致芝加哥大豆期貨價格上漲。美國農業部每月月初和月中發布《世界農產品供求預測》，對主要進口國的需求進行分析和預測。美國農業部還在每月中旬發布《油籽:世界市場和貿易》，作為前壹份報告的子報告，更加專業和詳細，包括油菜籽、棉籽、花生和葵花籽。
(4)期末余額
壹方面，它是商品需求的組成部分，是社會正常再生產的必要條件；另壹方面在壹定程度上起到平衡短期供求的作用。當本期商品供不應求時，期末余額會減少；否則會增加。因此，通過分析當期期末存貨的實際變動情況，可以從商品的實物運動角度，看到本期商品的供求情況及其對下期商品供求和價格的影響。以大豆為例，美國農業部在每月的《世界農產品供求預測》中公布各國大豆的庫存。美國、巴西、阿根廷等主產國的庫存對芝加哥大豆期貨價格的長期走勢有影響，且相關性很大。國內大豆庫存尚無權威報告。由於國內農戶規模較小，很難準確統計儲糧情況。
基本因素分析法認為，為了更好地把握期貨交易的有利時機，交易者在利用上述因素對商品期貨價格走勢進行定性分析的同時，還應利用統計技術進行定量分析，提高預測的準確性，甚至通過建立經濟模型，系統地描述影響價格變動的各種供求因素之間的相互制約和相互作用。計算機的應用使基本因子分析中的定量分析更加全面和準確。利用計量經濟模型分析經濟因素之間的制約關系，已成為基本因素分析的重要預測方法之壹。