思科瑞是壹家為軍用電子元器件提供可靠性測試服務的高科技企業。其產品應用於機載、車載、艦載、火箭載、導彈載等軍用電子系統，涉及航天、航空、艦船、武器、電子等核心軍事領域。其客戶主要是軍工集團下屬企業和為軍工企業配套的電子廠商。
近年來，思科的業績壹直保持穩定增長，並且有許多優質的客戶資源，這與公司持續的R&D投資是分不開的。目前思科對大型電子元器件的可靠性檢測能力很強，不僅技術先進而且具有區域布局優勢。
未來，隨著軍隊信息化的快速發展和行業監管體制市場化改革的逐步深入，占據先發優勢和諸多行業壁壘的思科銳將潛力無限。
可靠性測試技術處於國內同行業壹流水平。
思科作為壹家科技創新型企業，多年來不斷在R&D投資，增加新的高端測試設備，培養和引進高端技術人才。從2019至2021，思科瑞的R&D投資總額為3968.22萬元。截至2021年末，思科擁有70名R&D技術人員，占員工總數的18.04%，其中5名核心技術人員擁有超過20年的軍工電子行業研發經驗。
經過幾年的努力，我們取得了很大的成績。無論從可檢測電子元器件的種類、生產廠家還是技術進步來看，思科都有很強的檢測大型電子元器件可靠性的能力。
從檢測到的電子元器件類型來看，公司能檢測到的電子元器件類型涉及集成電路(如TTL電路、CMOS電路等。)、分立器件(如半導體二極管、晶體管等。)和電阻、電容、電感元器件，涵蓋了軍用電子元器件的所有大類。
從被測電子元器件的生產廠家來看，公司可以為客戶測試賽靈思(XILINX)、英飛淩(Infineon)、TI(德州儀器)、美光(鎂光)、恩智浦(NXP)等全球領先半導體廠商生產的電子元器件。
從技術先進性來看，公司的可靠性測試技術在國內同行業壹直處於壹流水平。截至2021年底，思科擁有超過23000套測試程序軟件，其中自主開發1.9萬套，測試適配器1.3萬套。部分測試程序軟件已申請122軟件著作權，部分測試方法和裝置已申請專利。截至目前，公司擁有專利42項，其中發明專利14項。
此外，公司可提供經中國合格評定國家認可委員會(CNAS)和中國國防科技工業實驗室認可委員會(DILAC)認證的565項檢測項目，在民營檢測機構中處於領先地位。CNAS是經國家認證認可監督管理委員會批準和授權的國家認可機構，負責認證機構、實驗室、檢驗機構及其他相關機構的認可工作。目前，CNAS已融入國際認可和互認體系。
核心技術優勢方面，在可編程邏輯陣列FPGA的測試和篩選測試技術方面，Scofield是國內為數不多的能夠實現復雜高速FPGA電路高故障測試覆蓋率的第三方測試機構。
在電連接器測試和篩選測試技術方面，Skrui率先建立了全面的電連接器測試能力，是國內少數具備射頻電連接器全項目測試能力的企業。
在破壞性物理分析(DPA)技術方面，嚇人是業內為數不多的可以對不同封裝的不同類型電子元器件全面進行DPA測試的測試機構。
市場認可度高，業績穩定增長。
在市場拓展方面，思科的區域布局也有優勢。Skrui在成都、無錫和xi安建立了可靠性測試服務基地。三地所在的西南、華東、西北地區是我國軍事裝備研制生產的重要場所，公司可以及時響應和服務客戶。除上述三個重點區域外，部分客戶位於華北、華中、華南、東北地區，並獲得業務收入。
憑借先進的技術和區域布局優勢，思科已成長為國內大型第三方軍用電子元器件可靠性測試服務商之壹，國內軍用電子元器件可靠性測試行業的領軍企業之壹。
大量的優質客戶資源也從側面體現了這種優勢地位和市場認可。2021年思科瑞擁有客戶近400家，包括中國航天科技集團、中國航天科工集團、中國航空工業集團、中國航空發動機集團、中國船舶重工集團、中國船舶重工集團、中國兵器工業集團、中國兵器裝備集團、中國電子科技集團、中國電子信息產業集團等知名客戶。
手握業內壹流的核心技術和優質客戶，思科睿的業績規模近年來也實現了穩步增長。
2019年至2021年，斯克瑞的營業收入分別為15萬元、65438+6600萬元和2.22億元，復合增長率為45.76%。扣非歸母凈利潤分別為41 . 70 . 91萬元、71 . 81 . 70萬元、91 . 5743萬元，復合增長率為481 . 7%。
此外，今年上半年，公司預計實現營業收入654.38+0.28億元至654.38+0.36億元，同比增長654.38+0.6%至23.55%；歸母凈利潤58133800元至63575900元，同比增長12.47%至23.00%。
在部門方面，思科的業務分為可靠性測試和篩選、DPA、技術開發和其他服務。2019至2021期間，可靠性測試和篩選業務為公司主要收入來源，銷售額占比超過80%；同時，隨著業務拓展進程的加快，技術開發等服務板塊的銷售占比呈現穩步上升趨勢。
除了業績規模的增長，公司的盈利能力也保持了較高水平。2019至2021，公司毛利率分別為76.78%、76.48%、74.64%。之所以保持較高的毛利率，主要得益於思科瑞以技術服務為主的業務特點，以及軍用電子元器件可靠性測試行業資質壁壘、技術壁壘、軍用客戶壁壘的競爭格局。
行業前景廣闊，進入門檻高。
近年來，思科業績規模的增長也與其軍用電子元器件測試行業的蓬勃發展密不可分。
壹方面，電子元器件測試行業的市場已經形成了相對成熟和完善的工作體系。根據2019年全國檢驗檢測服務業統計報告，2017962億元電子電器檢驗檢測機構收入，同比增長31.20%，遠高於傳統行業增速。
作為壹個新興領域，隨著電子產品生命周期的縮短，測試頻率和產品種類的雙重提升，該領域的市場規模有望保持較高的增長率。
另壹方面，該公司正在測試軍用電子元件，主要用於軍用武器或設施。因此，軍用電子元器件是國防信息化和武器裝備費用的重要組成部分。
根據《新時代的中國國防》白皮書和行業統計，中國武器裝備支出從2019年的177359億元上升到2019年的475950億元，增長了近1.7倍。Wind統計數據顯示，我國國防信息化支出也從2014年的750億元增長到1459億元，增長了近1.9倍。
展望未來，鑒於我國軍用電子信息化的快速發展和武器裝備的加速更新，軍用電子元器件的需求也將快速增長。
同時，近年來國家出臺了壹系列政策，開放檢測行業監管體系，鼓勵不同所有制的檢驗檢測認證機構平等參與市場競爭。
隨著行業監管體制市場化改革的逐步深入和市場化檢測機構的快速成長，獨立第三方民營檢測機構將越來越多地涉足軍工檢測領域，以公司為代表的民營檢測機構將面臨良好的發展機遇。
而民營檢測機構很難進入軍用電子元器件供應鏈，對資質、技術積累、品牌信譽度要求較高。目前市場上規模較大的民營檢測機構，除思科瑞外，只有兩家未上市公司。這意味著，隨著未來行業監管體制市場化改革的逐步深入和行業市場規模的快速增長，思科將更具先發優勢和地位。
科技創新板上市，思科瑞擬募資665，438+09萬元，用於擴大生產和加強研發。募集資金項目包括成都試驗基地建設項目、環境試驗中心建設項目、無錫試驗基地建設項目、R&D中心建設項目及補充流動資金。
關於公司未來的戰略規劃，思科表示，公司將進壹步鞏固和發揮現有優勢，不斷擴大可靠性測試服務規模，提高在軍用電子元器件可靠性測試領域的市場地位。同時，順應軍用電子元器件行業發展趨勢，不斷研發可靠性測試技術、測試流程和工藝流程，提升可靠性測試服務能力，豐富服務類別。
在鞏固其在軍用電子元器件可靠性測試領域優勢地位的同時，思科瑞將進軍集成電路、晶圓等電子元器件民用產品測試市場，不斷提升公司電子元器件測試綜合解決方案的能力。通過實施“高端化、精細化、規模化”的測試發展戰略，努力使公司發展成為中國電子元器件行業具有品牌影響力的第三方專業可靠性測試服務商，打造壹流的可靠性平臺。文/強強
國家商業日報
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