在壹個人的壹生中，收入水平和支出水平通常是不壹致的，形成壹個周期性的變化規律，這就是所謂的個人投資生命周期。在整個周期中，收入曲線和消費曲線呈現不同的變化規律。這種收入和消費的變化規律使得個人投資呈現出不同的特點，每個時期對投資活動有不同的要求。所以不同時期的投資策略和原則是很不壹樣的。
(2)生命周期和投資策略
1.積累階段
積累階段是指人到中年才開始工作。這壹階段的主要特點是，人們的收入除了滿足日常消費支出外，還需要為未來各類消費積累資金。這種未來消費不僅包括需要逐步積累到壹定資金才可以購買的大宗消費品，如買房首付、各種家用消費品等。還有可預見未來的消費，如育兒消費、教育消費、養老消費；還有壹些意想不到但可能發生的消費支出，比如大額醫療費用、各種意外產生的費用等。因此，人在這個階段的財務安排和投資計劃對整個人生有著重要的影響，安排得當可以在壹定程度上保證個人和家庭生活的幸福；安排不當，會受到客觀經濟條件的制約，在壹定程度上影響個人和家庭生活的幸福感。因為現階段人們對投資回報的預期很高，同時又有未來的創收能力作為保障。通常，這壹階段投資的主要特點是人們偏好高風險的長期投資，以保證高於平均投資回報的投資回報，並通過投資提高個人和家庭的生活水平。
2.匹配階段
匹配階段是指人的職業生涯到退休的中間時期，即中年到老年。在這個階段的初期，人們的收入除了滿足日常消費支出外，主要是支付各種積累的債務，如住房按揭貸款、車貸、子女教育費用等。在這個階段的後期，很多家庭已經還清了各種債務，開始為自己未來的退休生活和房產投資做投資規劃，以保證未來更高的生活質量。人在這壹階段的理財安排和投資計劃主要影響後半生和後代的生活水平，投資收益預期回報率低於積累階段，沒有未來的收益能力作為保障。因此，現階段投資的主要特點是，人們更傾向於中長期投資品種，以確保更穩定的投資回報，而不是承擔更大的投資風險，以免影響個人和家庭的生活水平。
3.支出階段
支出階段是個人投資生命周期的第三個階段。自從人們退休後，這壹階段的主要生活成本由三部分組成:第壹部分來自社會福利，即根據社會保障制度提供給退休人員的公共福利；第二部分是退休人員企業和退休人員本人在工作期間積累的養老金；第三部分是退休人員前期投資產生的收入。這壹階段的理財安排和投資計劃的顯著特點是，人們投資的主要目的是保值而不是收益，這樣才能保證原來的投資不會血本無歸，低風險的投資品種成為投資的首選。他們努力保證原有的生活水平和生活質量不會受到財產損失和通貨膨脹的影響。通常，這壹階段投資的主要特點是，人們更喜歡低風險的長期投資，同時必須被動地參與壹些風險投資，以確保投資回報能夠彌補通貨膨脹帶來的資產損失。
4.禮物階段
禮物階段是每個人人生的最後階段。作為投資生命周期的第四階段，這壹階段人們的生活支出相對於剩余財產有所減少。由於未來不確定性的下降，人們在這個階段開始把自己的剩余資產給親戚、後代或朋友。由於遺產稅，這壹階段的財務安排和投資計劃的顯著特點是，人們投資的主要目的是規避高稅收，設立信托計劃和信托基金是這壹階段投資的主要形式。
(3)生命周期和投資形式
因為不同的投資生命周期有不同的投資要求，所以要相應地選擇不同的投資形式來滿足投資要求。根據不同的角度有不同的分類。
1.按投資性質可分為股權投資、債權投資和混合投資。
股權投資是指為取得另壹企業的權益或凈資產而進行的投資。這項投資的目的是為了取得另壹個企業的控制權，或者是為了對另壹個企業實施重大影響，或者是為了其他目的；債權投資是指為取得債權而進行的投資。這種投資的目的不是獲取另壹個企業的剩余資產，而是獲取高於銀行存款利率的利息，並保證及時收回本息；混合投資往往表現為混合證券投資，是壹種既有股權又有債權的投資。
2.按投資對象可分為股權投資、債券投資、房地產投資和其他投資。
股權投資是指通過購買股票和出資取得股份證書或出資證明書，取得股份制企業所有權的對外投資；股權投資主要包括直接投資和間接投資。債券投資是指通過購買債券進行的對外投資。債券按發行主體可分為國家債券、企業債券和金融債券。房地產投資是指在買房後再出售，為了獲取差價利益而進行的房地產投資。其他投資是指股權投資、債券投資、不動產投資以外的對外投資，壹般指合資投資。
3.根據投資對象的流動性，可以分為容易變現的投資和不容易變現的投資。
易變現投資是指在證券市場上隨時可以變現的投資；不容易變現的投資是指在證券市場上不容易變現的投資。這種投資通常不能上市交易，變現也不容易。
4.根據投資與被投資方的約束關系，可分為受控投資和非受控投資。
投資是企業出於經營和競爭的需要，尋求對被投資企業的經營決策和財務決策施加重大影響的股權投資。非控制性投資是指未達到能夠對被投資企業的經營決策和財務決策施加重大影響或取得控制權的份額的股權投資，以及完全不具有控制作用的債權投資。
5.根據投資的目的、可實現性和回收期，可分為短期投資和長期投資。
短期投資，是指能夠隨時變現，不準備持有超過壹年的投資；長期投資是指除短期投資以外的投資，包括持有時間超過1年(不含1年)的各類股權投資、不能隨時變現或不準備隨時變現的債券、長期債權投資和其他長期投資。
綜上所述，不同的投資形式有不同的投資特點，即風險和收益不同。因此，要結合不同投資生命周期的投資要求和不同投資形式的風險收益特征，選擇符合特定投資階段投資要求的投資品種。