基於企業在海外市場進口LLDPE用於國內銷售的事實，企業的風險暴露存在於進口和銷售兩端。這裏針對銷售端的敞口，選擇企業在國內市場銷售套期保值，制定動態套期保值方案。假設2009年6月25日，公司計劃分別於2009年7月、9月、165438+10月在國內市場銷售LLDPE，並分別對這些商品進行動態套期保值。具體過程如下:2009年7月，現貨市場賣出65438+1萬噸LLDPE，期貨市場買入1×1萬噸LLDPE0907。2065 438+00 9月現貨市場賣出8000噸LLDPE，期貨市場買入0.8×10000噸LLDPE0909平倉。2010月11，現貨市場賣出LLDPE 6000噸，期貨市場買入平倉LLDPE 0.6×10000噸。2009年6月25日，公司在期貨市場賣出1×10000噸LLDPE0907合約、0.8×10009合約和0.6×10000噸LLDPE0911合約。以上是最優對沖比例。在實踐中，我們使用最小二乘法(OLS)來計算和確定它。