南藥王廟批發街的興起，是因為當時南藥王廟周邊有很多帽子、皮包、布襪的小作坊。這些小作坊每天早上在南藥王廟前擺攤賣貨。進入民國後，遠近各種手工業作坊蜂擁而至，攤位從十幾個增加到五六十個。商品有添加布鞋、腿帶、鋼針、棉線、繩子、毛巾、煙袋、蚊帳、肥皂、發油、眼鏡、眼鏡盒等。這些攤販每天黎明前擺攤，中午11左右收攤。
到20世紀20年代，這條街上有近300個攤位，商品大約有三四百種。從水道子南入口到東街北側，攤位排成兩排，壹個挨著壹個，直接擺在南藥王廟東側。
起初，這條百貨批發街的商人主要是趕廟會擺攤的小商販和附近的壹些商人。後來外地的商人也來這裏經營，比如河北、河南的商人。
南藥王廟百貨批發街的攤位日漸增多，生意紅火，引起了政府的重視，政府也把這條街當成了賺錢的門路。自清末以來，政府還制定了壹些規定，如要求攤主每月向政府繳納30個銅錢等。此外，官府還高價出售貨攤，2米長、1米寬的貨位高達500至600銀元。
20世紀30年代末，這條街上開始出現商店。第壹家店是商人周誌軒在1937開設的季承楊光百貨批發商店。接著，壹個叫劉煥亭的人也來到這條街上，開了依桐建陽光百貨批發商店。隨後，欒、欒婷及其兄弟共同創辦的百貨批發商店，除金璇經營的廣義成百貨批發商店和楊善婷經營的永恒商店外，相繼開業。1939，趙毅店批發部也從前門外的瓜子店搬到了這條街上。這些老北京的大百貨商店集中在未來，使得這條百貨批發街更加繁榮。
30年代末40年代初是這條百貨批發街的全盛時期。每天，來自世界各地的客商絡繹不絕地來到這裏洽談業務。在眾多店鋪和攤位中，趙毅店資金雄厚，商品齊全，生意興隆。該店員工約200人，直接在上海、日本等地進貨。店裏還有專門負責促銷的員工，專門跑內城，外城，郊區，客棧。在外跑的員工，經常去前門、崇文門外的花市、巾帽胡同、喜鵲胡同等客棧，和外地的商人談生意。
1931九壹八事變後，日貨大量湧入北京市場，1937七七事變後，日貨壟斷了北平的百貨市場。在南藥王廟百貨批發壹條街上，中國民族工業商品日益蕭條，大部分流動工業商品攤位生意慘淡。
1945，抗戰勝利後，美貨取代日貨，南藥王廟百貨批發街上的民族工業品攤位依然不見起色。由於連年戰亂和反動統治者的掠奪，物價飛漲，不法商人趁機投機囤積。南藥王廟百貨批發壹條街很多攤位都倒閉了，就連繁華的百貨批發店也岌岌可危，整條街死氣沈沈。
解放後，北京市政府大力支持，重新規劃了南藥王廟百貨批發壹條街，規定10個攤位為壹組，要求橋上明碼標價，子孫萬代。幾年後，到1955，店鋪和攤販逐漸發展起來，達到3000多戶，到1955，
從65438年到0956年，這條百貨批發街所有的店鋪和攤販都參與了公私合營，後來都去了北京成立的百貨批發公司。從此，曾經名噪壹時的南藥王廟商品批發壹條街不復存在。