計算機軟件對經濟周期變化的意義可能被低估了。疫情和俄烏戰爭可能都是小擾動，美國可能會經歷很長的景氣周期。
從產品創新到服務創新
歷史上的重大技術創新大多集中在產品領域，包括新機械、新材料、新產品的創新，如造紙、蒸汽機、火車輪船、鋼鐵、電能、石化技術的突破。計算機領域的創新既包括產品創新(硬件)，也包括服務創新(計算機程序或軟件)，軟件的市場大於硬件。從歷史上看，服務創新並不容易。壹些重大的產品創新將帶來服務的飛躍，如電話和電報到通信服務，火車、汽車和飛機到運輸服務。但是，服務本身的效率，基本上還是取決於硬件產品。而電腦軟件完全顛覆了這個邏輯。計算機軟件就是服務本身，軟件的創新就是服務的創新。這種現象在我看來是前所未有的。
從斷斷續續的重大創新到穩定持續的微創新。
技術進步通常不是壹帆風順的、線性的，很多重大技術創新都是斷斷續續的。比如上述重大技術突破，幾十年才出現壹次，導致經濟的飛躍。它們的發明和普及帶來經濟的階段性繁榮，創新的階段性停滯會帶來經濟增長的相對下滑。
然而，計算機行業的技術進步遵循了壹種完全不同的模式。簡而言之，計算機程序帶來了穩定和無限的技術進步。計算機行業在硬件方面的技術進步可以用摩爾定律來概括。不過最近對計算機軟件有了壹些新的認識，在這裏想多討論壹下軟件的意義。我相信軟件的發展給技術進步的方式帶來了革命性的變化。
社會生產是由無數個過程組成的。每個人都有自己的流程，團隊有流程，企業有流程，政府有流程，流程之間相互聯系交叉，產生新的流程。軟件是自動化，合理化和修復這些過程。例如，要解壹個方程，計算機程序可以將手工計算的過程自動化，從而提高效率。在我們的組織和合作中，管理軟件可以記錄信息和過程，並有助於更好的過程管理。中文把程序翻譯成程序，非常貼切生動。
程序員修改軟件，代表技術進步；把兩個軟件連起來也是技術進步。而且只要投入人力修改測試，就能得到更好的程序，從而提高辦事效率。這太神奇了。發明創造都是歷史上的傑出人物進行的，需要跨越式的創造性思維。現在壹個經過標準訓練的程序員，就可以穩定的產生新的程序，也就是新的技術。全世界可能有數以千萬計的程序員，他們在穩定地創造新技術和新知識。想象壹下，壹個軟件壹個月甚至幾周就可以更新，而傳統制造業，比如汽車，壹年才能推出壹次更新。技術創新的門檻降低了，參與人數大大增加，新知識可以穩定產生，這在技術創新史上是前所未有的。
軟件的另壹個特點可能同樣重要，那就是軟件的技術進步空間幾乎是無限的。如前所述，軟件服務於過程。世界上有如此多的人和組織，以至於他們必須執行無盡的流程。這樣，流程系統中可以改進或建立各種聯系的地方可以說是無限的，所以軟件改進的空間也是無限的。這大概解釋了在經歷了60年的大繁榮之後，計算機行業的從業人員數量仍然在快速增長。歷史上任何壹個行業都沒有出現過這種現象。
軟件對其他服務部門的巨大促進作用
軟件本身就是壹個大的服務業，軟件本身也可以帶動其他服務業的大進步。在工業生產中，勞動成果是實物，其數量和質量更容易衡量，因此生產活動更容易管理和監督。服務業的管理並不容易，因為服務的質量和效率很難衡量。工作流中軟件的使用給服務行業帶來了根本性的變化。計算機程序在服務生產過程中留下更多的信息記錄，可以更準確、及時地評估服務工作的質量和進度。計算機程序與服務流程的天然匹配，使得軟件在服務業的使用變得很自然。軟件技術的進步不僅提升了傳統服務業的效率，也促進了許多新服務的出現。比如在線音樂課，在線零售，在線演唱會等等。
傳統上，大型服務企業出現在銀行、零售、通信等行業。計算機程序的廣泛使用促進了創新的大型服務企業的出現。新興服務公司，如亞馬遜、微軟和蘋果，擁有10萬名員工。咨詢公司埃森哲擁有70萬名員工。這些創新型、知識密集型的大型服務企業的出現，代表著組織能力的前所未有的提升。
服務業比重上升與經濟周期
計算機軟件對服務生產的促進和賦能的直接後果是服務業在經濟中的比重繼續提高，而商品生產部門的比重明顯下降。在美國，商品生產部門占非農就業的比重從2000年的18下降到2020年的13%，下降了近三分之壹。這壹區間的下降可能會對經濟周期產生重要影響。目前的商品生產需要與未來的需求相匹配。這種時間錯配很難重疊預期，導致很多經濟活動出現較大波動，比如庫存、固定資產投資等。而服務則完全不同，服務的生產和消費瞬間匹配，大大降低了生產活動的波動性。
美國非農就業中服務業就業比重達到87%，在世界大經濟體中最高。
有效需求變得更加穩定，因此經濟的波動性更低。目前經濟學家普遍預測美國的長期增長潛力在2%-3%之間。隨著商品生產部門的比重越來越低，如果要在壹個潛在增長率為2%的經濟體中造成衰退，就需要商品生產部門(占美國GDP的近20%)在壹個季度內下降8%以上(年化降幅接近30%)，從而將整個經濟拖入衰退。這種波動是歷史罕見的。
此外，目前的建築行業看起來很健康。制造業很小，似乎已經不可能受到大的沖擊了。
而且像特斯拉這樣的高科技制造業正在蓬勃發展，有潛力長期在美國創造30-50萬個就業崗位。要知道美國的制造業就業只有12萬。
基於以上原因，我認為美國的經濟穩定性已經大大提高，未來大概率還會繼續增長。
通貨膨脹的影響
通貨膨脹是目前的壹個風險因素。2022年6月5438+10月CPI同比增速達到7%，為20世紀80年代初以來的最高水平。面對通脹壓力，美聯儲於202112年開始加息並退出量化寬松。現在的問題是，通貨膨脹是暫時的還是持續的？
本文認為通貨膨脹是暫時的。疫情期間，美國居民的消費和儲蓄行為有幾個顯著特點。壹個是美國政府發放的大量失業救濟金導致居民收入不降反升。另壹個特點是，服務性消費由於社會隔離受到很大限制，居民將大量收入用於商品消費。這導致商品需求因為結構性因素大幅上升，同時由於全球供應鏈不暢，供應跟不上，最終導致價格快速上漲。我相信，這種結構性因素不會成為壹種持久的趨勢。當居民手中多余的現金消耗殆盡，需求會回歸趨勢水平，供應鏈會逐漸完善，最終導致物價漲幅回歸歷史趨勢水平。
上世紀70年代的滯脹是由多種因素造成的，我認為目前還不具備引發工資-通脹螺旋的條件。
這個世界總是令人不安。在中美貿易戰結束之前，新冠肺炎爆發了，最近還有俄羅斯和烏克蘭的戰爭。不過，我覺得這些都是小擾動。如果我上面的討論是合理的，那麽以計算機軟件為核心的技術進步將使全球經濟進入持續繁榮，世界經濟和平的時代即將到來。
當我得出如此樂觀的結論時，我真的松了壹口氣。沒錯，當年我想做研究，頗有點像壹個不知煩惱滋味的少年，為了賦新詞而堅持煩惱的滋味。現在回想起來，我為那種單純的探索精神所感動，也為自己知識的有限而慚愧。如果不是因為過去兩年的新冠肺炎疫情，我沒有時間深入研究世界領先的信息技術公司，我可能不會有這個發現。而如果妳沒有康芒斯的流程和系統感，妳在看過科技公司之後，也不會有那麽多關於科技創新和宏觀經濟的想法。這是壹次偶然而奇妙的思想之旅。
在這場以軟件為中心的長期技術創新浪潮中，美國企業貢獻突出。在後工業時代，美國制度環境的系統性、透明性、合理性和穩定性等優勢(這些要素非常重要，此處不做討論)將繼續在計算機軟件和更廣泛的服務業中得到體現。軟件和互聯網將把全球經濟更加緊密地聯系在壹起。我認為，技術驅動的全球經濟壹體化必然深化，美國將創造壹個長周期的經濟擴張，同時帶動全球經濟的持續繁榮。
美國政治學者福山在很小的時候就寫了《歷史的終結》這本書，這本書讓他壹舉成名，成為學術明星。近年來，福山變得有些悲觀，似乎動搖了早年樂觀的想法。政治很難，但是在經濟領域，我覺得歷史已經結束了。