審查意見
對01市場熱點的思考
總體趨勢和風格
流動性或基本面比較優勢是結構性市場中小成長的必要條件。本周中證1000期貨合約上市交易。與當前市場其他主要的寬基指數相比，中證1000中的中小盤(50-200億)股票占比更高。從行業分布來看，傳統行業占比明顯偏低，新興增長和高端制造業占比明顯偏高。在a股歷史上，中小企業成長的主導期主要出現在兩個階段，即2009-2010和2013-2015。在這兩輪市場復盤中，寬松的流動性或基本面的相對優勢是中小成長占優的必要條件。2009-2010年，全球市場處於危機後流動性過剩階段。基本面見底，帶動市場情緒快速上升。高彈性中小市值成長跑出明顯超額收益。然而，流動性環境並不是市場相對增長的必要條件。典型案例出現在2013。雖然在市場的流動性環境下出現了不同程度的資金短缺，但電子行業的上升周期導致增長業績大幅增長，相對盈利優勢的有力支撐也成為13-15牛市的起點。
優勢提振，增長主線逼近。我們繼續看好下半年增長的結構性行情，主要是因為我們對增長相對表現優勢的預測，全球需求下行，內需反彈有限，以大盤藍籌為代表的傳統行業彈性難覓。相比之下，增長的業績優勢有望得到體現。結合我們的周期性定位框架，從衰退後期到擴張初期，增長概率占優。從近期市場運行的邏輯也可以看出，分子邏輯的重要性明顯增加。本周表現突出的汽車、TMT板塊都是二季報中具有優勢的行業，但機構配置比例仍處於較低水平。這也印證了我們在中期策略中提到的。隨著市場從衰退前向衰退後過渡，市場投資的主線也將從絕對低估值切換到釘住。從下半年來看，宏觀流動性基調相對寬松，增長相對於業績的優勢逐漸顯現。震蕩期將迎來較好的布局機會。
03中觀與產業
本周行業漲多跌少，市場從前期的短期調整中企穩修復。高景氣、低估值穩定增長的行業走勢相對均衡。從成交占比來看，科技(計算機/傳媒/通信)增長的周度成交占比大幅提升，增長行業(軍工/機械)成交占比大幅提升，金融地產(銀行/建築/非銀/房地產)和消費(農林牧漁/醫藥/家電)的穩定增長出現壹定程度的下滑。統計顯示，近三個月市場主要行業指數的反彈分布和3月初/4月初至4月底的下跌分布，反彈行業分布與前期下跌有明顯的線性關系。19行業收復4月初以來的跌幅，11行業較3月初實現正收益。修復行業數量較上周18/9略有增加。
與其他主要寬基指數(上證50/滬深300/中證500/創業板指數/科創50)相比:
1)從行業權重來看，與上證50/滬深300相比，中證1000對金融地產穩定公眾板塊的敞口較小，與科創50/創業板指數相比，對成長型行業的敞口較小，指數風格避免走極端，行業整體分布呈現均衡分散增長的特點(景氣:TMT):周期性資源:消費:金地穩定公眾=
1)基於宏觀信號識別，李克強總理在前期講話中宣布中國經濟增長目標具有彈性，打消了市場此前對今年中國GDP能否繼續達到5.5%的疑慮。這壹表述消除了壹個最重要的宏觀層面的不確定性，即經濟增長目標上限消除後，下半年宏觀環境或對應經濟弱刺激、弱復蘇，強刺激政策預期基本失效，可能導致在常態化的疫情和弱刺激背景下，親商業周期的板塊和行業在中短期內難以表現出明顯的業績彈性。從產業的縱向聯系來說，也就是蹺蹺板效應，全年的整體景氣可能是存量，但景氣是稀缺的(增長)
2)基於行業趨勢底部邏輯所代表的相對利潤增長優勢，以及盈利反轉期小盤物業更強的盈利彈性(在22年的年中盈利下滑期，以60-150億市值的集團為代表的大盤公司中證100/中證200仍然貢獻了絕對的業績增長，小盤公司利潤下滑明顯。同樣是Q1-Q2的20年業績反轉期，小市值公司利潤增加。
3)同時，我們也認為下半年中證1000的斜率難以復制3-9月21的大幅上漲。這主要得益於去年這個窗口期中證1000在成分上受益於周期性資源和經濟高增長的雙* * *振動。展望下半年，周期性資源行業業績上行彈性略低於或高於去年同期。
每周市場概述、投資組合和熱點跟蹤
2023年7月18日，華為官方宣布將於7月27日召開新品發布會，屆時將發布鴻蒙系統系統3.0(“鴻蒙系統系統3.0”)以及手機、智能屏、筆記本、平板、耳機等多款終端新品。
鴻蒙系統系統3.0即將發布，新系統有望進壹步提升市場份額。14年7月，華為終端雲服務支付事業群總裁馬傳勇在深圳表示，鴻蒙系統OS 3.0將於7月底正式發布。除了隱私界面的更新，鴻蒙系統系統3.0還增加了剪貼板隱私保護、模糊定位、重新設計的App訪問記錄界面。同時系統內置了防欺詐功能，可以說鴻蒙系統系統3.0在隱私保護方面有了很大的提升。其他新功能方面，鴻蒙系統系統3.0還增加了超級桌面、鎖屏卡、可調文件夾大小等等。
鴻蒙系統3.0消除了2.0臃腫的部分，系統更加精簡。在日常生活中使用新算法時，鴻蒙系統3.0比2.0更流暢，更多機型會去中心化，進行多設備流通。從變化趨勢來看，近年來，在全球手機操作系統市場競爭中，Android和iOS占據穩定的領先地位，其中Android的市場份額在2020年略有下降，而IOS自2016以來壹直保持持續增長趨勢，而Series40、三星等其他操作系統正在逐步退出市場。
得益於鴻蒙系統的生態加持，華為支付繼續潛行。雖然微信支付和支付寶已經占據了90%的市場份額，但Huawei Pay仍然被華為軍團視為未來的重要賽道。近日，華為終端雲服務支付事業群總裁馬傳勇表示，華為支付將基於鴻蒙系統探索更多場景。華為支付不是要和支付寶、微信支付競爭，但他們仍然是華為的合作夥伴。隨著鴻蒙系統操作系統的推出，華為支付是構建鴻蒙系統生態的基礎設施。華為支付針對手機、智能屏、平板、電腦、汽車，多終端、全場景覆蓋。未來，華為支付將基於鴻蒙系統操作系統探索更多場景。可以看出，隨著硬件設備的不斷完善，移動支付開始在不同領域進行拓展，通過拓展渠道增加用戶粘性成為移動支付的新玩法。對於頭部公司來說，硬件設備的豐富，加上更多供應商的整合，可以快速布局更多領域。
此次系統升級可能會給鴻蒙系統生態鏈市場帶來新的機遇。隨著整個生態的不斷完善，鴻蒙系統3.0更加註重B端的使用，鴻蒙系統3.0有望為華為更好地執行“1 8 N”戰略奠定基礎。為了加強B端的使用，鴻蒙系統構建了分布式協同計算和設備性能的能力，使得自己的解決方案安全可靠，壹對多快速互聯。目前擁有大量的生態夥伴。2020年和2021年，華為兩次向開放原子開源基金會捐贈鴻蒙系統操作系統基礎能力，OpenHarmony項目成立。經過多次叠代，成為各行業和智能終端建設數字化基地的強大助推器。在智能家居方面，美的去年發布了美的物聯網操作系統1.0，這是智能家居行業首個基於開源鴻蒙系統2.0的分布式物聯網操作系統。該系統可以實現多品牌、多產品的互聯互通，為設備間的自主協作、雲集成、AI交互賦能等問題提供全新的解決方案。在金融領域，今年3月，深開弘發布了面向金融行業的KaihongOS分發版，基於開源鴻蒙系統技術，支持智能POS、雲音箱、掃碼終端等金融支付設備。超級桌面已經在華為智能平臺M7上使用。超級桌面打破了不同終端之間的壁壘。基於手機強大的使用生態和華為的“平行視界”技術，進壹步解決了基於鴻蒙系統系統的PC和智能汽車的生態問題，為鴻蒙系統系統在多終端的全面推廣奠定了技術基礎。作為鴻蒙系統版圖的重要組成部分，車載智能操作系統也將得到鴻蒙系統3.0的支持。在鴻蒙系統3.0中，車載系統將成為連接人、車、家的紐帶，基於統壹的操作系統和無縫流轉的能力，進壹步實現更加智能的萬物互聯。
鴻蒙系統制度作為國內制度之光，受到相關政策的青睞。各地政府相繼出臺扶持鴻蒙系統產業的措施:6月30日，深圳市工業和信息化局發布《關於征求深圳市加快培育鴻蒙系統歐拉生態措施意見(征求意見稿)》的通報，提出在深圳建設全球“鴻蒙系統歐拉城”。《若幹措施》提出，鼓勵開源貢獻和開源產品開發，支持分銷企業在深度發展中成長，支持設備企業采購鴻蒙系統歐拉模塊，支持軟件企業開發使用鴻蒙系統歐拉。其中，鴻蒙系統和歐拉系統分銷的產品或服務銷售額最高的分銷企業將獲得最高500萬元的獎勵。同樣在今年6月，天津市人民政府與中國軟件國際、深圳市凱鴻數字產業發展有限公司簽署戰略合作協議，旨在將天津打造成為產業生態完善、核心技術領先、使用場景豐富、產業競爭力強的鴻蒙系統開源產業高地，打造北方開源鴻蒙系統。
本文來自金融界。
相關問答:總股本最小的股票是什麽？股市有風險，入市需謹慎。a股市場有很多巨量股。比如幾只銀行股和中石油、中石化的股票。總股本數以千億計。市值也有幾千億甚至上萬億。當然也有幾個小壹點的盤子。總股本4000萬左右，有幾個科技版，688058寶藍。688215盛瑞智能，688229白銳數據。深圳創業板300789唐元電氣。300553極限股份，300864南大環境。上述股票總股本在4000萬左右。AB股總市值大多在50億以下。但也要註意，很多股票上市時間不長。市盈率很高。小心性能風險。如果安全的話，建議關註壹些業績好，價格相對適中的股票，相對較低。最近成交量有所放大。後市機會更多。個人建議關註000950重藥控股。市盈率約為11倍。有疫苗冷鏈的概念。最近成交量明顯放大。今日突破多條均線。未來這只股票只要不跌破20日線，就可以壹路持有。個人觀點，僅供參考。