常見股票對沖套利策略有哪些？對於對沖的概念之前理財君有為大家介紹過，詳細很多的朋友都有印象。那麽在股市中最為常見的對沖策略是什麽呢?下面理財君就來為大家介紹壹下最常見的對沖套利策略。
最常見的對沖套利策略分析
套利策略包括轉債套利、股指期貨期現套利、跨期套利、ETF套利等,是最傳統的對沖策略。其本質是金融產品定價“壹價原理”的運用,即當同壹產品的不同表現形式之間的定價出現差異時,買入相對低估的品種、賣出相對高估的品種來獲取中間的價差收益。因此,套利策略所承受的風險是最小的,更有部分策略被稱為“無風險套利”。
A股市場發展最為成熟的套利策略應該是ETF套利,雖還不能稱產業化,但是已經有專業化從事ETF套利的投資公司。套利者通過實時監測ETF場內交易價格和IOPV(ETF基金份額參考凈值)之間的價差,當場內價格低於IOPV壹定程度時,通過場內買入ETF、然後執行贖回操作轉換成壹籃子股票賣出來獲取ETF場內價格和IOPV之間的價差。
反之,當IOPV低於場內價格時,通過買入壹籃子股票來申購ETF份額、然後場內賣出ETF來獲利。除此之外,ETF新發階段、成分股停牌等情形都可能出現套利機會。當然,隨著套利資金的參與,ETF套利空間在不斷收窄,因此,即使是專業從事套利的投資公司也開始向統計套利或延時套利策略延伸。
股指期貨、融資融券等衍生品和做空工具的推出創造了更多的套利機會。2010年和2011年套利收益最大的來源是股指期貨和現貨之間的套利機會。滬深300(2462.112,-15.76,-0.64%)股指期貨上市以來大部分時間處於升水狀態,因此通過買入滬深300壹籃子股票同時賣出期貨合約,當期貨合約到期時基差收縮就能獲利。
除了買入滬深300股指期貨之外,還可以通過上證50、上證180和深證100等ETF來復制股票現貨,這也是這三只ETF在股指期貨推出之後規模快速增長的原因之壹。當然,隨著滬深300ETF的上市,期現套利便利性進壹步得到提升,這或許也是最近滬深300指數期貨升水水平快速下降的原因之壹。
當前市場中比較熱的套利機會來自分級基金。分級基金是國內基金業特有的創新產品,它從出現開始就受到廣大投資者的追捧。比如今年截至三季度末,在上證指數下跌5%、大量股票基金規模萎縮的情況下,股票型分級基金場內份額增長了108%。其主要原因是分級基金在將傳統的***同基金拆分成穩定收益和杠桿收益兩種份額的同時,給市場提供了眾多的套利機會——上市份額和母基金之間的套利機會、穩定收益份額二級市場收益套利機會、定點折算和不定點折算帶來的套利機會。部分基金公司已經在發行專門從事分級基金套利的專戶產品。
股市中的策略還是很重要的，其實不光是股市，做事情都是需要有策略的。希望理財君為大家整理的內容能幫助到大家，想學習更多財經知識，請關註我們！