在過去的20年中,金融工程的快速發展從根本上改變了傳統的風險管理模式,使風險管理有了新的更科學的解決方案,大大提高了風險管理的準確性和效率。但是,目前金融工程在我國商業銀行風險管理中的應用還處於起步階段,運用金融工程技術建立適合我國經濟運行環境和商業銀行內部管理需要的風險管理方法還需要較長時間的積累和探索。
首先,風險是商業銀行存在的必要前提。
(壹)商業銀行受到前所未有的沖擊和挑戰,其存在受到質疑。
隨著國際壹體化進程的加快和中國金融市場的快速發展,直接融資在中國經濟運行中的比重迅速增加,而間接融資的比重不斷下降,這在客觀上導致了商業銀行被邊緣化的可能性。雖然直接融資目前還不能對我國商業銀行的生存構成直接威脅,而且商業銀行的資產在短時間內發展迅速,但是從國內外發展和學術研究兩方面來看,商業銀行的存在都受到了質疑。首先,有學者提出商業銀行的經營是不可持續的。我國著名金融經濟學家黃達教授認為,商業銀行及時支付存款的不可轉讓義務與貸款不可避免的風險之間存在不對稱。這種軟資產和硬負債的矛盾使得間接融資機構主要從事存貸款業務?商業銀行的經營受到挑戰。其次,從市場發展來看,商業銀行在資金供應和使用方面壓力不斷,流動性和盈利能力受到極大挑戰。從商業銀行的資金供給來看,由於金融市場高回報、高流動性的投資品種不斷湧現,對社會資金具有較強的吸引力。目前股票、基金和各種理財產品熱銷,導致大量資金被分流,商業銀行存款增長緩慢甚至下降。由於中國的存款利率受到管制,商業銀行無法通過提高利率來吸引資金,因此銀行的流動性面臨很大挑戰。從商業銀行的資金需求來看,信用評估的發展和信息披露制度的加強,極大地提高了信息的可獲得性,使企業特別是優質企業能夠以較低的成本在資本市場或貨幣市場融資,迫使商業銀行的貸款利率接近金融市場融資利率水平,利差空間大幅縮小。
(二)風險是商業銀行存在的前提。
商業銀行存在的前提不是融資,資本只是商業銀行發揮風險管理職能的載體。從商業銀行的資金來源看,資金持有人承擔風險的能力存在差異,大多是風險厭惡型的;但資金需求方的投資和回報存在壹定的不確定性,這種不確定性就是風險。因此,融資過程中的核心問題是資金持有人和資金需求者風險需求的不對等。在整個融資過程中,商業銀行主動承擔風險,通過有效的風險管理,最大限度地減少損失,獲取利潤,在融資中起到中介和風險屏蔽的作用,使融資成為可能,這是商業銀行的價值,也是其存在的理由。商業銀行只有承擔風險和管理風險,才能生存、發展和實現企業內在價值最大化的長遠目標。
二、有效的風險管理是商業銀行生存的基礎。
企業的生存需要滿足兩個基本條件:入不敷出,到期還債。我們來簡單模擬壹下傳統商業銀行的運作模式:商業銀行作為壹個存在經營風險的特殊企業,首先通過壹定的價格籌集資金,然後提高經營和風險的價格,再將包括經營和風險的價格上漲在內的資金投放給資金需求方,同時承擔資金需求方違約等壹系列風險。因為商業銀行的負債是剛性的,到期必須償還,但是放出去的貸款能否按期償還存在壹定的不確定性。企業終止的原因主要有兩種:壹種是長期虧損,這是企業終止的內在原因;另壹種是無力償還到期債務,這是企業終止的直接原因。那麽商業銀行放進去的貸款就不能及時收回。首先,他們不能保證償還到期債務,其次,他們不能保證商業銀行的正常經營。目前很多商業銀行風險巨大,虧損嚴重,但還能挺過壹定時期。主要原因是商業銀行通過經營資金這壹特殊載體不斷擴大負債,在短期內掩蓋了風險,但這種經營從長期來看是不可持續的,國內外多家商業銀行的破產已經很好地證明了這壹點。傳統商業銀行的經營模式存在巨大風險,需要隨著宏觀和微觀環境的變化進行創新。同時,只有加強風險管理,才能有效化解銀行經營過程中的壹系列風險,從而保證銀行的正常生存。風險與收益正相關,風險越大,預期收益越大。商業銀行承擔的風險不可能是無限的,超出其風險承受能力的風險將直接威脅到商業銀行的生存。商業銀行所能承受的極端風險需要通過有效的風險管理來識別、計量、控制和處置,因此有效的風險管理是商業銀行生存的基礎。
第三,有效的風險管理是商業銀行實現發展和企業內在價值最大化的保障。
在現代經濟社會中,企業之間的競爭異常激烈。壹個企業如果不能提高產品和服務的質量,擴大市場份額,就無法實現發展。商業銀行要發展,需要領先於其他競爭對手為客戶提供高質量的產品和服務,並有能力長期保持這種競爭優勢。商業銀行作為壹個風險企業,風險管理是其經營管理的核心問題。如果妳想創造有競爭力的產品和高質量的服務,妳必須有很強的風險衡量和管理能力。通過科學的金融工程技術,妳可以準確地測算出妳所能承擔的風險和運營成本,並將其分攤到每壹項銀行產品和服務中,使開發出來的產品和服務具有良好的風險權重和較低的成本分攤。只有這樣,開發的產品和服務才具有競爭優勢,才能確保商業銀行在競爭中立於不敗之地,實現可持續發展,實現企業內在價值的最大化。因此,有效的風險管理是銀行實現發展和企業內在價值最大化的保證。綜上所述,風險是商業銀行存在的理由,風險管理是商業銀行經營管理中的核心內容。商業銀行生存、發展和實現企業內在價值最大化的基礎和保證是其風險管理能力。商業銀行的核心競爭力在於其在為客戶提供價值的過程中保持領先於其他競爭對手的能力,以及支持商業銀行保持競爭優勢的能力。風險管理水平決定了商業銀行市場競爭力的強弱,而市場競爭力最終又體現在核心競爭力的強弱上,因此有效的風險管理能力是商業銀行的核心競爭力。四。商業銀行提高風險管理能力的有效途徑。商業銀行需要有效地識別、量化、控制和化解風險,才能做好風險管理。首先,要樹立先進的風險管理理念。為了提高商業銀行的風險管理能力,必須樹立先進的風險管理理念,用先進的風險管理理念指導銀行的經營行為,確保銀行這個經營風險的企業能夠在風險中生存和發展,實現其內在價值的最大化。那又怎樣?風險適中,回報適中,質量第壹,穩健經營,長遠發展?是商業銀行應該樹立的經營理念。其次,要掌握科學的風險度量和管理技術。在我國商業銀行的經營和發展中,風險的模糊性導致了粗放式的風險管理。為了建立科學的風險管理體系,實施有效的風險管理,必須有先進的風險計量和管理技術作為支撐,通過先進的技術,實施準確的風險計量和科學的管理。
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