從國際經驗來看，傳統類型的私募股權基金以股權投資基金為主，證券投資基金為輔。然而，在私募股權基金的演進和國際擴張過程中，私募股權基金業務範圍的綜合化趨勢越來越明顯，私募股權基金的投資範圍涵蓋了從股權投資到證券市場投資，甚至房地產投資的全方位投資領域。中國的私募股權基金產生於上世紀80年代末。其雛形是由政府主導的風險投資基金，主要為高科技企業提供融資。私募股權基金的真正發展是相對滯後的。
20世紀90年代以來，以私募股權投資基金為代表的非正規私募基金發展迅速，相當壹部分提前做風險投資的公司也轉為私募基金。中國人民銀行2005年的壹項調查顯示，私募股權基金投資中國證券市場的總額在7000億至9000億元之間。自2006年以來，私人股本投資基金也變得活躍起來。清科集團2006年中國私募股權投資年度報告顯示，中國已成為當年亞洲最活躍的私募股權基金市場。與國際慣例相比，我國私募股權市場在基金類型、基金資本構成、投資方向、投資策略等方面存在顯著差異，其主要特點概括為:私募股權投資基金發展緩慢，而私募證券投資基金發展迅速；外資和中外合資基金占據私募股權基金市場的主要份額；傳統行業成為私募基金關註的重點；外資私募股權基金並購中國傳統國企和行業龍頭的案例逐漸增多；私募股權投資基金的存在方式、運作方式、運作策略靈活，但存在諸多不規範運作的現象；私募股權基金對擬上市企業的項目競爭激烈；私募股權投資基金的主要退出渠道是被投資企業公開發行上市，主要是境外上市；我國私募股權投資基金的投資回報率相對較高，普遍高於其他國家和地區。中國對私募股權基金的有效監管滯後。綜上所述，我們可以看到，中國本土私募基金的發展路徑並不符合國際慣例。大量私募股權基金選擇私募股權投資基金的形式進入資本市場，專註於投機套利等資本投機，而不支持中小企業和民營企業等對國民經濟整體福利做出貢獻的行業，直接導致私募股權投資基金的不發達。
需要指出的是，相當壹部分曾經風生水起的風險投資基金並沒有壹直堅持主業，而是進入“短、平、快”的證券市場獲取短期利益。因此，中國的私募股權市場仍然是壹個不對稱和畸形的市場，市場上沒有真正的本土私募股權投資基金，私募股權投資基金的健康發展因法律真空而受到極大制約。但由於社會信用環境和法律環境的改善，以及證券市場的日益理性和規範發展，我國私募基金市場的不對稱和不規範色彩將逐步得到緩解。
私募股權基金通過投資未上市企業，為企業提供新的股權融資渠道，可以降低融資成本，提高融資效率，提升企業整體形象。預計私募股權投資基金的發展將繼續加快，也預計私募股權投資基金將逐步規範發展。信托制和有限合夥制將成為私募股權基金的主要組織形式，私募股權基金在基金市場的比重將逐步提高，私募股權投資基金將逐步成為私募股權基金的重要存在方式，民營企業和中小企業將成為私募股權基金的重要投資對象，地方私募股權基金的發展將逐步加快，政府資本和民間資本的功能定位將更加明確，私募股權基金的監管將逐步規範。
私募基金市場的發展也為機構和個人投資者提供了更多的投資選擇，從某種意義上說，也填補了銀行信貸和證券市場之間的真空，推動了資本市場“脫媒”的進程。商業銀行在面臨挑戰的同時，也迎來了業務發展的新機遇。
首先，可以以財務咨詢業務為切入點，發展私募基金的中間業務。目前，財務咨詢業務已經成為銀行介入資本市場、發展投行業務的突破口。其次，開展私募基金托管業務。與公募基金相比，私募基金投資者對本金的安全性和收益性要求更高。在此背景下，商業銀行作為第三方為私募基金提供資金托管服務，可以有效防止基金管理人違規交易、欺詐客戶、挪用基金資產等行為，因此該業務具有廣闊的發展空間。第三，商業銀行應在分業經營的政策框架內研究設立全資或控股投資公司的可行性，並借鑒國外模式。具體來說，我們可以與具有良好聲譽和全球運營經驗的外國私募股權投資基金設立投資公司，首先在中國開展私募股權業務。第四，防範商業銀行的銀行貸款通過各種渠道流入私募股權基金的風險。