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金融風險管理的定義和程序

財務風險管理是風險管理的壹個分支,是壹種特殊的管理職能,那麽如何定義財務風險管理呢?它的程序是什麽?接下來,我將和妳壹起了解財務風險管理的定義和程序。

金融風險管理的定義和風險的定義是壹樣的,國內外學術界都有不同的看法。傳統上,風險管理是企業六大管理職能之壹。這壹觀點來自法國著名管理理論家亨利?亨利·法約爾。費耀在1949出版的《壹般與工業革命》壹書中認為,風險管理活動(也就是他書中所指的?安全活動?)是企業的基本活動之壹。只是,從費瑤的書裏?安全活動?所指的範圍遠不止現在?風險管理活動?所指的範圍應該不大。

美國風險管理學家J·T·格裏森(J . T . Gleason)在《金融風險管理》壹書中強調了風險管理對企業作為壹個組織的重要性,並將風險管理的內容概括為以下三個方面:(1)對企業面臨的所有風險進行準確及時的計量;(2)建立流程,分析如何評估企業在生產經營範圍內的總風險;(3)在企業內部建立負責風險管理的部門,控制企業風險,處理企業風險造成的損失。

1964年,美國風險管理專家Wiliams和Hans在《風險管理與保險》壹書中明確提出了企業風險管理的五大要素。人們認為,盡管不同企業的風險管理運作可能有很大差異,但它們都有相同的決定因素。相同的風險管理要素有:(1)企業風險任務的確定;(2)企業風險和不確定性評價;(3)企業風險控制;(4)企業風險融資;(5)企業風險管理信息反饋。

著名風險管理顧問費利克斯?菲利克斯·克洛曼和喬維?Yacov Y Haimes也對企業風險管理的要素提出了自己的解釋。他們認為企業風險管理要素的觀點是基於企業行為的?系統?這種結構。這種觀點認為,企業風險管理過程可以視為壹個信息系統,是將系統論、控制論、信息技術等現代科學理論和技術應用於企業風險管理過程的重要理論基礎。我國理論界的普遍理解是,將公司風險管理視為各經濟主體對風險進行識別、計量和分析,並在此基礎上采取適當措施防控風險,以合理、經濟的手段綜合處理風險,從而最大限度保護的科學管理過程。

財務風險管理是風險管理的壹個分支,是壹種特殊的管理職能,是在以往風險管理經驗和現代科技成果的基礎上發展起來的壹門新的管理科學。財務風險管理是指經營主體對其財務管理過程中存在的各種風險進行識別、計量、分析和評估,及時采取有效措施加以防範和控制,並以經濟、合理、可行的方式加以應對,以確保財務管理活動安全、正常開展,確保其經濟利益不受損失的管理過程。

綜上所述,財務風險管理由風險識別、風險計量和風險控制組成,其中核心是風險計量。財務風險管理的目標是降低財務風險,減少風險損失。因此,處理財務風險管理決策中成本與效率的關系,應從最經濟合理的角度處理風險,制定財務風險管理策略。風險的動態性決定了金融風險管理是壹個動態的過程。由於企業的內外部環境是不斷變化的,在實施財務風險管理計劃的過程中,應根據財務風險狀態的變化及時調整財務風險管理計劃,糾正偏離財務風險管理目標的行為。

金融風險管理程序1。風險辨認

風險識別是指在風險事故發生前對風險的定性判斷。現實社會中並不是所有的風險都暴露出來了。未被識別或誤識別的風險通常不僅是難以優化管理的風險,還包括意外損失。因此,在這壹階段,需要識別風險,收集和識別相關信息,對風險進行總結和分類,監控風險趨勢。風險識別是風險管理程序的基礎。

2.風險測量

風險計量是指在風險識別的基礎上,運用各種方法衡量風險大小的過程。在不同的時間和地點,風險和損失程度是不同的。相應地,在是否管理、如何管理等方面,準確衡量風險的程度和差異成為提高風險管理效率和質量的關鍵因素。

風險度量是風險管理程序中最重要的部分,它直接決定了企業對風險的態度和決策結果。風險衡量有許多方法。根據是否可以計量,分為可計量風險和不可計量再保險。可度量的風險是指可以用數學方法計算出來,通過相關指標的大小來判斷風險。常用的計量方法有:數理統計、杠桿分析和資本資產定價模型。這三種方法各有利弊,在理論和實踐中爭議較多。數理統計的優點是科學嚴謹,邏輯性強;缺點是對樣本選擇和概率估計要求過高,計算過程復雜。杠桿分析直接利用財務報表數據,計算簡單,易於理解和掌握,但杠桿系數與風險的邏輯關系不清晰,有時會出現偏差。資本資產定價模型(CAP)在度量風險時,貝塔系數的計算比較麻煩,需要很強的專業理論知識和經驗判斷,需要比較精確的數理統計。因此,該方法適用於統計基礎好、統計數據準確、可信度高的大型企業集團。

3.風險控制

完成以上步驟後,就需要做出是否實施風險控制以及如何實施的決策。風險控制的方法分為兩類:制度控制和技術控制。系統控制基本屬於管理的範疇,包括與風險事件相關的組織架構、人員配備、制度設計等,都與風險控制有著千絲萬縷的聯系,是風險控制的制度體現。技術控制的主要方法有分散法、轉移法和回避法。

應該註意的是,理論上風險管理的程序似乎是按順序進行的。但在實際操作中,風險會隨著環境和事件的進展而不斷變化。因此,風險識別、風險度量和風險控制也應該不斷調整,而不是拘泥於固定的程序。

綜上所述,風險貫穿於企業管理的全過程。可以說,企業管理的過程就是風險管理的過程。在新形勢下,正確認識風險,把握風險的特點,理解風險與環境變化的辯證關系,掌握風險管理的方法,對企業的生存至關重要,不容忽視。

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