1.投資債券，最關心的是債券收益有多少。為了準確衡量債券收益率，壹般采用債券收益率這壹指標。決定債券收益率的主要因素是票面利率、期限、面額和購買價格。由於持有人可能在償還期內轉讓債券，債券收益率也可以分為債券賣方的收益率、債券買方的收益率和債券持有期的收益率。它們各自的計算公式如下:
賣方收益率=(售價-發行價+持有期利息)/(發行價*持有期)* 100%
買方收益率=(到期本息和-購買價格)/(購買價格*剩余期限)* 100%
持有期收益率=(賣價-買價+持有期利息)/(買價*持有年限)* 100%。擴展數據
2.債券投資有四種收益率:票面利率、直接收益率、到期收益率和持有率。票面收益率(Par yield)又稱票面收益率，是指利息收入與票面金額的比值，在價值上相當於票面利率。顯然，票面利率是假設債券的購買價值等於面值，不考慮其他收益來源，所以票面利率只能是收益率最簡單的衡量標準，並不能說明債券的投資價值。計算息票收益率的公式為:
票面收益率=年利息收入/債券面值× 100% =票面利率。
票面收益率只適用於以票面金額購買債券並持有至到期以票面金額收回本金的投資者。他沒有考慮購買價格可能與票面金額不壹致，也沒有考慮中途出售債券而不持有到期的可能性。因此，票面收益率並不能真實反映債券投資的收益。
當前產量
3.直接收益率是債券的年利息收入與購買價格的比率。考慮到債券投資者的買入價可能不等於面額，收益率用真實買入價代替面額。直接收益率的計算公式為:
其中Y為到期收益率，P為債券購買價格(可以小於、大於或等於債券面額，視市場情況而定)，I為每年支付的利息，M為面額。這個公式和前面計算附息債券理論價格的公式結構完全壹樣，只是這個公式是從價格計算到期收益率，後者是從確定的收益率計算價格。
如果債券在當前時間點的剩余期限不是整數，那麽更復雜的公式是:
其中w為當前計息日至最近計息日的剩余計息天數。
附息債券到期收益率的計算比較復雜，因為涉及到冪的運算。理論上講，當n > 4時，不壹定能直接求出y的值。為了求解這個方程，通常使用“試錯法”:
4.先估算壹個Y值，代入。如果計算出的現值小於債券購買價格，則用另壹個更小的Y值替代；相反，如果計算出的現值大於債券購買價格，則將其代入另壹個更大的Y值，依此類推，直到找到正確的到期收益率。幾乎所有的計算機程序都采用這種試錯原理，但試錯法在計算上更合理，所以找到正確解的速度更快。最常見的計算方法是“差分叠代法”和“牛頓叠代法”。